港险6大保司深度测评：友邦环宇盈活VS安盛盛利2，买前必看的选择陷阱

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地——男性退休年龄将逐步延至63岁，女干部延至58岁。

与此同时，今年养老金涨幅仅2%，创下连续21年上涨以来的最低纪录。

养老这事儿，越早规划越从容。很多朋友问我：手里的钱到底往哪放？

内地存款利率一降再降，房产租售比越来越低，有没有更稳健的长期选择？

今天这篇文章，我就结合香港保监局最新发布的2025年上半年数据，给大家拆解：香港保险现在还火吗？六大主流保司实力到底怎么样？现在还是入手的好时机吗？

2025年香港保险为什么这么火？

先看一组数据。

香港保监局10月24日发布的2025年上半年统计显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，可以说创了历史新高。

为什么今年特别火？原因有两个。

第一，大环境在变。 美联储降息，黄金价格一路走高，内地银行存款利率持续下降。很多人发现，手里的钱放哪都不踏实。

第二，政策窗口期。 香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。这意味着，7月之后买的保单，演示收益会比之前低。

所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

算一笔长期账：延迟退休意味着养老规划周期拉长，需要更稳健的长期储蓄工具。

而香港储蓄险，恰好是很多人给未来的自己留的一条后路。

保司排名怎么看？总保费VS标准保费的门道

很多朋友看保司排名，只看谁排第一。

但外行看热闹，内行看门道——你得知道这些数字是怎么算出来的。

两个关键指标

总保费：就是保司实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（计算公式：整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际销售情况和吸引力。

简单说：总保费高，可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

非银渠道更能说明问题

银行渠道卖保险，多少会受存款业务带动的因素。

而非银渠道（经纪、代理渠道），才能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

来看2025年上半年非银渠道的数据：

非银渠道总保费前五：友邦、富卫人寿、宏利、保诚保险、中国人寿。

非银渠道标准保费前五：

• 友邦 111亿（市占率11.2%）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但有一点要提醒：保司规模大，代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，还得看分红实现率、投资策略这些硬指标。

六大保司实力逐一拆解

接下来，我把非银渠道排名靠前的六大保司，逐一给大家拆解。

1. 友邦：香港只有两种保司，友邦和其他

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

核心数据：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户
• 1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场
• 总资产值达2860亿美元
• 标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定
• 偿付能力充足率275%

代表产品：友邦环宇盈活。在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

适合人群：如果你是长期规划，前期不急着用这笔钱，友邦环宇盈活很合适。时间是最好的朋友，这款产品更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

2. 保诚：波动大，但底气硬

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

核心数据：

• 1848年于英国伦敦创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 1964年进入香港，扎根香港60年
• 标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定）
• 偿付能力充足率295%

但保诚有个"争议点"：之前因为分红回撤惨遭"网暴"。

为什么？因为保诚不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱，让每一年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

代表产品：保诚信守明天。虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

3. 中国人寿（海外）：央企背景，稳字当头

核心数据：

• 中国人寿集团的全资子公司
• 背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%
• 集团从1933年至今服务客户90载
• 2022年合并总资产突破6万亿元人民币
• 香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元
• 穆迪A1级、标准普尔A级
• 连续21年入选《财富》世界500强

国寿今年能挤进非银渠道标准保费前五，情理之中。

旗下傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

4. 宏利：强积金一哥，20年内收益天花板

核心数据：

• 香港强积金一哥，市占率27.3%
• 在亚洲有超过120年的投资管理经验
• 1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士
• 1897年植根香港，服务港澳客户127年
• 惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• LICAT资本比率137%（超监管100%）
• 唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖

代表产品：宏利宏挚传承。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，这款是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

5. 安盛：208年历史，大而不能倒

核心数据：

• 1817年成立，208年历史
• 全球第三大国际资产管理集团
• 全球9家"大而不能倒"的保险公司之一
• 历经两次世界大战仍保持稳健
• 标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA
• 偿付能力比率227%
• 连续10年全球No.1保险品牌

代表产品：安盛盛利2。虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领，可以选安盛盛利2。 567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

6. 永明：本土化程度最高，人民币保单首选

核心数据：

• 永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高
• 1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史
• 香港业务始于1892年，在港131年
• 管理资产规模高达8万亿港元
• 标准普尔AA级、穆迪Aa3级
• 业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司
• 首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益

代表产品：永明万年青星河尊享2。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2的提领优势挺强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

选保司，除了看规模和评级，还有两个硬指标必须看：分红实现率和投资策略。

分红实现率对比

友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大（最高169%）、向下波动小（最低也有64%）。总现金价值比率中位数97%，表现优秀。

保诚：波动大，两极分化明显。最高122%，最低只有16%。因为保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

宏利：非常稳健，最高98%、最低78%，波动最小。

永明：同样稳健，总现金价值比率中位数97%，和友邦并列最高。

安盛：中规中矩，方差小，表现稳定。

投资策略对比

保诚是唯一的激进型：固收和权益各占49%，这也解释了为什么它的分红实现率波动最大。

国寿最保守：**81%固收、仅2%**权益，适合极度风险厌恶的人。

友邦、安盛、宏利、永明都是稳健型：固收占比60%-78%，权益占比5%-24%。

别等退休了才后悔——选保司，就像选养老搭档，得找一个能陪你走长路的。 激进型适合风险承受能力强的人，稳健型更适合大多数普通家庭的养老规划。

现在还是入手好时机吗？

说了这么多，很多朋友最关心的问题来了：现在还适合买香港保险吗？

我的观点很明确。

先说劣势：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了（7月1日起分红险演示利率下调）
• 部分热门产品下架了

再说优势：

• 汇率划算，现在入手能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

我的建议：

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合，买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

2025年养老金涨幅仅2%，延迟退休政策正式实施，养老金最低缴费年限从2030年起将逐步提高至20年。

这些政策变化都在提醒我们：单靠社保，越来越难维持退休生活质量了。

给未来的自己留条后路，第三支柱的补充储备，该提上日程了。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的门道还有很多。