永Y多元货币保险计划II：我会重点看底线、币种和传承

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。我自己也是客户。买过不止一张港险。当年我也纠结过。最早看产品，眼睛总盯着演示收益。

后来买完这么多年。我越来越确定一件事。储蓄险不是只看哪张图更漂亮。真正影响体验的，是三个问题。

底线在哪里。货币够不够灵活。传承能不能落地。

今天聊的，是永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。简称**「永Y II」**。

截至2026年5月10日，港险市场的环境已经不一样了。2026年4月1日，香港CRS 2.0落地。过去一年，内地客户赴港投保也明显回暖。2025年前三季度，内地访客新造保单保费达到632亿港元。同比增长15%。储蓄型产品占比78%。

人多了。产品也多了。短交方案更是扎堆。这时候更不能只看热闹。

钱是自己的，别马虎。

永Y II这张保单，我会先看这五个硬指标

如果你时间不多。我直接讲我的判断。

永Y II不是单纯拼演示收益的产品。它真正强的地方，是把底线、币种、传承这三件事放在一起做了。

尤其跟市场主流竞品安S盛LII的2年缴版本比。几个差距很清楚。

永Y II的3年缴版本，保证10年回本。安S盛LII的2年缴版本，保证18年回本。早了8年。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII大约只有0.2%-0.3%。永Y II的保证收益，是它的3倍以上。

永Y II的归原红利现金价值，一经公布即保证。安S盛LII的归原红利现金价值，是非保证。

永Y II在USD、CNY、CAD、AUD四大主流货币上，预期收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

传承设计也拉开了。永Y II有3位后备持有人。还有3位暂托人。并且含保费豁免。安S盛LII只有1位后备持有人。1位暂托人。无保费豁免。

说点掏心窝的。两张都不是小公司产品。也都能做资产配置。但如果让我在这几个维度里选。我会优先看永Y II。

原因不复杂。储蓄险拿的是几十年的钱。演示收益只是预期。合同底线、货币使用、传承链条，才是以后真会用到的东西。

3年缴保证10年回本，这个底线很关键

很多朋友看储蓄险。第一反应是问我。“大贺，演示IRR能到多少？”

这个问题可以问。但不能只问这个。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这个动作很重要。2025年下半年开始，香港储蓄险市场短交竞争很激烈。不少保司都推出3年缴方案。主打快回本。主打高保证IRR。

但快不快。要看保证回本。不是只看预期回本。

永Y II的3年缴版本，保证10年回本。预期最快5年回本。市场部分竞品，需要15至18年才能保证回本。

这个差距很实在。不是话术差距。是现金价值底线差距。

再看长期保证IRR。永Y II最高可达1.00%。市场部分竞品大约只有0.2%-0.3%。

别小看这点差距。保证IRR不是用来炫的。它是市场不好时的安全垫。遇到经济低谷。遇到分红不如预期。你至少知道合同底线在哪里。

永Y II的3年缴版本，第20年预期回报是6.00%。第37年预期触及6.5%演示上限。这些数字当然好看。但我更看重前面的保证线。

底线先站住，增长才有意义。

我不建议短期资金碰这类产品。哪怕回本更快，也不是活期。这类钱最好是中长期不用的钱。给孩子教育。给家庭传承。给未来现金流做底仓。

如果你三五年内可能要大额周转。别硬上。这是我自己的底线。

归原红利公布后能不能锁住，差别会越拉越大

再讲一个很多人容易忽略的点。归原红利。

不少朋友以为。红利公布了，就稳了。这要看产品条款。不能凭感觉。

永Y II的设计是。归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。后面市场怎么波动。经营环境怎么变。已经公布的部分，不会被撤回。

这个设计很重要。它不是多给你一个漂亮名词。它是在提高未来现金价值的确定性。

从同类产品看。一梯队代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。特点是归原红利面值和现金价值双保证。

二梯队包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。归原红利现价不保证。

三梯队如宏Z传承。主要是终期红利。公布后也不保证。

短期看，差别可能不刺眼。拉到20年、30年。确定性的差距会持续放大。

我自己的看法很明确。同样做长期储蓄，我会优先选能把已公布红利锁住的结构。因为未来没人能保证。合同能保证的东西，才是真正能拿来规划的东西。

六种保单货币，关键是别让生活被币种绑住

货币这件事。是跨境家庭很容易看轻的地方。

刚买的时候。很多人只想。美元稳不稳。人民币方便不方便。加元、英镑以后会不会用到。

但十年后的生活，没人说得准。孩子可能去英国。也可能去加拿大。老人可能在内地。生意收款可能在香港。家庭现金流一变，原来的币种就可能不合适。

这时候，单一币种保单会很难受。每次调钱都要换汇。每次换汇都有摩擦。手续、汇率、时间成本。都像钝刀子割肉。

永Y II支持六种保单货币。包括美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元。

更关键的是。美元、人民币、加元、澳元四种货币，预期回报完全一致。

这个点我很喜欢。特别是人民币客户。选人民币，不会因为币种不同就在收益上被区别对待。这才叫币种公平。

第3个保单周年日起。可以申请把保单货币换成另一种。按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

还有SunWallet。它可以提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等。每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

还能指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然，要符合相关审查要求。

我的判断是。有跨境教育、移民预期、海外生活安排的家庭，永Y II的货币设计很实用。不是花架子。是真能减少以后折腾。

货币不该锁死你。它应该跟着你的生活走。

传承不是写个受益人，真正难的是执行

这一章我想多讲一点。因为很多人买储蓄险，只把传承理解成“写受益人”。

这太浅了。

买储蓄险把受益人设好。只是最简单的一步。真正难的是后面几件事。

钱什么时候给。怎么给。谁来管。孩子拿到钱后，会不会乱花。你不在场时，规则还能不能执行。

我见过不少家庭。不缺钱。缺的是安排。尤其有两个孩子以上的家庭。一个孩子成熟。一个孩子还小。一个花钱谨慎。一个花钱大手大脚。

一笔大钱一次性砸过去。未必是财富。也可能是麻烦。

永Y II在这块做得比较细。

它可以指定最多3位后补保单主权人。并且设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。第一顺位无法承接。自动顺延至第二顺位。

这解决的不是有没有写名字。而是出了变故，这条链会不会断。

还有一个设计。我觉得对有未成年孩子的家庭很关键。就是保单暂托人。

永Y II可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。孩子成年前，暂托人代为管理保单。权限由主权人提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值。用于教育开支。孩子成年后，再顺利接手。

这个功能不是锦上添花。对一些家庭来说，是刚需。

尤其夫妻共同创业。或者家庭资产集中在父母名下。一旦父母同时出事。孩子还没成年。这张保单谁管。怎么管。能不能按原来的意愿管。这些问题都不能靠口头交代。

身故保障的支付方式也可以细分。可按不同受益人拆分。每个人设置不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。可以一笔过。也可以分期。分期可定额。也可递增。按月或按年都可以。

还可以设置人生事件触发。比如大学毕业。结婚。生育。到这些节点，再额外触发一笔支付。

这才是传承的细节。不是把钱给出去就结束。而是让钱在对的时间，以对的节奏，去到对的人手里。

永Y II还支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。对长期财富传承来说，这个设计有意义。它让保单不只是一个人的现金价值。更像一条可以延续的家庭资产线。

再看保费豁免机制。它覆盖的场景不少。

主权人因伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。这些情况，都有对应机制。

触发后，无需再缴纳后续保费。保单继续有效。

这点我态度很明确。给孩子做长期储蓄和传承，我会优先看有完整豁免机制的产品。供款期很长。人生变量太多。保费一断，前面的设计都可能打折。

最好的传承设计。不是留多少钱。而是你不在场的每一步，依然按你定好的走。

写在最后：160年履约，是永Y II背后的底气

储蓄险是一份几十年的契约。产品设计要看。公司也要看。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。至今已有160年历史。永M品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港市场。每7位香港居民中，就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些不是收益承诺。但能说明一件事。它不是短周期玩家。

分红险还要看履约。2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上兑现率。历史分红实现率数据，来自永M官网。

我对永Y II的整体看法是。它适合长期资金。适合跨境家庭。适合重视传承安排的人。尤其是有人民币、美元、加元、澳元多币种需求的人。

但短期资金别碰。现金流不稳定的人也别硬买。储蓄险不是万能账户。它需要时间。也需要纪律。

如果你只是想赌一个高演示收益。我不建议你用这个思路买。如果你要的是一张长期底仓型保单。还在意币种和传承。永Y II值得认真放进候选名单。

大贺说点心里话

买港险，产品只是第一步。怎么买、从哪买、哪些条件要提前问清楚，差别也很大。如果你想把自己的方案拿来对一遍，可以来找我聊聊。