新加坡全美IUL：适合高净值美元和传承资金

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和新加坡保险规划第9年。

最近问**新加坡全美「IUL」**的客户明显多了。

原因也不复杂。

2025年下半年以后，美联储重新进入降息节奏。到2025年10月，联邦基金利率目标区间降到3.75%-4.00%。不少大行的美元定存利率，也跌破了4%。

很多客户手里有美元。以前放银行，觉得还行。现在利率往下走，心里开始发毛。

还有一个背景。

2025年2月，新加坡出了一张约3亿美金的人寿保单，刷新吉尼斯世界纪录。产品类型就是IUL。

这件事让很多人第一次意识到，高净值人群买大额寿险，不只是买保障。更多时候，是在做美元资产、杠杆保障、家族传承的组合安排。

别急，咱一个一个聊。

高净值客户真正纠结的，不只是收益

我接触的高净值家庭，问IUL时通常不是一句“收益多少”。

他们真正担心的，是三个问题。

美元怎么放。家族传承怎么安排。保单能不能在内地顺利完成。

IUL的吸引力就在这里。

它不是单纯的储蓄险。也不是直接买基金。它有寿险杠杆，有账户透明度，也能在指数账户里做长期配置。

说白了就是，既想要高额身故保障，又不想完全放弃长期增长。

更关键的是，IUL下有0%保底。指数当年跌了，账户结算不会低于0%。这点对经历过市场大波动的人，很有吸引力。

当然，0%保底不等于保单永远不会出问题。费用、提领、长期演示，都要看。

这篇我会说清楚。

在新加坡市场，内地客户能直接投保的IUL，目前主要就是两家。全美和永明。

我自己的判断很明确。

如果是内地高净值客户第一次看IUL，全美IUL是我会优先拿出来讨论的那款。

不是因为它所有指标都最漂亮。而是因为它解决了很多实际麻烦。

比如远程投保。比如中文体检资料。比如大额寿险核保经验。

我给客户配的第一份IUL，就是它。

不想飞新加坡，全美IUL把门槛降了不少

先讲投保门槛。

根据新加坡当地规则，符合“合格投资者”身份，内地远程投保是可行的。

不是所有人都能投。也不是随便在线填个表就行。

合格投资者通常满足三项之一：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有两个细节，很多人会看漏。

流动金融资产一般是银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我见过的大多数客户，都是用第二项来认定。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径最清楚。材料也相对好准备。

接下来是健康核保。

IUL的健康告知，比很多人想得严格。

有结节。有高血压。有既往检查异常。

这些都可能需要补充体检报告。而且报告要经认可，要有医生签字盖章。

内地不是所有医院都符合要求。这个地方一定要提前问清楚。

全美的优势就出来了。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。

这件事看起来只是流程问题。实际很重要。

大额保单最怕什么？最怕材料来回补。最怕翻译口径不一致。最怕医生报告和英文翻译对不上。

支持中文资料，能省掉很多沟通成本。

还有一点也实用。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

这不是说不用健康告知。健康情况还是要如实申报。

但在很多正常体况客户身上，流程会顺很多。

我对这点的态度很明确。

如果你人在内地，不想为了一份保单飞来飞去。又担心英文体检材料折腾。全美IUL的投保便利性，确实是硬优势。

怕市场跌，又想要美元增长，要看账户设计

很多客户问IUL时，最关心一句话。

市场跌了怎么办？

全美IUL的指数账户，下有0%保底。市场大幅下跌时，当年指数结算不回撤。

这个设计很关键。

但你也要理解它的代价。

指数账户通常有封顶。部分账户还有额外扣费。它不是把指数收益原样给你。

这事儿没那么玄乎。看参数就行。

全美有固定账户，也有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

在美元定存利率回落的背景下，这个数字有参考价值。

但我不会只看固定账户。

IUL更核心的部分，还是指数账户。

全美目前的4个指数账户大致是这样：

• 环球指数账户：保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%
• 标普500指数账户：保底0%，封顶11.2%，扣费1%，实际封顶10.2%
• 标普500伊斯兰教法指数账户：保底0%，封顶9.3%，扣费1%
• VC无上限指数账户：保底0%，无封顶，长期假设收益7.5%

过去10年平均年化收益率，资料里也给了。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些历史数据可以看。但不能照搬到未来。

我会更关注两个点。

第一，标普500指数账户最受欢迎。逻辑很简单。大家对标普500更熟悉。长期数据也更容易理解。

第二，每年可以重新分配账户比例。

这点比很多人想得重要。

你可以全部放固定账户。也可以全部放指数账户。也可以做组合。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

风险偏好变了。家庭现金流变了。市场环境变了。下一年还能重新分配。

这里我给一个判断。

只想要确定收益的人，不适合把IUL当成存款替代。

它不是定存。也不是保证复利账户。

它适合愿意承担长期变量的人。想要的是美元寿险杠杆。还有指数参与机会。

全美还有一个保障底线。

产品提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

极端情况下，至少有底线设计。

但底线不等于随便提领也安全。这个后面案例会讲。

家族结构复杂，全美IUL的传承功能比较顺手

高净值家庭买大额寿险，很多时候不是为了自己花钱。

是为了安排给谁。什么时候给。怎么给。谁来接手。

这才是真问题。

全美IUL在传承功能上，设计得比较细。

它支持设置后备投保人。也支持更改被保人。不过更改被保人时，要重新进行健康告知。

这点一定要记住。

不是想换就换。健康条件还是要重新看。

它也可以办理身故金类信托。身故金最长可分10年分期给付。

这对很多家庭很实用。

有些父母不想孩子一次性拿到大额资金。有些家庭成员关系比较复杂。有些资金要照顾未成年子女。有些安排不希望只靠遗嘱。

分期赔付，就能把节奏拉开。

全美还支持设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系的受益人。并且可以设置第二顺位受益人。

我对这类功能的看法很直接。

家庭结构越简单，越不容易感受到它的价值。家庭结构越复杂，越要提前设计。

很多传承问题，不是钱不够。是规则没写清楚。

谁是第一顺位。谁是第二顺位。谁接手保单。身故金一次性给，还是分期给。

这些事，平时不显眼。真到用的时候，差别很大。

全美IUL在这块的好处，是工具比较齐。

后备投保人。多位受益人。非亲属受益人。第二顺位受益人。最长10年分期给付。

对高净值客户来说，这不是锦上添花。很多时候是刚需。

但我也提醒一句。

传承设计不要只看产品功能。还要看家庭关系。税务居民身份。资金来源。未来居住地。

保单能解决一部分问题。不是解决全部问题。

一份100万美元保额计划书，能看出它的真实脾气

看产品，不能只看宣传页。

我们看一个案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部进入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

这个杠杆很直观。用不到10万美元，撬动100万美元保额。大约是10多倍保障杠杆。

按照计划书的**7.25%**演示收益：

60岁账户价值18.4万美元。70岁账户价值30.1万美元。80岁账户价值47.8万美元。90岁账户价值68.6万美元。100岁退保价值和身故金都达到100万美元。110岁退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示很漂亮。

账户价值长期递增。慢慢接近初始保额。后面还可能反超。

资料里也提到，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这就是IUL吸引人的地方。

有高额身价保障。账户也有长期增长想象。中后期还有一定提取灵活性。

但这里我必须说重一点。

我不建议客户随意提领IUL。尤其是晚年。

原因很简单。

计划书是按演示收益算的。实际指数结算会波动。保单还有长期费用。提领之后，账户缓冲会变薄。

资料里也写了一个极端情况。

如果指数每年都是0%，这份保单会在67岁时终止。

这就是很多人容易忽略的地方。

0%保底，是指数账户当年不负收益。不是保单账户永远不会被费用消耗。也不是你随便提钱，保单还一定稳。

我会这样用它。

如果客户目标是大额身故保障和传承，我会强调保单稳定性。少提。谨慎提。

如果客户一开始就打算频繁拿钱出来用，我会劝他别把IUL当提款机。

短期周转的钱，不适合买IUL。

这点没什么可商量。

几十年的合同，公司底子要够硬

IUL不是买一年两年。

它是几十年的合同。

公司是谁。有没有大额寿险经验。财务实力怎么样。核保能不能处理复杂背景。

这些都要看。

全美人寿成立于1906年。1933年在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在人寿险领域有一个很特殊的位置。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

也就是说，它不是后来才追IUL风口的公司。

产品基本参数也放在一起看。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低保额100万美元起。可挂钩4个指数账户。缴费方式可选趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。也支持限额追加保费。每年保费可分期12个月定投到指数账户。戒烟满一年且通过尼古丁测试，可回归非吸烟费率。

这些细节，说明它不是小额标品逻辑。更像是为大额寿险和高净值客户做的长期工具。

再看财务实力。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也处理过很多大额保单。资料里提到，曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例不能说明每个人都能顺利过核保。但能说明一件事。

全美在复杂财务背景、大额保单处理上，确实有经验。

我的判断是：

如果你要做100万美元以上保额的大额寿险，全美是值得放进候选名单的。

尤其是内地客户。尤其是不想飞新加坡。尤其是体检资料希望中文处理。尤其是家庭传承结构比较复杂。

这些场景下，它的优势很实在。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

到2026年05月10日这个时间点看，我对新加坡全美IUL的看法比较清楚。

它不是给普通家庭随手配置的小额储蓄险。

它更适合这几类人。

手里有美元资产。希望做长期配置。需要大额寿险杠杆。有家族传承安排。符合新加坡合格投资者要求。能接受长期账户波动和费用结构。

对这类客户，我会认真推荐它进入方案比较。

原因不复杂。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。账户设计灵活。有0%指数保底。有最低保障底线。传承功能也比较完整。

但有几类人，我不建议碰。

短期要用钱的人。只想拿确定收益的人。看不懂费用和演示的人。身体情况复杂却不愿如实告知的人。把IUL当高收益存款替代的人。

尤其是最后一种。

IUL不是存款。也不是保本理财。

它是寿险工具。核心是保障、账户、传承三件事的组合。

用对了，踩过坑才知道香。用错了，后面会很别扭。

我的建议很简单。

如果你符合门槛，又确实有美元长期资金和传承需求，全美IUL值得认真看。

如果只是因为看到7.25%演示收益就心动，那先别急着下决定。

把资格、健康、费用、提领、极端情况都看清楚。再决定。

大贺说点心里话

大额保单最怕的，不是产品参数少看一个点。是买之前没把自己的资金用途想清楚。你要是正在比较港险、新加坡保险，或者想知道怎么买更省，我可以帮你把方案拆开看一遍。