安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问盛利II的人快把我淹没了，都在问同一个问题：这产品真有传说中那么神？

今天咱们就来一场硬核对比，把盛利II和市面上的热门产品放在一起，看看它到底是真王者还是纸老虎。

港险提领产品大乱斗：谁才是真正的王者

说实话，现在港险市场的5年交产品多到让人眼花缭乱——光是热门在售的就有40款，几乎所有一线品牌都在这个赛道厮杀。

但问题来了：产品多不代表选择多。

此前港险市场的提领天花板是567，也就是5年交、第6年起每年提领总保费7%。这已经是顶格配置了，能做到的产品屈指可数。

然后安盛带着盛利II杀回来了，直接把提领规则往前推了一年——557提领，第5年起就能每年提7%。

坦白讲，安盛盛利的回归表现确实超出预期。

但吹归吹，数据说话。接下来我会用五场对比，把盛利II和市面上的主流产品一个个PK，让你看清楚它到底强在哪、弱在哪。

第一战：557提领，盛利II vs 匠心传承2

先打最难的仗。

557提领意味着什么？意味着你交完5年保费，第5年就能开始每年拿钱，而且一拿就是总保费的7%。这对产品的抗风险能力和收益稳定性要求极高，市面上能做到的产品寥寥无几。

我们找来了周大福匠心传承2——目前少数能满足557提领的产品之一，和盛利II做个正面PK。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

结果很直观：

第20年，盛利II账户剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万，差了21.6万。

往后看差距更夸张——第100年，盛利II领先1164万美元。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

这不是我吹的，数字摆在这儿。

第二战：567提领，五款热门产品横评

557毕竟是极限操作，咱们再看看更主流的567提领。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

这次我们把范围拉大，加入宏利宏挚传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋，五款产品一起比。

前14年，宏挚传承还能维持传统优势，账户余额最高。

但从第15年开始，盛利II反超，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

它直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

两场仗打下来，提领能力这块，盛利II确实没对手。

第三战：复归红利占比，盛利II的短板

但如果你以为盛利II完美无缺，那就太天真了。

接下来说说它的软肋。

盛利II是英式分红产品，收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。

问题在于，盛利II的保证金额和复归红利占比都偏低。

具体数据：盛利II的复归红利占比只有 14.12%，保证复利IRR峰值只有 0.233%。

对比一下竞品：

• 星河尊享II复归红利占比 22.76%
• 匠心传承2复归红利占比 22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比 20.87%

这意味着什么？

盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。前两者占比低，终期红利占比就高，对总收益的影响就更大。

说白了：一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

那安盛的分红实现率到底靠不靠谱？咱们接着看。

第四战：分红实现率，安盛表现如何

分红实现率是衡量保司"说到做到"能力的核心指标。

毕竟计划书上的数字再漂亮，兑现不了都是空头支票。

我翻了安盛近十年的分红实现率数据：

最高值 117%，最低值 50%，总体没有大幅波动，还是蛮稳定的。

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。总现金价值实现率平均下来也不错，很多年份都能达到 85% 左右。

更值得关注的是新产品的表现：

• 安进储蓄系列2-跃进，总价值比率达 100%-107%
• 挚汇首次公布，总价值比率就已经成功达到 100%

这些都是实打实的靠谱证明。

分红实现率这一仗，安盛过关了。

但光有分红实现率还不够，保司的综合实力才是长期持有的底气。

第五战：公司实力，安盛的终极底牌

买港险本质上是和保司签一份几十年甚至上百年的契约。

保司的实力，直接决定了这份契约能不能兑现。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

看几个硬核指标：

国际评级：标准普尔信用评级 AA-，穆迪长期债务评级 Aa3，惠誉国际评级 AA。信誉没得说。

资金规模：背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的 2.4倍。

偿付能力：偿付能力充足率达 227%，远超监管要求。这意味着即使遇到极端情况，安盛也有足够的钱来兑付保单。

经营业绩：2025年上半年，集团总收入 643亿欧元，同比增长 7%；综合收益 45亿欧元，同比增长 6%。稳定的增长势头能看出公司经营实力很扎实。

说句实在话，聪明的钱都在做全球配置。而选择哪家保司，本质上是在选择谁来帮你管理这笔跨越几十年的资产。

经历过历史、时间和市场验证过的安盛，还是非常值得信赖的。

对比总结：盛利II适合什么样的人

五场仗打完，盛利II的画像已经很清晰了：

优势明显：

• 提领能力全市场第一，557提领无人能敌
• 收益表现强劲，15年IRR突破 5%，30年IRR达到 6.5%
• 前20年收益完全不输友邦环宇盈活
• 门槛友好，1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领

产品设计真的没得说，很牛。

短板也要认清：

• 复归红利占比偏低，更依赖分红实现率
• 需要对安盛的长期经营能力有信心

现在的环境你也看到了：2025年中小银行降息力度空前，有银行一年内降息7次，部分银行3年期、5年期利率已经降到 1.2%。

人民币汇率也在波动，2025年从年初 7.30 贬到4月的 7.35，又升值到年底 7.01 附近。

鸡蛋不能放一个篮子里。当国内存款利率全面下行，锁定长期收益变得越来越难，一份美元计价、能锁定30年6.5%复利的保单，可能真的是资产配置的压舱石。

如果想更早更快地获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

盛利II的产品力确实强，但买得好不如买得巧。同样一份保单，渠道不同，实际到手的成本可能差出一大截。