友邦环宇盈活VS安盛盛利2：两款顶流港险都有硬伤，搞清楚再下手

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300个基点的历史高位。很多朋友问我：美元保单到底该不该买？买的话，友邦环宇盈活和安盛盛利2选哪个？

今天这篇文章，我不会只说好话。这两款产品都是香港储蓄险的顶流，但它们各自都有硬伤。鸡蛋不能放一个篮子里，选产品也一样——得先知道坑在哪，才能避开。

先说实话：这两款产品都不完美

做了这么多年跨境资产配置，我见过太多人被"完美产品"的话术忽悠。所以我习惯先把丑话说在前头。

友邦环宇盈活的硬伤：提领能力有天花板。如果你按557密码（第5年开始每年提7%）来取钱，保单第38年就会断单，没办法做到永续提领。对于想把这份保单当养老金或者传承工具的人来说，这是个实打实的问题。

安盛盛利2的硬伤：保证收益太低。保证回本要等到第25年，保证收益最高只有0.23%。说白了，如果分红实现率拉胯，你能拿到手的"保底"少得可怜。而安盛在整体分红数据上，确实不如友邦稳。

这两个短板，很多销售不会主动告诉你。但资产配置的核心是分散，也是看清风险。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

环宇盈活的问题，主要出在"取钱之后"。市面上常见的提取密码，比如566、567、557这些，环宇盈活提取后的预期现金价值，都低于盛利2。这意味着什么？同样的本金，同样的提取节奏，环宇盈活剩下的钱更少。

更致命的是断单风险。我给你看一组数据：

同样是557提取方案，环宇盈活在第38年保单价值就跌到不足7000元，然后断单。而盛利2可以一直领下去，做到真正的永续提领。在取钱之后的收益表现，盛利2的优势非常明显。如果你买港险的目的是养老金或者给下一代留一笔持续现金流，这个差距必须考虑进去。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

盛利2的问题，出在"保证"两个字上。先看保证回本期：盛利2需要第25年才能保证回本，而环宇盈活只需要18年。整整差了7年。再看保证收益率：盛利2最高只有0.23%，环宇盈活能做到0.32%。

单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点。这意味着什么？如果未来分红实现率不及预期，盛利2能给你兜底的部分更少。虽然安盛接近8成的产品分红实现率高于70%，但别只盯着收益率，风险意识得有。对于保守型投资者，或者对"保证"二字特别看重的人，这个短板需要认真权衡。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说完缺点，再看优点。这两款产品能成为市场顶流，不是没有道理的。预期收益方面，两款产品都是预期第7年回本。在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。

到保单第30年，两款产品的预期复利同时达到封顶的6.5%。这个收益水平，放眼全球美元资产，都是相当能打的。提领收益方面，盛利2有独门绝技——它是目前市场上唯一支持557提取的产品。

30岁女性6万美元5年缴，从保单第5年开始每年提取2.1万美元，盛利2在保单第23年预期复利就可以做到**6.5%**并持续。这种"边取边涨"的能力，在当前汇率波动加剧的环境下，是很有吸引力的。

分红实现率：两家都是优等生

买分红险，最怕的就是"画饼"。所以分红实现率这个指标，我每年都会重点跟踪。友邦2025年公布63款产品，平均分红实现率93%，超过90%的产品分红实现率高于70%。更重要的是长期表现：友邦分红时间超过10年的产品有36款，平均分红实现率86%。

安盛2025年公布35款产品，平均分红实现率95%，数字上甚至比友邦还高一点。

两家保险公司的分红实现率放在整个市场来看，都非常优秀。但在稳定度和长期的分红表现上，友邦更胜一筹。友邦的最低值是62%，安盛的最低值是28%——这个差距，体现的是波动性。全球视角很重要，但稳定性同样重要。

功能层面：各有独门武器

这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟和完美了。我挑几个最有差异化的功能说。

友邦环宇盈活的三大优势：

• 第一，红利锁定+解锁。环宇盈活的红利锁定只锁定非保证收益，而且友邦有红利解锁功能。盛利2只能锁不能解，而且锁定时会同时锁定保证和非保证收益。
• 第二，保单分拆灵活。友邦的保单分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。
• 第三，受益人灵活选项。友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可自己重新安排身故金的领取方式。把选择权重新交给用户，非常人性化。

安盛盛利2的三大优势：

• 第一，双重货币户口。目前在整个市场上，只有安盛这一家保司有双重货币户口功能。可以在同一份保单下以最多两种货币储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费。汇率这件事，得两边看——这个功能在人民币波动加剧的当下，特别实用。
• 第二，特级身故保障。盛利2特级身故保障最高可做到已交保费额130%，环宇盈活只能做到105%。
• 第三，多收款人功能。盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立互不影响。友邦环宇盈活只支持指定1位收款人。

公司背景：百年历史，都是巨头

很多人问我：买港险要不要看公司？当然要看。保险是几十年的承诺，公司得活得够久。友邦成立于1919年，1931年进入香港市场，在香港有接近百年历史。作为香港保险长年的销冠，不管是在品牌口碑，还是公司的实力上，都得到了市场真金白银的认可。

安盛1817年在法国成立，历史超过200年，是全球最大的保险集团之一。安盛在2025年世界500强排第103位，是全球大而不能倒的保险集团之一。

不过在香港市场，友邦的占有率更高。2025年上半年非银行系保险公司标准保费：友邦111亿港元排第1，市场份额11.2%。安盛53亿港元排第5。

安盛全球实力更强，友邦香港地盘更稳。两家都是百年巨头，这点不用担心。

结论：知道短板，才能选对

总结一下：

• 收益和提取：盛利2更胜一筹，尤其是557永续提领的能力
• 保证收益和分红稳定性：友邦更稳
• 功能设计：旗鼓相当，各有独门武器
• 公司实力：都是百年巨头，都靠谱

这两款产品收益和提取方面盛利2更胜一筹，功能和公司旗鼓相当，各有优势，分红实现率友邦更稳。但不管怎么说，都是香港市场上数一数二的产品。

选哪个？取决于你更看重什么。想要提领能力强、汇率灵活切换，选盛利2；想要保证收益高、分红更稳，选环宇盈活。

大贺说点心里话

知道产品好不好只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正省钱的关键。