友邦环宇盈活：错过7.2%的人别慌，这款6.5%新品藏着个"反常识"真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，我想用一个"过来人"的视角，聊聊友邦刚发布的新品友邦环宇盈活。

错过7.2%，还有机会吗？

说实话，最近找我咨询的朋友，十个有八个都在问同一个问题："大贺，7.2%的产品我没赶上，现在买6.5%的是不是亏了？"

我当时也纠结过这个问题。

7.2%时代确实要告一段落了。2025年7月1日起，香港保监局正式实施演示利率上限**6.5%**的新规，过去那种"演示利率内卷"的时代彻底结束。

但是，这未必是坏事。

新规之后，市场上基本确定有3款产品要在7月1日上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦环宇盈活。其中最让我意外的，是友邦环宇盈活——官方直接喊出"吊打自家7.2%产品"的口号。

乍一听挺狂的，但我仔细研究了数据后发现，还真不是吹牛。

要知道，7.2%老产品30年最高也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。而友邦环宇盈活呢？5年交，30年收益直接给到6.5%，不加任何保费优惠。

作为过来人告诉你，数字游戏背后，藏着一个更关键的问题。

真正的问题：你能锁定多久？

3年前我买港险时，最担心的就是——这钱锁那么久，万一中间要用怎么办？

后来我想明白了：选产品，不能只看终极收益有多高，更要看你能拿到手的是多少。

我给你算一笔账。过去5年交的老产品，即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能达到**6.5%**的复利收益。

50年是什么概念？如果你今年30岁投保，要等到80岁才能享受到6.5%的收益。

说实话，有多少人能真的把钱锁定这么久？人生在世，孩子教育、父母养老、自己退休……哪个阶段不需要用钱？

我见过太多客户，当初冲着7%的终极收益去投保，结果30年后需要用钱时发现，实际拿到手的复利才6%出头。而友邦环宇盈活呢？30年就给你6.5%。

看这张表，第30年能达到**6.5%以上的老产品，只有万通富饶千秋一款，还得叠加首年次年保费10%+14%**的折扣。

其他产品呢？信守明天6.35%，活享储蓄6.27%，盈御3只有6.18%。

30~40年这个区间，恰恰是绝大多数客户持有保单的最大期限——能自己把钱拿出来花的年龄段。友邦环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，个人认为非常符合人性。

这也是2025年以来内地客户回流港险市场的重要原因之一。根据香港保监局数据，2025年前三季度内地访客来港投保金额突破580亿港元，第三季度单季投保220亿港元，环比增长19%。

大家开始用脚投票，选择更务实的产品。

友邦环宇盈活：30年6.5%的解决方案

说实话，友邦这次的策略很聪明——既然监管限高6.5%，那就把达到上限的时间尽可能提前。让大家更早拿到6.5%，而不是画一个70年后才能兑现的大饼。

我拉了一下友邦环宇盈活的收益演示：

0岁投保，5年交总保费50万美元：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40年到100年，一直维持6.50%

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。而且这个**6.5%**是不加任何保费优惠的裸数据。如果后续有保费回赠活动，实际收益还会更高。

从投资逻辑上看，友邦采用了一种讨巧的手段：把收益曲线往前压，让中短期回报更有竞争力。这对于30-40年后需要用钱的客户来说，简直是量身定制。

另外值得一提的是，香港保监局新规实施后，客户开始更关注分红实现率和投资能力，而不是单纯看演示利率。友邦凭借**95%-105%**的分红实现率，在新规后的市场中反而更有优势。

毕竟，承诺的收益能不能兑现，才是真正的核心竞争力。

数据说话：比7%老产品还强

可能有人还是不信：6.5%的新品怎么可能比7%的老产品强？我直接拉数据给你看：

友邦环宇盈活 vs 盈御3（7.0%老产品） vs 活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年：友邦环宇盈活3.51%，盈御3只有2.76%，活享储蓄2.91%
• 20年：友邦环宇盈活5.69%，盈御3是5.65%，活享储蓄5.60%
• 30年：友邦环宇盈活6.50%，盈御3只有6.09%，活享储蓄6.20%
• 40年：友邦环宇盈活6.50%，盈御3是6.32%，活享储蓄6.33%

前40年，友邦环宇盈活完胜自家两款7.0%老产品！

你知道活享储蓄刚上线时打的口号是什么吗？"20~40年市场收益第一"。结果现在被自家6.5%的产品给超过了。

作为过来人告诉你，这次友邦是真的诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

灵活用钱：提领功能全解析

收益说完了，我们来聊聊"用钱"的问题。毕竟买储蓄险不是为了看账面数字好看，最终还是要拿出来花的。

友邦环宇盈活有一个功能我觉得很实用——灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广泛：可以是自己、配偶、父母、子女，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不过，说实话，友邦环宇盈活在提领能力上有一个隐忧。

虽然友邦环宇盈活派发的是新式复归红利（面值=现金价值，没有折损），但复归红利的占比缩水严重。同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，友邦环宇盈活只有1.7万美元左右，缩水了接近三分之二。

按照"复归红利占比越高，越适合早期提领"的逻辑，友邦环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。当然，这只是预测，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能见分晓。

其他功能与综合评价

最后快速过一下友邦环宇盈活的其他功能。

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的都有。两个特色功能值得单独说：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。如果家庭人口多，想点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

健康障碍选项：可以预先指定最多两位家庭成员为指定接收人，万一持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，他们可以即时接管保单权益。

功能作为选产品的重要决策重心，友邦环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。友邦环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到了极限。

大贺说点心里话

错过7.2%不可怕，可怕的是选了一个"看起来很美，但你根本等不到"的产品。30年能拿到手的6.5%，比70年后的7%更有意义。