标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭攒教育金和养老金，可以这样分账户

你好，我是大贺。

北京大学硕士，做港险和家庭财务规划第9年。

今天不聊某一款单品。聊一个更底层的东西。标准普尔家庭资产配置框架。

上周和几个宝妈吃饭。话题很快又绕回孩子。

国际学校一年学费二十来万。以后留学更贵。新东方《2025中国留学白皮书》里也提到，美国私立大学本科四年学费加生活费，平均已经到280万人民币左右。

当妈的都懂。

嘴上说孩子健康快乐就好。心里还是会算账。教育金从哪来。养老金靠什么攒。家里现金够不够。万一有人生病怎么办。

这篇我就按标普的四个账户讲。10%、20%、30%、40%。不神秘。也不复杂。

但真能照着做的家庭，不多。

为什么努力赚钱，家底还是不够踏实

你们家是不是也这样。

账面上看，资产不少。房子一套。车子一辆。再加一点存款。

可一到真正用钱，就发现没那么稳。

房子值钱。可流动性差。真急用钱，卖房不是一两天的事。车子也一样。买的时候贵。卖的时候折价快。

还有一些家庭更保守。钱都放银行。看起来安全。心里也踏实。

但这几年利率一直往下走。到2026年5月，大家应该都有体感。以前随便存个定期，收益还看得过去。现在很多时候，利息真的不够看。

钱放银行，不是错。

问题是，只放银行。购买力会慢慢变薄。

我一直觉得，普通家庭最怕的不是少赚一点。最怕的是结构不对。

赚到的钱，没有分工。该应急的钱被锁住。该保障的钱没配。该长期滚起来的钱，放在低息账户里睡觉。

说白了就是，钱没有各司其职。

标普的10/20/30/40，其实是在给钱分工

标准普尔是全球比较知名的信用评级机构。

它调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出一套家庭资产配置框架。

这个框架把家庭资产分成四个账户。

• 10%：要花的钱
• 20%：保命的钱
• 30%：生钱的钱
• 40%：保本升值的钱

这套方法的核心，不是让你照抄比例。

而是提醒你三件事。

流动性要有。安全性要有。收益性也要有。

我很喜欢那个出海的比喻。

要花的钱，是食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

没有食物和水，日子过不下去。没有救生圈，一个大浪就很危险。没有船帆，走不快。没有船身，整条船都撑不住。

普通家庭配置资产，也差不多。

不是哪个收益高，就把钱都扔进去。也不是哪个最安全，就什么都不做。

钱要分账户。用途要分清楚。

这是我很强烈的一个判断。

家庭资产配置的第一步，不是选产品。是先给钱定岗位。

10%的日常钱，够3到6个月就行

第一个账户，是日常要花的钱。

比例大概10%。它不是拿来赚钱的。它是拿来过日子的。

吃饭。交通。水电。物业。孩子兴趣班。老人看病的小开销。都从这里走。

一般建议放3到6个月的家庭日常开销。

工具不用复杂。余额宝可以。银行活期可以。美元货币基金也可以了解一下。年化收益大概在**2%到4%**之间。

这个账户最重要的要求，就两个。

随时能取。用起来方便。

我不建议普通家庭在这个账户里放太多钱。

放多了，看着安心。实际不划算。

因为这部分钱收益低。放多了，就会挤占后面几个账户。尤其是教育金和养老金账户。

我之前就踩过这个坑。别问我怎么知道的。

以前总觉得银行卡里现金多一点，心里踏实。后来发现，钱是踏实了。收益也没了。孩子未来要用的钱，反而没有提前安排。

这部分我的建议很直接。

够用就行。不要贪多。

如果你家每月固定开销3万。那这个账户放9万到18万。基本就够。剩下的钱，别一直趴在活期里。

20%的保命钱，是家庭底线

第二个账户，是保命的钱。

比例大概20%。

这个账户最容易被忽略。但我认为，它是普通家庭最重要的账户。

尤其是有孩子的家庭。

大人一旦出事，影响的不只是一个人。房贷要还。孩子要养。老人要照顾。家庭现金流会一下子紧张。

这个账户主要配置保障型保险。

重疾险。医疗险。意外险。

它的逻辑很简单。用小部分保费，撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

谁都不想用上。

但真遇到大病或者意外，有没有这笔钱，差别太大。

内地有一些重疾险，比如达尔文12号。香港也有友邦爱伴航这类产品。不同市场的产品设计不一样。保障范围、核保、币种、理赔服务，都要具体看。

但顺序不能乱。

先保障，再理财。

这句话我会说得很重。

很多家庭一上来就问，年金收益多少。储蓄险回本几年。分红能不能做到演示。

我会先问一句，重疾险配了吗。医疗险配了吗。意外险配了吗。

如果这些都没有配齐，我不建议先买长期储蓄险。

不是储蓄险不好。

而是底层防线没搭好。你把钱锁进长期账户。短期风险一来，可能还得退保取钱。那就很被动。

当妈的都知道，家里最怕的不是计划慢一点。是突然来一笔大支出。

保障账户，就是给家庭留后手。

30%的生钱钱，别高估自己的抗跌能力

第三个账户，是生钱的钱。

比例大概30%。

它负责进攻。目标是用适度风险，争取更高收益。

可以配置股票、基金、房产、黄金等。

这类资产有机会赚钱。也会波动很大。涨的时候开心。跌的时候难受。

最近几年，很多人都经历过。

基金跌了不敢看。股票套了不想卖。黄金涨了又怕追高。房产流动性也明显变差。

这部分特别考验心理素质和选品能力。

我不建议没有经验的家庭，一上来就把30%打满。

尤其是家庭现金流不稳定。或者心态很保守的人。

你一跌就睡不着，就别硬碰高波动资产。

比例一定要控制好。哪怕这部分亏了，也不能影响正常生活。更不能影响孩子学费、老人医疗费、房贷和日常开销。

这个账户可以有。但不能上头。

如果你本来就不想冒险。或者对股票基金完全没概念。我的建议很明确。

把这30%的一部分，甚至全部，合并到下一个账户。

这不是保守。是适合普通家庭的稳妥。

尤其是教育金这种刚性支出。孩子到年龄就要用。不能等市场回暖。

养老金也一样。你退休的时候，市场不会配合你的时间表。

40%的保本升值钱，才是教育金和养老金的主仓

第四个账户，是保本升值的钱。

比例大概40%。也是标普框架里占比最大的账户。

这个账户解决的是未来确定要用的钱。

孩子教育金。自己的养老金。家庭长期储备。资产传承。

它的要求很清楚。

安全。稳定。别让钱长期贬值。

到2026年5月，低利率环境已经很明显了。内地银行定期利率，很多已经跌到1%左右。极少数城商行能到**2%**附近。

比如素材里这张表。盘锦银行5年期普通存款，年化最高到2.05%，起存金额50元。这个已经算比较高的了。

银行存款当然安全。也简单。

但它的问题是，收益越来越薄。

香港银行美元定存会高一些。1万美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之间。

其中信银国际3个月期美元定存利率是3.65%。在同档里比较靠前。

国债也可以看。

3月期大概1.4073%。6月期大概1.4474%。10年期大概1.8537%。30年期大概2.2001%。

这些工具都能用。

但要看你的钱什么时候用。

如果是1到5年内可能要用的钱，我会更偏向看保证收益比较清楚的工具。

比如立桥「智选储蓄保」。

它是5年期。保证单利在**4.48%到5.01%之间。不同保费档位还有折扣。12500美元、50000美元、250000美元档位，分别有5%、6%、7%**保费折扣。

250000美元档位，第5年保证IRR是4.57%。保证单利是5.01%。

这个数字，比内地定存和国债都高。

还能随时退保取钱。

但我也提醒一句。

退保取钱，不等于任何时间取都划算。你要看当年的保证现金价值。不要只看第5年结果。

短期理财可以考虑。前提是你能接受产品规则。也能接受美元资产的汇率波动。

如果是长期钱，逻辑又不一样。

比如孩子十几年后读大学。或者自己二三十年后的养老。这个时候，我会更重视长期复利和现金流安排。

香港长期储蓄险、年金险，就有它的价值。

它们不是用来搏短期收益的。也不适合拿三五年就反复进出。

它们更适合放一笔长期不动的钱。让它慢慢滚。未来按教育金、养老金、传承金来用。

素材里这张表，把不同需求对应的产品列得比较清楚。

短期定存可以看立桥「智选储蓄保」。长期储蓄可以看宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。养老规划可以看太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。资产传承可以看友邦「环宇盈活」。

这里我给一个很明确的判断。

教育金和养老金，不适合主要靠高波动资产解决。

孩子上学时间是确定的。退休年龄也大概确定。刚性支出，最好用稳定账户来准备。

基金和股票可以补充。不能当主仓。

还有个人养老金账户。2025年全面推开一周年后，开户数已经很高。但人均缴存并不多。很多人也只是买了低收益货币基金。

这能作为补充。不能完全指望它。

养老这件事，越早规划越轻松。越晚开始，压力越大。

这也是我做港险这么多年，越来越深的感受。

写在最后：四个账户不用一步到位，但顺序别乱

最后说点实操。

四个账户不用一天配齐。普通家庭也没必要追求完美比例。

但顺序要对。

我的建议是这样：

先把日常备用金留好。3到6个月家庭开销。放在容易取的地方。别追求高收益。

再把保障配齐。重疾险、医疗险、意外险，这是底线。尤其是家里有孩子、有房贷、有老人要照顾的家庭。

然后处理短期闲钱。1到5年可能要用的钱，可以看香港中短期高保证储蓄险。比如刚才说的智选储蓄保这类。重点看保证收益、回本时间、退保规则。

长期资金再单独规划。孩子教育金、自己的养老金，可以用香港长期储蓄险锁定复利收益。也可以搭配年金险，提前安排未来现金流。

最后才是风险资产。基金、股票、黄金这些，可以配。但要看风险承受能力。别拿孩子学费去赌行情。

我自己的立场很简单。

保障没配齐，别急着做收益。

短期要用的钱，别放进长期产品。

长期确定要用的钱，别全压在高波动资产上。

这三条，比产品名字更重要。

标准普尔家庭资产配置框架，真正有用的地方，不是那个10/20/30/40的比例。

而是让普通家庭想清楚。

哪笔钱今天要花。哪笔钱用来抗风险。哪笔钱可以承担波动。哪笔钱要稳稳留给未来。

方向对了，心里会踏实很多。

生活不是Excel表。孩子会长大。父母会变老。利率会变化。市场也会波动。

但家庭的钱，不能一直乱放。

慢慢调整就行。

别等到真要用钱的时候，才发现所有资产都不在合适的位置。

大贺说点心里话

如果你也在纠结教育金、养老金，或者不知道家里的钱该怎么分账户，可以先把现有资产和未来用钱时间列出来。买什么产品不急，先把结构看清楚，很多钱其实是可以省下来的。