友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：两款"顶流"港险，各藏一个致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户问我：给刚出生的宝宝买一份储蓄险，50年后他能拿到什么？

这个问题让我想了很久。传承这件事急不得，选错产品，可能30年后才发现问题。

今天就拿友邦**「环宇盈活」和永明「万年青星河尊享2」**这两款热门产品，从风险角度先给你扒一扒。

环宇盈活的隐藏风险：高收益背后的代价

很多人被环宇盈活的收益数字吸引，30年就能达到**6.5%**的预期收益率，看起来很香。

但别只看眼前这几年，我们先看看它藏了什么风险。

以0岁男孩、25万美元分5年交为例：

保证回本时间18年——这意味着什么？如果中途急用钱退保，前18年你拿到的钱是亏的。

而万年青星河尊享2只要13年就能保证回本，整整早了5年。

再看保证收益：环宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年0.32%。

说白了，写进合同里"铁定能拿到"的收益，几乎可以忽略不计。

问题出在收益结构上。

环宇盈活的复归红利占比均值只有8%，而万年青星河尊享2是22.76%。

复归红利是什么？一经公布就锁定的"准保证"收益。占比低意味着什么？大部分收益都压在终期红利上，而终期红利是可以被撤回的。

简单说，环宇盈活的高收益是用确定性换来的。

它适合愿意承担一定风险、博取更快高收益的人。但如果你是保守型投资者，这个结构可能让你睡不安稳。

万年青星河尊享2的短板：收益速度慢

说完环宇盈活的问题，万年青星河尊享2也不是完美的。

它最大的短板就是：收益跑得慢。

同样的条件下，万年青星河尊享2的预期收益率要到第50年才能达到6.5%的峰值。

对比环宇盈活30年就到顶，整整晚了20年。

具体看数据：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年才到6.5%。

如果你的规划周期是30年以内，比如给孩子攒教育金、自己的养老补充，万年青在这个时间段的账面收益确实不如环宇盈活好看。

长线来看，两款产品50年后都会达到6.5%的收益峰值，差距会逐渐缩小。

但如果你等不了那么久，这个"慢"确实是个问题。

环宇盈活的优势：极致的预期收益

风险讲完了，再看优势。

环宇盈活最大的卖点就是：收益跑得快。

30年预期收益率6.5%，这在港险市场上是第一梯队的水平。

自从限高政策出台后，所有产品的演示收益都不能超过6.5%，也就是说6.5%就是天花板。环宇盈活30年就能触顶，比万年青早了20年。

具体数据：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。

前30年的每个节点，环宇盈活的预期收益都略胜一筹。

如果你的资金规划周期在30-50年之间，环宇盈活的账面表现确实更亮眼。如果你愿意承担一定波动、追求更快的收益增长，环宇盈活的设计逻辑是符合你需求的。

万年青星河尊享2的优势：确定性与提领

万年青星河尊享2的核心竞争力在两个字：稳当。

先看保证收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

虽然绝对值不高，但比环宇盈活高了3-4倍。写进合同的钱，心里踏实。

再看提领表现，这才是万年青的杀手锏。

我测算了三种常见的提领方案：

• 566提领（第6年起每年提15000美元至100岁）：万年青的预期账户余额更多
• 567提领（第6年起每年提17500美元至100岁）：环宇盈活直接断单，万年青正常运行
• 5/10/8提领（第10年起每年提20000美元至100岁）：万年青依然领先

为什么会这样？因为提领会优先从复归红利里扣，复归红利占比高的产品，提领后剩余资金还能继续复利增长。

万年青**22.76%**的复归红利占比，在这方面优势明显。

如果你有明确的现金流需求，比如每年固定提一笔钱补贴生活，万年青星河尊享2确实更稳妥。

功能对比：各有千秋

除了收益和提领，两款产品在功能设计上也有明显差异。

投保货币：

• 环宇盈活只支持美元/港元投保，选择较少
• 万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元共6种货币投保

如果你手上有其他币种的资金，万年青的灵活度更高。

货币转换：

• 环宇盈活从第2个保单周年日起，可转换成9种货币（人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元）
• 万年青星河尊享2从第3个保单周年日起，可在6种货币间转换

环宇盈活转换更早、币种更多，适合有全球资产配置需求的家庭。

环宇盈活的特色功能：

• 第1年起可保单分拆、更改受保人
• 第5年后可灵活提取
• 第6年起可价值保障
• 第15年起可红利锁定/解锁

万年青星河尊享2的特色功能：

• 保费纾困（交不起保费时有缓冲方案）
• 丧失行为能力安全网
• 海外提取款项
• 意外护理保障
• 锁定保单价值
• 全面身故保障支付选项

两款产品的传承功能都很完善，但侧重点不同。

**环宇盈活更强调灵活操作，万年青更强调风险保障。**有对应需求的可以综合参考。

风险与收益的平衡：你该怎么选？

2025年延迟退休政策正式落地，养老规划周期被迫拉长。这让我更加确信：给孩子或家人留一笔钱，确定性比短期收益更重要。

回到开头那个问题：给0岁宝宝买一份储蓄险，50年后他能拿到什么？

答案是：两款产品50年后的预期收益率都会达到6.5%的峰值，长线来看差距不大。

但过程不一样。

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。它30年就能触顶，账面数字更好看。

如果是做财富传承，我更推荐万年青星河尊享2。毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。

保证回本早5年、保证收益高3倍、复归红利占比高近3倍——这些都是实打实的安全垫。

如果有明确的提领需求，或者你本身就是偏保守的投资者，万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

567提领能让环宇盈活直接断单，这个差距足以说明问题。

传承这件事急不得，选对产品，50年后孩子会感谢你今天的决定。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，真正落地还要看你的具体情况和渠道选择。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。