**友邦盈御3**：被吹成"港险之王"的产品，有个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助过100多个家庭规划子女教育金。

最近咨询我盈御3的家长特别多，几乎都是同一个问题：孩子还小，想给他存一笔教育金，听说友邦这个产品不错，到底怎么样？

先说结论：如果你追求稳健，不想折腾，盈御3确实是很好的选择。但是它不是收益最高的，这点你必须接受。

很多家长不知道，现在美国私立大学一年费用已经超过60万人民币。斯坦福2024-25学年总费用87,225美元，涨幅5.5%；耶鲁年费用首次超9万美元。算一笔账你就明白了：等孩子18岁出国，4年本科就是两三百万。

所以提前规划很重要。

盈御3收益最高能达到7.19%，和宏挚传承、富饶千秋打平，在主流产品里能排到前5名。选它不会出错，投资和分红实现率都比较稳，公司背景也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

核心理由一：投资策略稳健

很多家长问我：为什么盈御3收益不是最高的，你还推荐？原因很简单——稳。

看一下它的投资策略：固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，而且投资了不同区域来分散风险。

再看友邦整体的投资布局：投资资产总额2,378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着什么？意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些。但是更加稳健。对于给孩子存教育金的家长来说，这恰恰是最需要的——别等到用钱时才发现账户亏了。

核心理由二：分红兑现力强

港险的收益分保证和非保证两部分，非保证部分能不能拿到，要看分红实现率。友邦的表现相当不错：过往产品分红实现率最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。

重点来了——终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。为什么能做到？看看它的债券配置就明白了。

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。

公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

投资布局稳健，地域分布分散，有足够能力获得持续的高收益。这不是吹的，是真金白银的业绩支撑。

核心理由三：品牌和股东背景

市场上流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。有点夸张，但也说明了友邦的江湖地位。24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。

再看股东背景。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆、摩根大通、花旗、美国资本集团、贝莱德、布朗兄弟哈里曼。这6家都是全球顶级投资机构，管理资产都超过万亿美元级别。

股权分散意味着风险共担。哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

收益数据详解

具体收益怎么样？以5年交为例：

• 第10年预期收益2.8%
• 第20年5.67%
• 第30年6.10%

在前期收益略差一些，但长期来看还是不错的。很多家长关心的是：钱不可能一直不动，提取之后还剩多少？

用常见的566提取方式（每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%）来看：第20年已提取45万美元，现金价值还有53万。这个水平在主流产品里也排到前10名。

提取到第40年时，账户现金价值有84万左右。

与激进型产品的差距

说实话，盈御3不是收益最高的。目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，盈御3是6.10%。长期收益方面，盈御3的7.19%仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

差距有多大？和匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。越往后收益差距越大。

为什么会这样？看投资策略就明白了。匠心传承2跃进版股权类资产最低60%，最高可做到85%。

高收益必然伴随高波动。你愿意为了多赚150万，承受可能亏损的风险吗？这个问题每个家庭答案不同。

附加功能一览

盈御3的功能确实齐全，这里重点说几个对教育金规划特别有用的：

• 30多种提取方式，可以根据孩子不同阶段的用钱需求灵活调整。

• 红利锁定+解锁功能。友邦首创红利解锁，可以在锁定1年后，每年保单年度终结后30日内行使一次。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

• 9种货币转换。现在留学政策收紧，澳洲签证费从710澳币涨到1600澳币，加拿大留学许可削减10%。多币种配置可以最大程度避免汇率风险。

• 卓越成绩奖。这个功能很多家长不知道：托福110分以上获680美元，SAT 1500分以上获680美元，全球前10大学录取获2800美元。对孩子来说也是一种学习上的激励。

服务体验与门槛

缴费方式非常灵活：趸交/3年/5年/10年交都可以。有9种货币的保单可选，大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

门槛不高：最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。还有一点不得不提：友邦有自己的App，可以在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数保险公司能做到这一点。

最终建议：适合谁，不适合谁

盈御3成为了很多刚入门港险朋友的第一选择，这是有道理的。

适合的人：追求稳健、不想折腾、看重品牌背书、第一次接触港险的家长。不适合的人：追求极致收益、能承受高波动、对投资有自己判断的人。

友邦的盈御3并不是适配所有人。股权过于分散，对整个集团的决策效率和创新度也会产生一定影响。但对于大多数家庭来说，稳稳当当把教育金存下来，比什么都重要。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。同样的保障，渠道不同，实际支出可能差出好几万。