永明星河系列2升级后，我更看重这1%保证回报

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

这款产品最近做了升级。货币、传承、失能安排，都补了一块。

不过我想先从一个数据讲起。

每八个香港人里，就有一位是永明客户。

这个数字挺夸张。放在港险市场里，也很有辨识度。

2026年05月10日这个时间点看，港险热度还在。香港保监局此前公布过数据。2025年前三季度，香港长期保险新造保单保费约1859亿港元。内地访客新单保费占比持续超过25%。

港险火，不奇怪。

但在这么多保司里，永明凭什么能做到这个位置？

先不急。咱们一点点看。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

永明这个名字，很多朋友第一反应是加拿大保司。

但它和英国，也有一段很深的历史。

二战期间，英国启动过一次非常机密的行动。叫鱼雷行动。

当时英国转移了25亿美元黄金。还有50亿美元有价证券。

这个规模，在当年不是小钱。说人话就是，英国把很大一部分金融血脉，往加拿大转移。

航行过程非常危险。

北大西洋上，134艘盟国货船被德军击沉。但英国所有运输船，最后都被加拿大海军接应成功。

这次转移，最关键的一部分，就是那50亿美元有价证券。

这些证券到了加拿大后，被存进了永明金融蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融，是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这不是普通合作。

这是把国家级资产，放进一家商业机构的地下室。

更重要的是，战后这50亿美元证券，完全无损地归还给了英国政府。

我一直觉得，这段历史挺能说明永明的底色。

丘吉尔当时确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这句话不夸张。

这也是为什么，永明在我心里一直是很特殊的存在。说白了，有点白月光的意思。

当然，历史故事不能直接等于产品好。

产品还是要看条款。看数据。看分红。看现金价值。

但保司背景，是港险里绕不开的一环。

尤其是长期储蓄险。你买的不是一年两年。你买的是几十年。甚至是跨代传承。

保司能不能穿越周期，我会非常看重。

161年0违约，永明这点很硬

永明已有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历了近3年疫情。

素材里有一个点，我觉得比很多宣传语都实在。

永明在这些危机里，没有走到申请政府援助那一步。

这件事很重要。

保司最怕什么？

不是一年收益低一点。也不是某个年度分红没那么漂亮。

真正怕的是底层经营不稳。

永明在1918年至1920年西班牙流感期间，赔付过210万美元。在1944年，它认购了1.8亿加元加拿大政府战争债券。也是英国战争债券活动的单笔最大认购方。

到了2019年新冠疫情，它又捐助了200万美元。

这些数字不是收益演示。

它们更像一条线。告诉你这家公司在大事发生时，怎么处理承诺。

不吹不黑，就事论事。

一个保司能经历这么多腥风血雨走到今天。它至少是值得认真看的。

我不会只因为历史就推荐一款产品。

但如果两款产品数据接近，我会优先选底层稳定性更强的保司。

这点，我立场很明确。

星河尊享2的1%保证回报，不是摆设

聊回产品。

星河尊享2最硬的点，是保证回报。

现在热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。

永明星河尊享2和星河传承2，长远保证收益高达1.00%。

这在降息周期里更显眼。

2025年10月，美联储再次降息25个基点后，多家港险公司调整新产品。预期分红下调**0.1%-0.3%的情况并不少见。保证收益也普遍落在0.2%-0.5%**区间。

在这种环境下，1%保证回报就不是好看而已。

它是底线。

横向拉出来一比，你会更直观。

5年交热门港险保证峰值里，永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。

再往下看。保诚信守明天0.37%。友邦环宇盈活0.32%。友邦盈御30.32%。富卫盈聚天下20.32%。安盛盛利20.23%。安盛挚汇0.21%。

我对这个点的判断很直接。

求稳的人，星河尊享2是很值得优先看的。

它不是短期冲高型产品。

它的强项，是长期现金流。尤其是你本来就打算把钱放很久。

再看保证内部回报率。

美元2年缴口径下，星河尊享2从第60年起，保证内部回报率稳定在1.00%。

同期盛利2从第60年起，大约是0.22%-0.23%。

这个差距很清楚。

分红好时，大家都好看。

真正拉开差距的，是分红没那么理想时，你还有多少保证底盘。

星河尊享2的1%，我认为就是它最值钱的地方。

悲观情境、长期提领、人民币保单，它都能打

只看保证回报，还不够。

我会再看三个角度。

悲观情境。长期提领。人民币保单。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：第10年2.00%，第20年4.32%，第30年4.64%，第70年4.71%，第100年4.69%。

同期盛利2是：第10年0%，第20年3.57%，第30年3.88%，第100年4.46%。

这里我会给一个很明确的判断。

如果你担心未来分红波动，星河尊享2比盛利2更适合你。

盛利2不是差。

但它更依赖市场和分红表现。

能承受波动的人，选盛利2没有问题。

求稳的人，我更推荐星河尊享2。

再看提领。

素材里的「566」方案，是保单第6年至100岁，每年提取18,000美元。

这个方案很适合看长期现金流。

第30年剩余现金价值，星河尊享2是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

第30年，盛利2略高。

但从保单第30年至100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据榜首。

第100年剩余现金价值，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2是34,730,587美元。宏挚传承是34,730,587美元。

数字差一美元，意义不在这一美元。

意义在于它长期没有掉队。

我一直说，港险提领取现金流，不能只看前几年的演示。

前期漂亮，不代表长期稳。

星河尊享2的提领表现，我会用“定海神针”来形容。

它非常适合做长期提领现金流。

比如养老补充。孩子海外教育备用金。家庭跨境生活支出。

短期周转钱，不适合。

这个我必须说清楚。

这类产品不是活期账户。也不是两三年就该动的钱。

最后看人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

这很常见。

但星河尊享2是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里，宏挚传承5.63%。盈御多元3 5.83%。信守明天5.85%。傲龙盛世6.31%。盛利II 6.32%。星河尊享6.31%。匠心传承2 6.29%。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR，需要到第50年。

这个点别忽略。

它不是短期高回本产品。

但对于更想持有人民币保单的人，它很有价值。

不想承担美元汇率波动，又想保留长期收益的人，我会把星河尊享2放进候选清单前排。

星河系列2这次升级，补的是实际使用场景

这次星河系列2升级，主要是三块。

货币。传承。失能。

先看货币。

原来有6种保单货币。美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

一共变成9种。

这个设计，我挺认可。

现在很多家庭的钱，不只在一个地方用。

孩子可能去欧洲读书。家人可能去新加坡生活。养老可能涉及澳洲、加拿大。中东资产配置也越来越常见。

横跨亚洲、欧洲、中东的货币组合，不是花架子。

它是真场景。

更关键的是，5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元，保证及预期回报完全一致。

这个点在市场上很少见。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

说人话就是，永明想做的是“全球生活，一单搞定”。

我不喜欢把这句话说得太玄。

实际价值就是少换汇。少折腾。少一些中间损耗。

再看传承。

这次新增了受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

结构上，可以指定受益人暂托3位。后补保单主权人3位。保单暂托人3位。

也就是3+3+3结构。

这个设计对高净值家庭很重要。

不是为了显得高级。

而是为了减少扯皮。

保单持有人、后备持有人、暂托人，一层一层接住。

我认为这是管家式类信托传承的再升级。

家族资产怕什么？

怕人没安排好。怕节点断掉。怕孩子未成年时没人能接。怕亲属之间说不清。

星河系列2这次把这块补得更完整。

最后看失能。

丧失行为能力这件事，没人愿意聊。

但我建议一定要提前看。

星河系列2可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义100%转让保单。或者25%比例以上的多人转让保单。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级为按优先顺序指定最多3位。

可以定义100%领取保障。也可以做25%比例以上的多人领取。

这不是悲观。

这是负责。

明天和意外，谁先来，没人知道。

早点把最坏情况写清楚，就是不给家人增负。

这次升级，我的评价比较明确。

不是为了营销好看，而是补实际使用场景。

尤其适合跨境家庭。高净值家庭。重视传承安排的家庭。

单纯只想看短期收益的人，不用太纠结这些功能。

你可能用不上。

但要做长期规划，这些细节很值钱。

写在最后：2026分红数据，也给了一个交代

文章开头的问题，现在可以回答了。

每八个香港人就有一位永明客户。

这不是一个单点原因。

有历史信用。有保司稳定性。有1%保证回报。有长期提领能力。也有这次升级后的使用便利度。

最后还要看兑现。

永明公布的2026年分红数据里，万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划（2/5年缴），2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划（2年缴），2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率也为100%。

还有一个细节。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。里面涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）、万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这个动作，我会加分。

很多人只盯着新产品。

但保司怎么对待老客户，也很重要。

愿意给已停售产品上调红利，至少说明它没有只顾新单。

最后说我的判断。

永明星河系列2，尤其是星河尊享2，我会推荐给三类人。

第一类，长期资金。至少7年以上不急用。

第二类，重视现金流。想做养老、教育金、跨境生活支出。

第三类，偏稳健。看重保证回报，不想完全押分红。

但短期资金别碰。

现金流不稳定的人，也别硬上。

你要是只想三五年内拿回来，这类长期储蓄分红险不适合你。

我的态度很清楚。

求短期刺激，别选它。求长期稳，星河尊享2值得放在第一梯队。

大贺说点心里话

星河系列2这类产品，关键不是看一张演示表就下决定。要把缴费期、提领节奏、币种和家庭传承安排放在一起看。想知道自己怎么买更省、更合适，可以来问我。