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你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划第9年。
最近问得最多的，不是“港险还能不能买”。
而是这个问题。
安盛「盛利II」和永明「万年青星河尊享II」，到底选谁？
这个问题我被问过无数次。
站在你的角度想，这两款确实容易纠结。
一个像红队。进攻强。后劲猛。提领漂亮。
一个像蓝队。底盘稳。保证高。更像家庭资产的压舱石。
截至2026年05月10日，我看过很多高净值家庭的配置选择。友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，确实是被问得最多的三款。
环宇盈活更适合港险小白。
但如果你已经看到了安盛和永明。说明你不是随便买一张储蓄险。你是在做家庭资产规划。
那就不能只看演示收益。
也不能只看谁名气大。
我会把它拆成四个战场来看。
回本。保底。长线IRR。提领能力。
看完你会很清楚。
想进攻，选盛利II。想稳健，选星河尊享II。
但这句话太粗。
真正要落到你的钱。你的时间。你的用钱节奏。
港险顶流里，盛利II和星河尊享II是两种性格
这两年，高净值客户配置香港保险的热度没降。
胡润研究院《2025中国高净值人群财富配置白皮书》里有个数据。45%高净值人群已配置境外金融产品。香港作为首选目的地，占比52%。
这个数据不奇怪。
内地定存利率下行。理财净值波动。很多家庭手里有一笔美元或者港币资金。想找一个能长期放的位置。
钱要放在最舒服的位置。
不是最高的位置。
更不是最热闹的位置。
我给客户规划的时候，会先问三个问题。
这笔钱几年不用？
能不能接受前期现金价值薄？
未来是给孩子教育、养老，还是做长期传承？
这三个问题一问。安盛和永明的差异就出来了。
永明「万年青星河尊享II」偏稳健。
它的产品性格很清楚。保证回本快。保证收益厚。分红结构更平滑。
适合不想折腾的人。
也适合拿来做孩子教育金。或者家庭长期底仓。
安盛「盛利II」偏进攻。
它不靠保证收益打动你。它靠的是更强的长期增长。还有提领之后的剩余价值。
适合追求现金流的人。
也适合想让保单边领边滚的人。
这两款不是谁完全碾压谁。
但我会说得更直接一点。
保守家庭，我更偏向星河尊享II。
想做高比例提领，我更偏向盛利II。
别反过来用。
反过来就会难受。
回本这件事，星河尊享II明显更让人安心
买储蓄险，客户最先问的通常是回本。
这很正常。
钱交出去以后，谁都想知道什么时候能拿回来。
这里要分清两个概念。
一个是预期回本。
一个是保证回本。
预期回本看演示。它不保证。
保证回本写在合同逻辑里。它更硬。
看这张表会直观很多。
永明星河尊享II的预期回本，通常在第6-7年。
它最亮的地方，是保证回本。
保证回本时间为13年。
这个水平在港险市场里，确实很强。
我不太喜欢把“安全”说得太满。但这张产品的保证回本，确实给了家庭更厚的心理安全垫。
安盛盛利II的预期回本也不差。
2年交，预期第5年左右。
5年交，预期第7年左右。
但它的保证回本就没那么好看。
2年交，盛利II保证回本18年。
5年交，盛利II保证回本25年。
同样是5年交。星河尊享II是13年。盛利II是25年。
差了12年。
这个差距不能轻描淡写。
回本战，我站星河尊享II。
尤其是保守家庭。
尤其是那种“钱虽然长期不用，但心里很在意本金安全”的客户。
我不会硬推盛利II。
盛利II不是不好。
它只是没有给你那么强的保证回本体验。
如果你买完以后，每年都盯现金价值。你会焦虑。
这类客户，选星河尊享II更舒服。
保底能力上，1%和0.23%的差距不能忽略
分红险最怕什么？
演示很漂亮。现实很普通。
这也是我看分红险时，很重视保证部分的原因。
保证收益不能让你暴富。
但它能让产品底盘更稳。
星河尊享II的长线保证收益率达到1%。
在同类型产品里，这个数字很少见。
盛利II的保证收益率约0.23%。
差距很明显。
这不是小数点游戏。
这是产品设计风格的差异。
再看复归红利占比。
永明星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比为22.76%。
安盛盛利II-至尊是14.12%。
作为对照，友邦环宇盈活是8.00%。宏利宏挚传承和宏利宏挚家传承是0.00%。
复归红利占比高，通常意味着分红结构更稳一点。
不是说它一定赚更多。
而是波动感会更低。
星河尊享II这类产品，做的是“稳”。
它不是靠特别激进的资产配置去冲击上限。
它给你的，是更厚的安全垫。
保底战，我还是站星河尊享II。
而且这一局很清楚。
如果这笔钱是孩子学费。
如果这是家庭底仓。
如果你特别怕波动。
星河尊享II更合适。
盛利II的保证收益低，是它最大的短板。
这点我有保留。
但也要公平说一句。
安盛不是小公司。
安盛作为全球保险巨头，强项在全球资产配置。它过去的分红实现率记录也比较能打。
买盛利II，买的不是它的保证收益。
买的是它的兑现能力和资产配置能力。
这个逻辑要想明白。
不然你会拿错尺子。
长线IRR一拉开，盛利II的后劲就出来了
前面两局，星河尊享II赢得很漂亮。
但储蓄险不是只看前十几年。
很多人买港险，是准备放二三十年，甚至更久。
这时，盛利II开始反攻。
两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。
注意，是预期。
不是保证。
这一点必须说清楚。
但关键不只是“能不能到6.5%”。
还要看“什么时候到”。
2年交模式下。
盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。
星河尊享II在第35年达到。
盛利II早了7年。
5年交模式下。
盛利II在第30年达到IRR限高6.5%。
星河尊享II要到第50年。
盛利II早了20年。
这就很关键了。
很多人看表，只看最后100岁。
那当然差距不大。
但真实家庭不会只活在100岁这一行。
你更可能关心第20年、第30年、第40年。
这些年份才是真实用钱节点。
孩子上大学。家庭退休。资产传承。现金流补充。
这些都不等人。
长跑战，我站盛利II。
盛利II的厉害，不在于它最终一定比别人高很多。
而在于它更早冲到高位。
这会影响中长期提领的底气。
也会影响你对这张保单的使用方式。
说白了，盛利II的后劲更强。
它不是保底型选手。
它是增长型选手。
你要的是安全感，别强行选它。
你要的是长期增长和未来提领弹性，它就很有吸引力。
真正考验产品的，是第6年开始年年领
很多储蓄险静态演示都好看。
但一旦开始提领，差距就出来了。
因为提领会打断复利。
你每年拿钱出来，保单还要继续增长。
这很考验回血能力。
这里用一个比较苛刻的模型。
5年交。
年缴6万美元。
总保费30万美元。
第6年开始，每年固定提取2.1万美元。
也就是每年提取总保费的7%。
这个模型常被叫做567提领。
我不建议所有人都照这个模型领。
但它很适合拿来测试产品韧性。
看第30年。
盛利II账户余额约51.9万美元。
星河尊享II约44.6万美元。
盛利II多了大约7.3万美元。
再看宏利宏挚传承。
盛利II与它在第30年的账户余额，相差接近20万美元。
这个差距很实在。
它说明一件事。
盛利II在提领状态下，依然有很强的修复能力。
你一边拿钱。
它一边滚存。
这就是盛利II的产品性格。
它底层资产配置更偏向权益类。
这会带来更强的增长弹性。
也会带来更高的波动感。
我给客户规划的时候，会把这句话说得很直。
你想把保单当长期提款机，盛利II更顺手。
特别是你接受预期收益波动。
也愿意用更长时间去换增长空间。
那盛利II的逻辑很舒服。
它适合做增值提领。
它不是拿来安抚焦虑的。
星河尊享II在这个模型下，剩余价值略逊于安盛。
但它的波动性更小。
这点不能忽略。
如果你不是追求极致提领。
只是想稳稳放着。
偶尔拿一点。
星河尊享II完全够用。
甚至更适合。
提领战，我站盛利II。
但只站在“高比例、长期、持续提领”这个场景里。
如果换成保守家庭，结论就不一样。
产品没有脱离场景的胜负。
只有放错位置的钱。
写在最后：二选一，我会这样给客户定
这两款产品，确实都是港险储蓄险里的强选手。
安盛和永明也都是香港市场里很有分量的保险公司。
品牌。分红实现率。长期运营能力。
这些维度都不用太担心。
但二选一时，我不会说“都不错，看你自己”。
这句话没用。
我会按场景给判断。
第一类人，选永明星河尊享II。
你重视保证回本。
你在意保证收益。
你这笔钱是给孩子学费。
或者是家庭长期底仓。
你不想买完以后，每年都担心演示收益能不能兑现。
那星河尊享II更适合你。
它的13年保证回本很强。
长线保证收益率**1%**也很扎实。
复归红利占比22.76%。
这些东西合在一起，就是稳。
第二类人，选安盛盛利II。
你追求长期增长。
你希望第6年以后开始提领。
你希望保单领了以后，还能继续滚。
你接受保证收益低。
你更看重安盛的全球资产配置能力。
那盛利II更适合你。
它在长期IRR达标速度上更快。
5年交模式下，盛利II第30年达到6.5%。星河尊享II第50年才达到。
这个差距足够影响选择。
它也是我愿意推荐盛利II的核心理由。
我自己的排序很明确。
保守型家庭。星河尊享II优先。
进取型家庭。盛利II优先。
想做高比例提领。盛利II优先。
给孩子学费和家庭底仓。星河尊享II优先。
选对不选贵。
也别只选收益最高的。
港险买错，通常不是产品差。
而是钱放错了位置。
站在你的角度想，真正好的配置，是你买完以后能睡得着。
也能长期拿得住。
大贺说点心里话
如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，不要只拿一张演示表做决定。把你的缴费期、提领时间、家庭用钱节点放进去，答案会清楚很多。想进一步看不同渠道、不同方案怎么省钱，也可以找我一起算。
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