友邦盈御3：被我买了3年后，新品出来我慌了，算完账却发现真相扎心

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章有点特殊——我要以一个"老客户"的视角来聊聊友邦这两款王牌产品。

跟你说个真事：2023年我给自己配了友邦盈御3，当时觉得友邦的招牌产品稳得很。上个月友邦环宇盈活一发布，我看到那个收益表，第一反应是"当初是不是买亏了"。

相信不少买了盈御3的朋友都有同样的纠结：要不要退保换新品？

我花了整整一周时间算账、查资料、问顾问，今天把我的发现全部分享出来。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

当时我也是这么想的——友邦的产品还能差到哪去？后来我才发现，盈御3确实有个明显短板：中短期回报不够看。

拿50万美金总保费、5年缴费来算：第10年盈御3的IRR只有2.80%，而环宇盈活能到3.51%。这个差距看着不大。但换算成实际金额就扎心了。

更让我心凉的是提领场景。如果从第6年起每年提取7%总保费（也就是常说的567提领），盈御3在第40年后会出现断单——账户直接归零。

说实话，看到这个数据我当时就慌了。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

我问了顾问才知道，这个差距不是一星半点。先看5年缴费模式：

• 第20年：环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3为135.3万美金——差距不大
• 第30年：环宇盈活292.7万美金，盈御3只有263.3万美金——差了近30万美金

再看趸交模式，差距更明显。第10年环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3只有77.2万美金。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度确实更快。

提领场景下的「断单危机」

这个坑我踩过——买之前根本没想过提领的事。

567提领场景下，环宇盈活长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3只有130万美金。差距接近300万美金，这不是小数目。

为什么差这么多？看复归红利占比就明白了。第6年环宇盈活的复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利占比更高，前期收益增速更快、提取更灵活。这正是环宇盈活的优势所在。

转折：但如果你能等30年呢？

算到这里，我几乎要打电话退保了。但顾问让我再往后看看。

第50年及以后，两款产品IRR都稳定在6.5%——殊途同归。

更有意思的是5/20/16提领场景（第20年起每年提取**16%**总保费）：盈御3后期韧劲反而更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快17年——但30年后大家都一样。

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

两款产品收益曲线为什么差这么多？我扒了底层资产配置才搞明白。

• 盈御3：债券固收不低于25%，增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收不低于20%，增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%，环宇盈活的底层资产配置更激进一些。这促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，友邦的分红兑现率都给足安全感——这是中小保司无法复制的优势。

2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

终极选择：务实派与远见派的分野

算完这笔账，我反而释然了。

最近胡润研究院发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，45%高净值人群已配置境外金融产品，境外保险以28%占比居首。与此同时，六大银行集体下架5年期大额存单，长期锁息产品越来越稀缺。

高净值人群用脚投票选择境外保险，友邦作为头部保司的产品值得信赖。但选对产品同样重要。

友邦环宇盈活：兼顾中期需求的「务实派」——偏好中短期高收益，能接受轻度波动的朋友。

友邦盈御3：长线纯储蓄/传承的「远见派」——满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求。

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。

我最终没有退保。因为我买盈御3的初衷就是给孩子做教育金+传承，持有周期本来就是30年以上。如果你跟我情况类似，大可不必折腾。

但如果你还没上车，或者有中期用钱需求，环宇盈活确实是更优解。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。