永明星河尊享II和安盛盛利II：13款2年缴里我更看重这两款

你好，我是大贺。

今天聊一组很典型的港险对比。10家保司，13款2年缴产品。测试口径也统一。2年交，年缴5万美金，被保人0岁男孩。

这类产品最容易看花眼。很多计划书都能跑到6.50%预期IRR。每家公司都能拿出漂亮数字。但我做横评时，不会只盯着最终IRR。

数字不会骗人。但数字要放对位置看。

这篇我会把表摆出来。咱们逐项拆。最后我会落到两款产品。永明「万年青·星河尊享II」。以及安盛「盛利II-至尊」。

13款2年缴放在一起，6.5%其实不稀奇

先看市场全景。

这次参与对比的，是港险市场里比较主流的10家保司13款2年交产品。同一个测试基准。2年交。年缴5万美金。0岁男孩。

你会发现一个现象。满屏都是好看的长期IRR。

宏利宏挚传承，100年预期IRR达到6.50%。周大福匠心传承2，第100年预期总收益达到5266万美金。复利IRR也稳定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后复利IRR稳定在6.50%。永明万年青星河尊享II和传承II，最终复利IRR也都到6.50%。富卫盈聚天下系列，长期也能看到6.50%。

万通富饶万家，第30年复利IRR达到6.500%。国寿傲珑盛世，第100年复利IRR也是6.50%。安达传承首创V-丰成，第26年后复利IRR稳定在6.50%。

当然，也不是所有产品都到6.50%。太保金如意第100年复利IRR是6.30%。预期总收益4367万美金。忠意启航创富·卓越第100年复利IRR是6.22%。

把表一摆就清楚了。长期预期收益，差距没有你想象那么大。尤其看到100年。很多产品都会往**6.50%**靠。

我自己的判断很直接。只用最终IRR选2年缴产品，意义不大。它太远。也太依赖长期假设。

真正难的不是看谁写了6.50%。而是看中途用钱时，谁还能活得好。

别急着比IRR，先问钱能不能真躺30年

买长期储蓄险时，很多人默认一件事。这笔钱可以一直不动。放30年。放50年。让复利慢慢滚。

这个想法没错。但现实经常不这么走。

孩子教育要钱。房产置换要钱。突然有投资机会。家庭里也可能有变故。这些事都不罕见。

我更务实的标准是：中途需要用钱时，这张保单还能不能扛住。

这也是我这次不按“谁IRR最高”来排的原因。我会分四步看。

第一，测试资金灵活性。第二，评估提取抗压能力。第三，分析收益构成。第四，综合筛选。

2026年5月这个时点看港险，我会更强调透明度。香港保监局GN16新指引持续执行。分红实现率披露越来越细。最长披露年期也在延长。

这对客户是好事。市场更透明。但也提醒我们一件事。演示收益不是承诺。分红结构才是关键。

尤其这两年不少储蓄险的权益类资产占比提高。有些产品权益占比能到75%-85%。预期收益会更有冲劲。波动也会更明显。

这时只看IRR，更容易看偏。我会把提取测试放在前面。

第5年起每年取5%，安盛和富卫先跑出来

第一轮，先做一个温和测试。

总保费10万美元。2年缴清。从第5年开始。每年提取5000美元。也就是总保费的5%。

这个模式可以理解成“255”。不算激进。更像家庭偶尔补充现金流。比如教育开支。或者每年固定取一笔用。

这一轮筛下来，表现较好的有10款。宏利宏挚传承系列。安盛盛利II。永明万年青星河系列。周大福匠心传承2。富卫盈聚天下系列。万通富饶万家。国寿傲珑盛世。

这里我会重点看两个点。

取完之后，现金价值是不是还在涨。增长有没有明显断层。

这一轮里，安盛盛利II和富卫盈聚天下II表现最突出。整个保单周期内，提取后现金价值还能健康增长。没有明显失血。

这个点很重要。很多产品账面收益很好看。一开始提取，现金价值就被抽得很薄。后面恢复得很慢。这种产品不一定差。但对需要灵活用钱的人，不友好。

我不建议这类客户只看长期收益。你每年都可能要取钱。那保单的抗压能力，比100年IRR更重要。

安盛在这一轮给我的感觉是很均衡。富卫也很强。两款都不是只会在终点冲刺。中途也能扛。

每年取10%，永明传承II和国寿直接扛不住

第二轮，把压力加大。

从第10年开始。每年提取1万美元。也就是总保费的10%。

这个模式更接近真实规划。比如养老。比如子女教育金。前面先积累几年。后面进入稳定领取期。

这类场景，不能只看第10年现金价值。要看持续输出能力。能不能一年一年地取。还能不能保住后续增长。

结果就比较直接了。

永明万年青星河传承II和国寿傲珑盛世，在这个提取强度下会中途断单。

这个结论要讲清楚。不是说这两款产品不能买。而是说在这个强度下，它们不适合被当作高频领取工具。

你要是本来就准备长期放。中途不怎么取。那问题没那么大。

但你要是规划养老现金流。或者明确未来每年要取一笔。这类表现就要谨慎。

这一轮里，安盛盛利II和富卫盈聚天下II依然稳健。这说明它们的结构韧性不错。不是只在温和场景下好看。

我会给一个很明确的判断。如果你的核心需求是未来持续领取，安盛盛利II和富卫盈聚天下II更值得进入候选。其他产品不是完全排除。但不能按同一套领取强度去想。

刚缴完就开始取，永明星河尊享II的优势出来了

第三轮，是极限测试。

从第2年开始。刚缴费完成。每年就提取5000美元。

这就是“225”模式。说白了，是边养边用。保单还没长厚。你就开始往外拿钱。

这对产品很残酷。前期现金价值薄的产品，很容易扛不住。分红结构不够早熟的产品，也会吃力。

这一轮能支撑的产品不多。只有三款。

永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。

这里我会把永明万年青星河尊享II单独拎出来。它在225模式下表现最出色。

这不是一个小细节。这说明它前期结构更能扛。也说明它不是只靠后期终期红利把数字做上去。

经过三轮提取测试，我会锁定三款核心产品。安盛盛利II。富卫盈聚天下II。永明星河尊享II。

但光看提取，还不够。提取测试告诉我们“能不能用”。收益结构告诉我们“为什么能用”。

这里要继续往下拆。

回本、保证收益、复归红利，真正拉开差距的是结构

回到收益。我不会只看一个IRR。我会看三张表。

第一张，看回本和6.5%达成速度。第二张，看保证收益。第三张，看复归红利占比。

先看回本。主流2年缴产品的预期回本时间，集中在5-6年。差异不算大。

达到6.5%复利的时间，差异更有意思。宏挚家传承最快。第24年达到。安盛盛利II和富卫盈聚天下II，都是第28年达到。

短中期IRR上，安盛也很有存在感。10年IRR里，安盛盛利II-至尊是4.82%。20年IRR里，安盛盛利II-至尊是6.21%。

这就是安盛的强项。节奏舒服。前中期不弱。长期也不掉队。

再看保证收益。这个是产品底线。也是保司写进合约里的承诺水平。

保证回本最快的是永明万年青星河传承II。10年。永明万年青星河尊享II、传承II、周大福匠心传承II、富卫盈聚天下、万通富饶万家、宏利宏挚家传承，保证回本是13年。

保证收益率更关键。永明万年青星河尊享II/传承II，终身保证收益率最高，为1%。周大福匠心传承II、富卫盈聚天下、万通富饶万家，是0.55%。

我对保证收益很看重。不是因为我只买保证。而是因为它代表底线。市场好的时候，大家都好看。市场压力大时，底线才有意义。

最后看一个很多人忽略的指标。复归红利占比。

复归红利，是已经分配到保单上、还能继续参与复利增长的部分。它越高，产品越早进入滚雪球状态。中途提取时，也更有抵抗力。

5-50年均值看。富卫盈聚天下是21.86%。排第一。永明万年青星河传承II是20.19%。富卫盈聚天下II是20.12%。周大福匠心传承2最低。只有9.75%。

宏利产品采用不同分红机制。这里不参与这个指标对比。

我的判断很明确。从结构稳健性看，永明星河尊享II是最值得重点看的产品。它有1%保证收益。复归红利占比也接近20%。还通过了225极限提取。

这三件事放在一起。含金量比单看6.50%更高。

写在最后：永明星河尊享II和安盛盛利II，适合两类人

最后落到产品选择。

我会把它们分成两种哲学。不是谁绝对碾压谁。而是谁更适合你的钱。

先说永明万年青·星河尊享II。

它的核心优势很清楚。保证收益1%。行业里很突出。复归红利占比接近20%。还能支持225极限提取。

我会把它叫作“早熟型”产品。资金更早进入自我增值状态。前期结构更厚。中途要取钱，也更扛。

如果你的资金使用计划不确定，我会优先选永明星河尊享II。比如未来可能教育用。也可能养老用。也可能家里临时要周转。这种钱不能只追最终IRR。要选结构更稳的。

再看安盛盛利II-至尊。

它的特点是均衡。第28年达到6.5%复利。全周期提取表现也很均衡。前期不激进。中期稳定。后期也不掉队。

如果你的持有期比较清晰，我会更认可安盛盛利II。比如你就是规划长期教育金。或者明确不会太早大额提取。也更看重预期收益节奏。那安盛很舒服。

但有一点要说在前面。安盛不是保证收益最强。复归红利占比也不是最高。它胜在整体体验顺。不是底线最硬。

我的最终建议很简单。

资金不确定。可能中途要取。更在意稳健结构。优先看永明星河尊享II。

持有期清楚。更看重预期收益。希望前中后期都均衡。安盛盛利II-至尊更合适。

至于只看100年IRR的人。我不建议这么选。那是最容易看偏的方式。

真正要问的是三件事。这笔钱准备放多久。中途取钱概率有多高。你更在意确定性，还是预期收益。

这三个问题想清楚。答案就不会跑太远。

大贺说点心里话

2年缴产品看起来简单，其实很吃细节。如果你已经有候选产品，最好把计划书、提取表和分红结构放在一起看。买港险，信息差和方案差，最后都会变成真金白银。