国寿傲珑盛世：产品确实一般，为什么我还敢推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过**300+**高净值家庭的资产配置。

2025年初人民币兑美元一度跌破7.3关口，10年期中美利差扩至300基点历史高位。很多人问我：这种环境下，美元资产到底该怎么配？

今天聊的这款国寿傲珑盛世，坦白说，产品本身没让我惊艳。但从资产配置角度看，它背后的公司，可能比产品本身更值得你关注。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先泼盆冷水。

国寿之前的王牌是傲珑创富，一款非常稀缺的美式分红产品。每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。保单后期，保证金额还能一直高于本金。

但傲珑盛世呢？直接转型英式分红了。

红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

看下面这张255提取方案对比表就很清楚：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。

说白了，国寿抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道想卷收益。但没卷出太多名堂。

这是事实，我不想包装。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然转了英式分红，那收益到底怎么样？

先看静态收益：

10年IRR 4.01%，中规中矩，算不上出彩。

20年到40年的IRR处于第一梯队。但跟其他能打的产品比，上下也就差零点几个百分点。

再看动态收益，用国寿常用的255提领方案测算（2年交，每年5万美金，第5年开始每年领5000美金）：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

前中后期都不算最有优势。

但换个思路想，跟优秀产品的差距其实也不算大。几千几万的预期收益差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构的劣势与巧妙化解

很多人忽略了一点：英式分红的保单，复归红利占比才是关键。

为什么？

提取时一般优先从复归红利里取，因为不影响保单名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单增值。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的红利结构（2年缴，年缴10万美金测算）：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低。

按理说，从前期就开始提领的话，傲珑盛世不占优势。

但我仔细看了国寿的计划书，发现它做了一个巧妙的创新：提领时不是只提复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势。但用这个方式巧妙化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世在功能上做了两个升级。

第一个是保单暂托人功能，非常实用

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管保单。

但暂托人权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她直接成为保单持有人，可以行使所有权益。未成年孩子作为受保人的权益，反而得不到保障。

第二个是年金转化功能，有点鸡肋

受保人满65岁后可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，你可能觉得我在劝退。

其实不是。

从资产配置角度看，港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局；二是在保本前提下做全球优质资产投资。

渣打银行2025年报告显示，69%高净值人群持有2个以上国际银行账户，大湾区92%富裕人群使用国际银行服务超3年。高净值人群正在加速全球配置。

这才是关键：不是买保险，是买资产。

把港险当作保本的全球投资混合基金来看，才符合它的真正定位。挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。长期来看，收益并不差。

国寿：最让人安心的基金经理

国寿这家公司作为"基金经理"，确实没得挑。

央企背景，钱放这里很安心

股东是中国财政部和社保基金会。在当前汇率波动加剧的环境下，这种背景就是信任基石。

全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的模式：内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力更强的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

分红实现率位列第一梯队

9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上。

更厉害的是终期红利，连续**8年100%**达成。

10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。长期投资和分红实力值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

傲珑盛世只支持两年缴费，从傲珑创富的美式分红转向英式分红，确实让我有些遗憾。

单看产品，没有让人非常惊艳的地方。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

如果你看重的是央企背书、分红稳定、资产安全，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身更大。