近20款港险横评：别只盯着6.5%，关键看你准备放多久

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很多人容易看错的点。

港险储蓄分红险里，6.5%长期预期IRR这个数字，大家听得太多了。听起来很香。也确实有吸引力。

尤其到2026年5月10日这个时间点。内地存款利率已经很低。2026年1月，国有六大行1年期定存利率到0.95%。3年期1.25%。5年期1.3%。

这种环境下，很多人自然会把目光转向香港储蓄险。

不过，港险不能只看一个6.5%。这个数字背后，其实是时间。

咱们把计划书摊开来看。接近20款产品放在一起。你会发现，真正的差距不在“谁都写了6.5%”。而在于它什么时候到6.5%。前面现金价值够不够。后面分红能不能兑现。

测完近20款港险，我更愿意按时间分层看

我这次看的，不是一两款产品。而是接近20款香港储蓄分红险。

里面包括安盛盛利II。宏利宏挚传承。宏利宏挚家传承。富卫盈聚天下II。友邦环宇盈活。还有其他主流产品。

不吹不黑，只看数据。

很多产品的长期演示，都能做到6.5%。但你要注意。演示能到，不代表你第10年就能到。也不代表你第20年就能舒服取钱。

我会把港险拆成三个阶段看。

10—20年。看现金价值。看回本速度。看钱能不能拿得出来。

20—30年。看收益爬坡。看谁更早接近6.5%。也看复利效率。

30年以上。这个时候不能只看产品。要看保司。看分红实现率。看长期兑现能力。

我的判断很明确。港险不存在一款放到所有场景都最强的产品。

同一款产品。放10年可能一般。放30年可能很好。换一个缴费期，排名还会变。

这就是港险最容易被误解的地方。

10—20年：安盛盛利II和宏利宏挚传承，更适合看现金价值

10—20年这个阶段，我不建议只盯长期IRR。

太远了。也太容易被演示数字带偏。

大多数家庭，真实用钱周期没那么长。孩子教育。换房。公司周转。家庭备用金。这些事情，往往都在10—20年内发生。

这一段，我更关心两个东西。

回本快不快。现金价值释放顺不顺。

2年缴产品里，安盛盛利II-至尊表现很突出。它的预期回本是第5年。保单第20年，预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数据我比较认可。不是因为它看起来最高。而是它在10—20年没有明显短板。

它的现金价值释放比较均衡。前面不至于太薄。中段也接得住。

这类产品适合什么人？我会说得直接一点。

如果你明确只看10—20年，2年缴里我会优先看安盛盛利II。

它不是为了几十年后极限冲刺设计的。它更像一个中短期体验比较均衡的选手。有回本速度。也有现金价值。

再看5年缴。

5年缴的资金进入更慢。现金价值曲线会更平滑。前期一般没有2年缴那么冲。

这里我更看好宏利宏挚传承。

数据上看，宏利宏挚传承保单第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

更关键的是回本。5年缴里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这个速度不错。尤其对5年缴来说，已经算前期比较友好。

宏利宏挚传承给我的感觉，是前期不吵不闹。没有特别夸张的宣传点。但现金价值走得比较扎实。越往后，曲线越顺。

这一段我会给一个很明确的判断。

10—20年内可能要用钱的人，不要追最远期收益。

短中期配置，流动性比纸面收益更重要。账面数字再好。真要用钱时，现金价值不够，那就很难受。

尤其是家里有教育金安排的人。不要只问第100年多少。第15年、第18年、第20年能拿多少。这才是你真正会碰到的问题。

2年缴。我会更偏向安盛盛利II。

5年缴。我会更偏向宏利宏挚传承。

这个判断不是说其他产品不能买。而是在10—20年这个窗口里，这两款更贴近真实用钱节奏。

20—30年：宏利宏挚家传承和富卫盈聚天下II，开始拉开差距

到了20—30年，逻辑就变了。

前面10年，很多产品看起来差不多。都在回本。都在爬坡。差距还不算特别刺眼。

但进入20年以后，复利效率开始显形。谁更早到6.5%。谁的曲线更顺。这时候差距会越来越明显。

2年缴里，我更看好宏利宏挚家传承。

它的预期回本是第5年。这个速度很快。第24年，复利IRR达到6.5%。第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这组数据很硬。

我的判断是：20—30年这个阶段，2年缴里宏利宏挚家传承更强。

它强在爬坡早。也强在中长期曲线干净。第24年到6.5%。这个时间点很重要。

你别小看早几年。长期复利里，早到平台期，后面就更从容。

5年缴里，我会看富卫盈聚天下II。

它的预期回本是第6年。第25年，复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个节奏很漂亮。尤其是5年缴产品里，第25年到6.5%，算是很有竞争力。

当然，宏利宏挚家传承也不弱。5年缴宏利宏挚家传承，是第27年达到6.5%IRR。也很好。只是单看20—30年这个窗口，富卫盈聚天下II更早一点。

这一段本质上不是比谁前期更快。而是比谁更会用时间换空间。

我会特别建议三类人重点看20—30年数据。

教育金。养老补充。家庭长期资产配置。

这三类钱，通常不是明年就用。也不是永远不用。它们有一个比较明确的远期窗口。

比如孩子现在0岁。你考虑大学、研究生、海外教育。时间大概是18—25年。

比如你现在35岁。想给55岁以后补一笔现金流。时间也是20年左右。

这种情况，别光看第10年。第10年只是半路。也别只看第100年。你未必真的会等到那一天。

20—30年，才是很多家庭真正会用到的钱。

这也是我为什么在这一段更重视爬坡速度。不是所有产品都能在这个阶段跑出来。有些产品后面很好。但中段不够强。有些产品前面好看。但20年后开始掉队。

我自己做判断，会很看重两个点。

一个是达到6.5%的时间。一个是第25年、第30年的总现金价值。

2年缴。宏利宏挚家传承更值得放在前面。

5年缴。富卫盈聚天下II更适合重点比较。

如果你问我，这一段要不要为了短期回本牺牲长期爬坡。我的回答是，不建议。

20—30年资金，本来就不是短线钱。它要的是后劲。不是第5年拿出来好看。

30年以上：产品只是起点，分红兑现才是底层变量

到了30年以上，我看产品的方式会再变一次。

这时候，已经不是单纯比较计划书里的数字。而是看保司长期能不能兑现。

复利不是直线。它越往后，差距越大。

一张很简单的图就能说明。本金是1。40年以后，2%复利终值大约是2。4%复利大约是5。6%复利大约是10。

差一点点利率。时间拉长后，结果完全不一样。

不过，这里有一个前提。

分红要能兑现。

香港储蓄分红险的长期收益，核心来自分红。分红不是保证收益。计划书演示只是演示。最后能到多少，要看保司经营、投资、分红政策。

从过往11年平均分红总实现率看。周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表我建议认真看。

30年以上，我会更看重长期稳定性。不是看一年两年的漂亮数字。也不是看某一张计划书特别激进。

30年以上，开始真正比公司。

2年缴里，宏利宏挚家传承依然突出。第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

这个当然是长期演示。不能当成保证。但它的爬坡速度和长期曲线，确实值得放在前面。

5年缴里，我会更看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的优势，不是短期特别猛。而是长期品牌、经营稳定性、分红记录相对扎实。过往11年平均分红总实现率是93%。不算最高。但整体稳定性不错。

我的判断很清楚。

30年以上做传承，别只选计划书数字最高的。

你要选长期兑现概率更高的组合。产品要好。公司也要稳。分红实现率要看。长期经营能力也要看。

这类产品更适合真正意义上的财富传承。不是短期资金。不是随时要周转的钱。也不是拿来赌收益的工具。

如果你只是想放10年。别拿30年以上的数据安慰自己。那不现实。

如果你真的是传承资金。30年、50年、甚至更长。那就不要只看前10年回本快不快。格局要换掉。

写在最后：港险没有最高收益，只有匹配周期的选择

最后把结论收一下。

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。而是你打算交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变。同一款产品的排名就会变。

我这次横评接近20款产品后，比较明确的判断是：

• 10—20年：看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

• 20—30年：看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

• 30年以上：看分红稳定性和保司兑现能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

我不建议大家用一张表决定全部。港险不是一个固定答案。它是一个按周期配置的问题。

短中期钱。别碰锁得太死的产品。

20—30年资金。重点看爬坡速度。

传承资金。重点看公司和分红兑现。

这个顺序别搞反。搞反了，产品再好，也未必适合你。

大贺说点心里话

如果你已经看到具体产品这一步，别急着只比收益表。同一款港险，渠道、缴费设计、提取节奏都会影响结果。想少走弯路，可以把你的预算和周期发我，我帮你把方案摊开看。