富卫「盈聚天下II」：提领很强，但保证IRR太低要先看懂

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品这段时间被问得很多。尤其是“短缴提领之王”“25年IRR全港最快”这些说法，很容易让人上头。

我自己就买过港险。现在也经常帮朋友看方案。说实话，我看这种产品，第一眼不会看宣传收益。

我会先看最难看的地方。

这款产品最大的短板很明确。保证收益被砍了。保证回本时间也拉长了。

你能接受这个前提，再去看它的提领能力和长期预期收益，判断才不会跑偏。

还有一点要先说明。

今天是2026年05月10日。素材里提到的4月30日预缴优惠申请截止日，已经过去了。已经递交申请的朋友，要重点盯住2026年5月31日或之前缮发这个条件。还没申请的朋友，不要再按4月优惠直接做决策。

盈聚天下II最硬的短板：保证IRR只剩0.3%

富卫「盈聚天下II」这次升级，代价不小。

它的保证收益下降了。

具体看几个数字。

保单30年保证IRR，从0.2%降到0.1%。

保单50年保证IRR，从0.4%降到0.2%。

峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。

保证回本时间，也从13年延长到17年。

这个点我会放在最前面讲。

因为它决定了你到底在买什么。

你不是在买一个高保证收益产品。你买的是一个依赖长期分红表现的储蓄险。

说白了，演示IRR很漂亮。第25年预期能到6.5%。但这个预期，不等于保证。

这点很多人容易混在一起。

我自己当年买第一张港险时，也纠结过这个。销售材料里，演示数字往往最醒目。保证数字很小。看着像一个小注脚。

现在回头看，那个小注脚才是真正考验心态的地方。

盈聚天下II的高收益预期，是建立在对富卫分红能力的信任之上。

这句话很重要。

你信富卫未来几十年的投资能力。你信它的分红纪律。你信它不会长期大幅低于演示。那这款产品才有讨论价值。

你只想要确定收益。只想要保底高。那我不建议你把它放在第一选择。

这款不是这类人的产品。

保底低，富卫的分红能不能信？

保底低，不代表产品不能买。

但你一定要追问下一句。

富卫的分红实现率怎么样？

目前整理到的数据里，富卫22款产品，10年以上分红实现率表现大概是这样。

总分红实现率10年+均值为91%。

复归/周年红利10年+均值91%。

终期红利10年+均值91%。

70%的产品表现≥100%。

也有多款产品连续3年100%达成。

最大值是103%。最小值是56%。

这组数据不能只看平均数。

平均数91%，看起来还可以。但最小值56%，也提醒你一件事。分红这东西，确实会波动。

它不是银行存款。

也不是保证到账。

横向看一下。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保诚73%。富卫91%。

我的判断很直接。

富卫不是分红实现率最高的那一档。它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。

这个位置，我能接受。

但我不会把它讲成“完全不用担心”。

朋友问我，我都是这样说的。

如果你买盈聚天下II，要接受两件事。

第一，它的保证收益很薄。

第二，富卫过去分红表现不差，但也不是没有波动。

这款产品的逻辑，不是靠保底取胜。它靠的是长期分红预期，加上提领设计。

你要是把它当成高确定性产品，那就买错了。

你要是本来就能持有20年以上。也能接受非保证收益上下浮动。那它才开始变得有意思。

富卫这家公司，已经不是“小公司”印象了

很多人对富卫的第一反应，是名字不熟。

我早些年也一样。

当时我第一次听富卫，心里也嘀咕。友邦、保诚、宏利这些名字太熟了。富卫好像突然冒出来。

但把公司历史翻一下，就不是那么回事。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。

2012年，富卫被李嘉诚次子李泽楷收购后，开始独立运营。

这几年，它在香港市场爬得很快。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。只排在友邦、保诚、宏利之后。

这个变化很关键。

港险是长期合同。不是买一只短期基金。你一签，可能就是20年、30年，甚至更久。

公司有没有持续经营能力。有没有资本实力。有没有监管约束。都要看。

偿付能力方面，富卫约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这个数字，我会看得比较重。

偿付能力不是收益率。它不能保证你赚多少。但它代表公司抵御风险的资本缓冲。

另外，富卫在2024年完成港交所上市。上市之后，信息披露和资本市场约束会更强。

这也是一个加分项。

从公司基本面看，我认为富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

它不是最老牌的那一个。也不是大众认知最强的那一个。

但再说它“小公司不靠谱”，这个判断已经过时了。

信任富卫之后，再看盈聚天下II的收益曲线

讲完短板和公司，再看产品本身。

富卫「盈聚天下II」为什么会被市场叫“短缴提领之王”？

不是完全没道理。

5年缴方案下，它的几个预期节点很亮眼。

第6年预期回本。

第15年预期IRR为5%。

第20年预期IRR为6%。

第25年预期IRR为6.5%。

看图会更直观。

这个25年到6.5%，在同类产品里确实快。

同样是到达6.5%这个预期IRR节点：

盈聚天下II是25年。

安达传承首创V是27年。

保诚信守明天是28年。

友邦环宇盈活和安盛盛利II，都是30年。

它比友邦、安盛快5年。比保诚快3年。素材里还提到，比老版盈聚天下快了19年。

这就是它的长板。

但我更看重另一个设计。

5年缴方案，第6年末起，每年可提取总保费的7%，可一直提到第137个保单年度。

这不是单纯冲高IRR。

它解决的是现金流问题。

比如孩子教育金。比如退休后补充现金流。比如家庭里希望每年有一笔相对稳定的提取安排。

这个设计就有用。

你可以一边领钱补贴生活。一边让账户里剩余价值继续滚动。

当然，这里也要讲清楚。

提取会影响保单价值。演示里的“边领边增值”，仍然基于非保证分红假设。

不是你随便怎么提，账户都一定漂亮。

我会更喜欢把它理解成一个长期现金流工具。

不是短炒工具。

如果你准备放20年以上。中间还希望能提一点钱出来用。那盈聚天下II的设计很有竞争力。

如果你只看第6年预期回本，然后想着很快撤出来。我不建议这样买。

这不是它最舒服的使用方式。

4.5%预缴和折扣，省钱是真省，但窗口要看清

再说优惠。

富卫「盈聚天下II」这波4月预缴优惠，确实有吸引力。

5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可享4.5%保证预缴利率。

预缴利息会直接抵扣保费。

4.5%在当时市场里，属于顶格水平。

同一时期，主流公司大概是这样：

富卫和保诚、安盛、宏利在同一梯队。

比友邦的上限更高。

不过今天已经是2026年05月10日。富卫这个4月30日申请截止已经过了。

已申请的人，要看第二个条件。

优惠期内申请，保单须于2026年5月31日或之前缮发。

这一步没赶上，预缴优惠可能就失效。

除了预缴，还有保费折扣。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

算一笔账。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣首年5%，次年16%。合计约2.1万美元。

首两年实际支出约43.4万美元。

综合折扣约13.2%。

这个钱是真能省。

但我不会因为它省钱，就忽略产品本身的长期属性。

优惠只是入场价格。

真正决定你体验的，是未来20年、30年的分红和提领节奏。

短期被折扣打动，很正常。

但短期资金别碰。

如果你未来5到10年可能要用这笔本金，就不要为了折扣硬上。

这点我态度很明确。

省下来的钱，抵不过错误资金周期带来的难受。

写在最后：接受短板，再谈长板

富卫「盈聚天下II」不是一款适合所有人的产品。

它的长板很长。

25年预期IRR 6.5%。速度很快。

第6年末起，每年可提取总保费7%。现金流设计很突出。

在短缴、提领、长期增长这几个维度里，它确实有辨识度。

但它的短板也很硬。

峰值保证IRR仅0.3%。

保证回本时间长达17年。

这两个数字，不能轻轻带过。

我的判断是：

能接受非保证收益波动。能持有20年以上。又有中期现金流需求的人，可以认真看这款。

比如给孩子做教育金。比如给自己做退休补充。比如家庭里有一笔长期美元资产，不急着动。

这类人，盈聚天下II的提领功能是加分项。

但有三类人，我不建议买。

5到10年内可能要动本金的人，不适合。

对保证收益要求极高的人，不适合。

只想借优惠做短期套利的人，也不适合。

港险最怕的不是产品不够好。

最怕的是你拿错了钱来买。

长期的钱，才能享受长期设计。

短期的钱，硬放进去，后面会很被动。

大贺说点心里话

如果你已经在看富卫「盈聚天下II」，别只问收益高不高。更要问自己的钱能不能放得住，优惠还能不能合规拿到。想把不同渠道、不同缴费方式算清楚，可以找我一起过一遍。