富卫「盈聚天下2」：48万美元级别配置，我更看重这几个差距

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下2」。这款产品最近被问得很多。原因也简单。三年缴。优惠大。演示回报也很靠前。

不过我看这类港险储蓄计划。不会只盯一个收益表。尤其是大额资金。高净值家庭的配置逻辑不一样。你要看保费优惠。也要看现金价值。还要看保司底盘和历史兑现。

截至2026年05月10日，我对这款产品的判断比较明确。如果你本来就有长期美元或多币种配置需求，盈聚天下2值得认真看。但短期周转钱，不适合。这点不要含糊。

同样投48万美元，10年后差距能到20多万美元

富卫这次讲得最狠的地方。不是“收益很高”这四个字。而是同样差不多的实缴保费。最后现金价值差出来了。

以材料里的案例看。「盈聚天下2」年缴20万美元。三年缴预缴。实缴总保费484,534美元。

同业3年缴产品。在相近实缴保费下。优惠前年缴保费大概只有16万美元左右。这个差别很关键。

你别只看“我都交了48万多美元”。要看这48万多美元买到了多大的基础保额。也要看后面滚出来的现金价值。

材料里给到的第10年数据。盈聚天下2预期总现金价值845,664美元。和3年缴同业相比。第10年预期总现价领先最低同业20多万美元。

这个差距不小。尤其是大额配置。20多万美元不是小数。已经不是“差一点点体验”的问题。

富卫保险在经纪渠道新单总保费也比较亮眼。根据保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务临时同业统计数字。富卫经纪渠道新单总保费118亿港元。市场份额12.6%。同比增长171.1%。

这说明什么。市场确实买账。但我也提醒一句。销量第一不等于你一定要买。它只能说明产品有竞争力。真正决策还得看条款和现金流。

58%首年保费优惠，是这次横评的起跑线

这次盈聚天下2的三年缴计划。优惠力度确实很猛。

材料里写得很清楚。首年保费折扣45%。预缴保证利率4.5%。约占首年保费13%。一次性预缴保费计算下。总优惠达58%首年保费。

这个数字我会重视。不是因为“优惠”两个字好听。而是它直接影响实缴成本。也影响前期现金价值的表现。

同业3年缴里。有的优惠是0%。有的只有3%。在这种对比下。盈聚天下2的起跑线更靠前。

我会把它理解成一个现实问题。同样准备拿48万美元左右做配置。你是想买一个更大的缴费基数。还是买一个更保守的结构。这就是选择题。

如果你看重前10年的现价表现，我会优先看盈聚天下2。它这次不是小修小补。优惠幅度确实把对比拉开了。

不过你也别把58%理解成“白送收益”。它是保费优惠和预缴利率合并后的口径。不是保证你未来收益多58%。这个边界要讲清楚。

3年缴横评：10年现价175%，优势不只在优惠

再看3年缴横评。

材料假设在100%分红实现下。盈聚天下2三年缴预缴版本。预期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。

第6年预期单利总回报4.1%。为已缴总保费的125%。第10年预期单利总回报7.5%。达已缴总保费的175%。

这个175%。是我会重点看的数字。因为很多客户配置港险。嘴上说长期。心里还是会看第10年。第10年现价够不够厚。直接影响后面是否有操作空间。

横评表里。盈聚天下2第10年现金价值是845,664美元。同业3年缴产品里。有的第10年在63万美元左右。有的在69万美元左右。有的在73万美元左右。

差距很直观。

同样是3年缴，我会把盈聚天下2放在第一梯队里看。不是因为宣传说得漂亮。是因为第10年现价确实压得住对比。

但这里也要把话说透。这些都是预期数。核心假设是100%分红实现。港险储蓄计划里，非保证部分不能当存款看。分红不是保证派发。演示表也不是承诺书。

我不喜欢只拿最高演示去打动客户。那样很容易误导。我会问三个问题。

你能不能放足够久。你能不能接受分红波动。你有没有短期用钱压力。

如果三个答案都比较稳定。盈聚天下2的优势才有意义。如果你三五年可能要用钱。我不建议碰这种长期储蓄险。哪怕演示再好也不合适。

5年缴横评：三年缴去打五年缴，结果也不弱

更有意思的是5年缴对比。

正常来说。3年缴和5年缴不是完全同一类。5年缴摊得更长。现金流压力小一点。对一些家庭更友好。

但材料里做了相近实缴保费口径。盈聚天下2仍然是年缴20万美元。三年缴预缴。实缴总保费484,534美元。

同业5年缴产品。在相近实缴保费情形下。优惠前年缴保费大概是10万到11万多美元。总实缴差不多。基础年缴差不少。

第10年看。盈聚天下2预期总现价仍是845,664美元。与5年缴同业相比。第10年预期总现价领先最低同业10多万美元。

这个对比对高净值客户很有参考价值。因为你不是只在比缴费年限。你是在比资金效率。

5年缴的好处是压力分散。3年缴的好处是启动更快。盈聚天下2这次靠优惠把三年缴做得更激进。前期现价更有冲击力。

如果你现金流充足，我会选三年缴预缴。它的资金效率更好。但如果你未来收入不确定。不要硬上三年缴。缴费压力是真实存在的。

大额保单最怕什么。不是收益低一点。是中途现金流断掉。这会把原本不错的方案弄得很难看。

这也是我一直讲的。资产出海不是拼胆子。是拼节奏。资金节奏错了。好产品也会变成坏体验。

分红兑现：演示好看，还要看过去有没有兑现

讲到这里。很多人会问。演示数据这么强。能不能兑现？

这个问题很专业。也很现实。

保司背后是谁在管钱你得看清。分红险不是只看销售图。你要看过往分红实现率。还要看资产配置底盘。

材料里给到的数据。富卫盈聚未来优越版在2020年至2024年。连续5年分红实现率达100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里。富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

这个对比我会认真看。因为分红实现率低的产品。演示再漂亮也要打折理解。尤其是保记37%这种数字。你不能当没看见。

当然。盈聚未来优越版不是盈聚天下2本身。这点要严谨。它不能直接证明盈聚天下2未来一定100%兑现。但它能反映富卫过往同类储蓄产品的兑现能力。

我对盈聚天下2的分红有信心，但不会按100%实现率去做刚性承诺。这是我的立场。你可以乐观。但不能把非保证写进家庭刚需支出。

低利率环境里。分红兑现能力更值钱。同样是港险储蓄计划。一线保司和二线差在风控。不是只差一个品牌名字。

3-10-10提领：适合长期现金流，不适合短期套现

再看提领。

盈聚天下2这次有一个“3-10-10”提领设计。简单说。3年缴费。第10年起。每年提取总保费的10%。可持续至137年。

材料里的案例。年缴20万美元。总保费60万美元。第10年开始每年提领6万美元。预期6年回本。15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

这个设计适合什么人。我会说得直接一点。

适合给孩子做教育金的人。适合退休后要现金流的人。适合做家族传承安排的人。也适合有海外生活计划的人。

但它不适合短期套利。更不适合拿明后年要用的钱来买。保单前期一定有流动性成本。这类产品的价值在后段。不是前两三年。

还有一个点很关键。盈聚天下2缴费期从原来的2年、5年。扩展到1年、2年、3年、5年、10年。保单货币也从原来仅美元。扩展到美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

八种货币转换这事很关键。尤其是这两年人民币汇率双向波动变大。2025年11月人民币兑美元在7.08到7.25区间波动。跨境人民币业务也在增长。高净值家庭不再只想押一种货币。他们更想要一个可转换的长期账户。

如果你有多币种配置需求，盈聚天下2这点是实打实的加分。

奖赏和保司底盘：小权益好看，真正要看资产质量

最后看功能和保司。

盈聚天下2这次功能升级不少。我挑几个你能用得上的。

享悦人生奖赏。每件人生大事3,000港币。总额上限12,000港币。这个在市场上算罕有。

长寿奖赏。被保人满80岁。或第10个保单周年日后。以较后者为准。可获10,000港币。

初生婴儿奖赏升级后。亲生子女或亲生孙子女出生。可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。演示情况下。6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

杰出表现奖也有升级。被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女。可申请高达31,000港币的杰出表现奖。另外还可附加指定附约。包括定期寿险、意外及伤残、医疗及保费豁免等。

这些权益好不好。好。但我不会把它们放在第一位。传承这块不能只看收益。也不能只看奖赏。大额资金真正看的是保司底盘。

富卫植根香港48年。业务发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

资产端也有信息。富卫固定收益资产规模超160亿美元。其中投资级私募债务达11亿美元。富卫集团99%的固定收益资产为投资级。

投资资产类别里。固定收益证券占77%。另类投资15%。股权投资5%。现金3%。地域分布也比较分散。北美35%。亚太27%。西欧16%。

我更喜欢这种底盘。固收做基石。权益和另类做补充。这比单纯追高收益更稳。

当然。富卫成立时间和一些百年保司比。确实不算最老。这点不用回避。但从亚洲布局、资产质量、分红实现率看。它已经是一线竞争者。

我的最终判断很清楚。你要短期回本。别碰。你要长期多币种配置。可以重点看。你要给孩子、退休、传承做一张现金流保单。盈聚天下2在当前同类产品里很有竞争力。

大贺说点心里话

港险不是只看哪张图收益高。同一款产品，不同缴费方式和渠道，最后成本差很多。你要是真准备做配置，先把信息差问清楚。