友邦环宇盈活 vs 永明星河尊享2：存款利率跌破1%，这两款港险凭什么敢喊6.5%？

你好，我是大贺。

2025年5月20日，六大行第七次下调存款利率。1年期定存0.95%，5年期1.3%，活期只剩0.05%。10万块存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250块。

钱放着不动就是在亏。

很多人开始把目光投向港险储蓄险。

但最担心的问题始终是：分红能兑现吗？

今天我就拿市场上两款顶流产品——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，从保司实力、分红兑现、收益表现、功能设计四个维度做个全面对比。

买保险最怕什么？分红兑不了现

港险储蓄险的收益分两部分：保证收益和非保证收益（也就是分红）。保证部分白纸黑字写进合同，跑不掉。

但分红是预期的，能不能拿到手，全看保险公司的投资能力和兑现意愿。

所以选产品之前，先得搞清楚一件事：这家公司靠不靠谱？分红能不能兑现？

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦的股东阵容，放在全球保险圈都是顶配：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。有这样的股东撑腰，投资经验和资源都是顶级的。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红数据，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老保单有38款，长期平均实现率86%。

我帮你算一笔账：向下波动小，上限还特别高。不管是产品数量、波动度还是长期表现，友邦都非常稳定。

在12家香港主流保司里排第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年从未断过分红

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战。

但160年间分红从未间断。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同投资领域：

• MFS：超5560亿美元，近百年历史
• SLC：580亿加元，固定收益类资产
• CRESCENT：550亿加元
• BGO：440亿加元，全球房地产
• InfraRed：170亿加元，基础设施投资

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在80%以上。10年及以上产品分红最低62%，最高105%，平均86%。

整体也很稳定。

但和友邦比确实差了一点。

信任建立后，来看收益

同样是存钱，差距怎么这么大？

存款利率都跌到**1%**了，咱们来看看港险能做到多少。

静态收益（不提取）

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达6.5%，星河尊享2是6.31%
• 保单第60年：两款产品现金价值几乎一致（仅差36美元），预期IRR均为6.50%

环宇盈活第30年就能达到6.5%，这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

动态收益（中途提取）

10万美元5年交，从保单第6年每年提取总保费的6%（3万美元）：

保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

结论很清晰：长期持有选环宇盈活，灵活提取选星河尊享2。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

两款产品在功能上都很全面，像无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换、保费豁免这些，都具备。

但有几个差异化的亮点，值得单独拎出来说。

第一，真货币转换——星河尊享2独家

目前在整个香港市场，只有永明能做到真货币转换。

什么叫"真"？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。加元、美元、人民币、澳元这4种货币保单回报完全相同。

其他公司的货币转换，要么有调整系数，要么收费，要么影响收益。永明这个功能，对于有多币种资产配置需求的家庭来说，非常实用。

第二，身故支付选项——各有特色

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。比如孩子结婚时给一笔钱，仪式感拉满。

环宇盈活则有个「受益人灵活选项」。假如受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治疗。

举个例子：原本设定受益人从18岁开始每年领5%，结果20岁时确诊重疾，这时可以把后面没领的部分一次性提前拿走。非常人性化。

红利锁定：落袋为安的选择

分红再高，没锁定就还是纸面财富。两款产品都有红利锁定功能。

但规则差异很大。

环宇盈活：

• 从保单第15年开始可锁定
• 单次锁定比例10%-70%
• 锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例上限
• 支持红利解锁

另外还有个「价值保障选项」，从保单第6年就能用。不仅能锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

锁定金额同样不低于100美元，没有上限。

这意味着：如果市场波动你想落袋为安，环宇盈活给的空间非常大，而且后悔了还能解锁。

星河尊享2：

• 从保单第5年就能锁定（比环宇盈活早10年）
• 单次锁定比例10%-50%
• 累计最高只能锁50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 不支持解锁

星河尊享2锁定启动早。

但限制也多。

锁定后相当于把保单"切"小了，而且不能反悔。

对比下来：

• 想早点锁、锁一部分就够了 → 星河尊享2
• 想灵活锁、多锁、还能反悔 → 环宇盈活

两家都靠谱，选谁看需求

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

但产品层面，各有所长：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值 → 更适合环宇盈活，第30年IRR就能到6.5%，市场前三。
• 如果你的需求是灵活提取 → 选星河尊享2，提取后收益市场第一。
• 也可以既要又要 → 综合配置，两款都买。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

别让通胀吃掉你的养老金。存款利率一降再降是长期趋势，提前锁定长期收益才是正解。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。