盛利2和环宇盈活：人民币保单稳，美元保单更能打

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险这行第9年。

今天聊一个很现实的问题。买香港保险，到底选人民币保单，还是美元保单。

很多人以为，这只是币种选择。人民币看着安心。美元看着波动。

其实不是。

你买的不是“人民币”三个字。也不是“美元”三个字。你买的是背后的资产池。

以**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类产品为例，差距最明显的地方，不在话术里。在演示表里。

同样看长期复利，安盛盛利2美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才接近这个水平。

中间差了约20年。

这20年，不是小数。够一个孩子从出生读到研究生了。

盛利2和环宇盈活：先看5个维度的差距

我先把话说直一点。

人民币保单是“躺平求稳”。用收益换安心。

美元保单是“主动增值”。用波动换长期收益和全球配置权。

这不是情绪判断。看表就行。

这张表里，我会重点看两个指标。

一个是长期保值与抗通胀。

美元保单是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

另一个是流动性与使用场景。

美元保单是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这两个指标很关键。

美元是全球高流动性资产。以后孩子留学。家庭移民。海外置业。甚至全球范围内做资产安排。美元的使用场景更宽。

人民币保单的优势也很清楚。

它锁定汇率。避免换汇麻烦。缴费和领取，都更像内地家庭熟悉的现金流。

我不反对人民币保单。

但我会很明确地说一句。

只要你的钱是长期不动的钱，美元保单更值得优先看。

特别是高净值家庭。企业主。已经有大量人民币资产的人。

你本来房子是人民币资产。公司收入是人民币。银行存款也是人民币。

再买一张人民币保单，本质还是把鸡蛋放在同一个篮子里。

安全感是有的。

增长空间也被你主动压低了。

2025年香港保监局对分红险演示收益率做了新指引。美元保单演示收益上限到6.5%。港元不超过6%。人民币保单普遍在5%左右。

这个变化很重要。

监管把演示收益差距摆到桌面上了。

不是销售在讲故事。是规则本身在告诉你，不同币种背后的资产池不同。

我看产品，习惯先看数据。

数据已经很清楚。

人民币保单更稳。美元保单更能打。

你先问自己：要确定性，还是要长期增值

买港险之前，别急着问哪款产品好。

先问自己一个问题。

你的首要目标是什么。

是怕波动。还是要增值。

是锁定国内支出。还是给未来留一个全球资产入口。

我会把人分成三类。

第一类，选人民币保单。

未来所有支出都在国内。房贷在国内。养老在国内。医疗在国内。孩子也不考虑留学。

你极度担心汇率波动。也不想每年换汇。更不想研究美元走势。

这类家庭，人民币保单可以选。

特别是中老年群体。或者保守型家庭。

你买的是确定性。

但要接受一个现实。

确定性不是免费的。它的价格，就是更低的长期收益。

第二类，选美元保单。

有海外留学计划。移民计划。海外置业计划。或者未来一部分家庭支出本来就会用美元。

还有一种人，也该看美元保单。

已经重仓人民币资产的人。

比如房产很多。公司经营收入在内地。家庭资产大部分都在人民币体系内。

这类人再买美元保单，不只是为了收益。

更是为了分散。

我对这类家庭的建议很直接。

长期资金，就优先看美元保单。

你承受短期汇率波动。换来的是更宽的资产池。更成熟的产品线。还有更高的长期收益上限。

第三类，选折中方案。

有些人怕汇率波动。又不甘心只拿人民币保单的收益。

这类可以看双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享。万通富饶千秋。

这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

它不是万能答案。

但确实能减少币种纠结。

我会把它看成第三条路。

适合那种心态比较保守，但又不想完全放弃美元资产逻辑的人。

不过这类产品要认真筛。

不是名字里有双币，就一定值得买。

还是那句话。

别听销售讲故事，看数据。

人民币保单锁住的是缴费压力，不是高收益

很多人喜欢人民币保单。

原因很简单。

省心。

人民币保单全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡可以直接缴费。

这点确实舒服。

特别是每年交费金额固定的人。不会因为美元涨了，突然觉得缴费压力变大。

人民币保单最大的好处，是无个人汇率风险。

说白了，它锁的是现金流成本。

你每年该交多少钱。心里有数。

未来领取时，也更容易对应国内生活支出。

比如养老。医疗。家庭日常开销。

这类场景，本来就是人民币支出。

人民币保单会让人踏实。

但它的问题也明显。

香港很多王牌产品，主流版本还是美元。

像友邦盈活。盈御3。这类产品大多只有美元版。

你坚持只买人民币保单，可选范围会窄很多。

有时候不是你挑产品。

是产品挑你。

这里我会给一个很明确的判断。

怕麻烦的人，可以选人民币保单。追求长期资产增值的人，不要把人民币保单当主力。

它适合做稳定现金流。

不适合承担全家的长期增值任务。

这两个功能，别混在一起。

盛利2人民币版慢20年，这个代价不小

人民币保单真正的代价，不是少几个百分点。

而是时间。

安盛盛利2这个案例很有代表性。

美元保单30年复利可达6.5%。

人民币保单要50年，才能达到相近收益。

差了约20年。

这20年很贵。

一个家庭的钱，放在保单里，不只是求安全。

它还要参与复利。

复利最怕什么。

怕慢。

你晚20年接近同样的IRR，前面的时间窗口就没了。

我不会说人民币保单不能买。

但我不建议年轻家庭，把它当教育金或传承资金的主力。

尤其是孩子刚出生。资金本来可以放20年、30年。

这种钱，最该吃长期复利。

你用低增长换确定性。看上去稳。

但机会成本很高。

人民币的安全感，本质是更低的资产增值速度。

这句话不太好听。

但很真实。

如果你已经50多岁。未来主要在国内养老。只想要稳定领取。

人民币保单可以考虑。

如果你30多岁。孩子还小。家庭未来有海外选项。

我会优先看美元保单。

差距不是一点点，是断层。

环宇盈活美元保单的优势，来自全球资产池

再看美元保单。

很多人一听美元，就只想到汇率。

美元涨了赚。美元跌了亏。

这个理解太窄。

美元保单的重点，不是短期汇率。

而是它背后的全球资产池。

美元是全球储备货币。绑定美债等核心资产。投资范围也更宽。

中国10年期国债收益率约2.3%，这是2024年的水平。

全球高息国债和债券，部分市场能到约8%。

近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这些数据放在一起看，答案很清楚。

历史数据里，美元资产提供过更高的收益上限。

这里还有一个很经典的投资逻辑。

耶鲁模式。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

核心不是押单一市场。

而是资产多元化。分散化。

美元保单的价值，也在这里。

它让普通家庭借一张保单，进入更宽的全球资产配置框架。

来看一个案例。

30岁的深圳妈妈。给刚出生的宝宝规划教育金。

她选择友邦环宇盈活美元保单。年交10万美元。交5年。

计划持有20年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率测算。

美元保单多赚近115万人民币。

这个数字你自己算一遍就懂了。

对一个孩子的海外本科或研究生费用来说，115万不是装饰。

它可能就是多出来的选择权。

当然，美元保单也有代价。

内地换汇需要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。

还有每年5万美元外汇额度限制。

汇率也会波动。

人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。

人民币贬值时，美元资产会更值钱。

这里我不会把美元保单说得完美。

它不适合所有人。

短期要用的钱，别碰。

三五年内要买房。要周转。要做生意备用金。

别拿去买长期储蓄险。

但如果你的资金能放20年、30年。

你能接受过程中的汇率波动。

美元保单的长期胜率，我认为明显更高。

特别是安盛盛利2、友邦环宇盈活这类产品。

买的时候别只看币种。

看底层资产。看长期演示。看分红机制。看提取场景。

写在最后：你买的不是币种，是资产池

回到最开始的问题。

人民币保单和美元保单，到底怎么选。

别被表面字样带偏。

人民币保单资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。

美元保单资金，投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

这两类产品，底层逻辑天差地别。

美元是全球储备货币。全球官方外汇储备占比最高。

香港王牌储蓄险，也大多是美元版。

这不是偶然。

它背后对应的是资产可选范围。投资策略成熟度。长期收益空间。

我的最终判断很简单。

未来所有支出都在国内。特别怕汇率波动。年龄偏大。现金流求稳。

可以选人民币保单。

有海外规划。追求长期增值。家庭资产已经高度人民币化。资金能放20年以上。

我会优先看美元保单。

怕波动，又想兼顾收益。

再看双币现价一致型产品。

没有绝对的好坏。

但有明显的适配差异。

最怕的是，拿养老钱去赌高收益。

也怕拿孩子30年的教育金，只换一个短期安心。

币种只是入口。资产池才是答案。

大贺说点心里话

港险配置最容易多花钱的地方，不是产品本身，而是信息差和渠道差。如果你已经在比较盛利2、环宇盈活，建议先把缴费方式、币种和长期现金价值一起算清楚。