国寿智裕世代：这款"不性感"的港险，为什么我还是觉得值得认真看？

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思的——申万宏源证券的董事长说，中国居民房产在家庭资产中的比重已经显著下降了，权益类投资占比也在往上走。

说白了，中产家庭的资产配置正在进入一个新时期。

鸡蛋不要放在一个篮子里，这道理大家都懂。但真正落到实处，很多人还是会问：除了房子、股票、基金，还能配点什么？

今天想聊的这款产品，就是在这个背景下，我觉得值得拿出来说说的——国寿「智裕世代卓越版」。

先说结论：这不是一款让你一眼惊艳的产品，但它有它独特的价值。

选港险，公司靠谱比什么都重要

配置比选品更重要，但选品的第一步，是选公司。

中产家庭最怕的是什么？不是收益不够高，而是钱放出去了，心里不踏实。

港险这东西，动辄放个二三十年，甚至更久。公司靠谱，比什么都重要。

国寿是什么背景？

**国家财政部直接控股，持股90%。**剩下10%是全国社会保障基金理事会持有。

这是正儿八经的副部级金融央企。全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家，在香港的只有两家，国寿就是其中之一。

而且，国寿在香港已经运营超过40年了，1984年就成立了。

国寿国寿，与国同寿。

在当下这个地缘政治格局下，有些人真的不敢把资产全放在外资公司里。钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话——

香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

你拿着两家公司的计划书对比，这家40年6.5倍，那家40年6.3倍。差了0.2倍，你觉得差很多。

但如果分红实现率一个是100%，一个是70%呢？

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以，分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的分红表现怎么样？

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个含金量，懂的人自然懂。

而且，国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

分红能兑现，靠的是什么？是投资能力。

我对比了很多家香港保司，发现大家在投资策略上其实大同小异。真正让我对国寿印象深刻的，是他们的投资透明度。

国寿采用的是「内外兼修」的投资方式：

• 内部：自有资管团队，稳住大本营
• 外部：根据赛马机制挑选靠谱的合作方

外部委托的合作方都是谁？贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……一共20多家顶级机构。

国寿对自己的投资非常坦诚，投资策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

大道至简。有理有据，很清晰，所以让人放心。

智裕世代：一款长跑型产品

聊完公司，该说产品了。

智裕世代这款产品，我开头就说了，表面看起来不性感。

它的收益优势，要到保单第40年才比较明显。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

账户结构上，智裕世代只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

但换个角度想——

按照国寿**过往连续8年终期分红100%+**的表现，智裕世代的实际收益还是非常值得期待的。

货币选择上，智裕世代支持9种货币：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

资产配置是一辈子的事，多一种货币选择，就多一种可能性。

货币与服务：对内地客户的额外友好

说到货币，特别提一下新西兰元——这是市场上暂时没有其它产品支持的币种。

另外，人民币保单也值得关注。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更偏爱。目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

服务方面，国寿对内地客户有一些专属福利：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约、养老机构咨询等

还有一点让我印象深刻——效率。

香港的银行和保司APP都挺难用的，但国寿有点不一样。签完保单，很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

国寿香港的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

坦诚说说不足之处

不是让你all in，是让你有个Plan B。既然是配置工具，就得把优缺点都说清楚。

第一，不太适合早期提取。

智裕世代只有终期红利，没有复归红利。如果你打算5年、10年就开始大额提领，这个产品不是最优选择。

第二，缴费年限只有5年交。

如果你想要2年交或者更灵活的缴费方式，国寿的新产品傲珑盛世可能更适合。

第三，功能上没那么"卷"。

跟一众外资保司比，智裕世代在功能创新上确实没那么花哨。

这个产品表面看起来很不性感，但有些东西，不性感不代表不值钱。

适合谁？不适合谁？

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。

智裕世代适合这几类人：

1. 看重公司背景：偏好中资保司、对央企背景有天然信任感
2. 长期持有型：打算放30年、40年以上，不急着提领
3. 追求分红确定性：比起计划书上的数字，更看重分红能否兑现
4. 有人民币保单需求：想用人民币投保，又想选中资保司
5. 资产配置需求：不是all in，而是作为家庭资产的一部分

不太适合这几类人：

1. 希望早期就开始大额提领
2. 追求短期高收益
3. 对产品功能有很高要求

2024年1-12月，国寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

不是最大的，但足够稳。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

中产家庭的资产配置，说到底就是在安全和收益之间找平衡。

智裕世代这款产品，可能不会让你一眼惊艳，但如果你追求的是「踏实」，它值得认真看看。

不过，怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的门道可比产品本身更重要。