友邦盈御多元3：被吹成"港险天花板"，但有两个硬伤没人提

你好，我是大贺，北大硕士，做港险测评快9年了。

先说结论，再讲原因。

盈御多元计划3是友邦2024年的主推产品，收益确实能打，分红历史也稳。

但今天我必须把两个硬伤摆出来——如果你是追求极致收益或者急需用钱的人，建议再考虑考虑。

结论先行：盈御3适合什么人？

这款产品我给它的定位是：稳健派的优质选择，但不是极致收益党的菜。

核心数据：5年交的情况下，收益最高可达 7.12%（前提是分红达成率100%）。这个数字在目前港险市场里表现不错，属于第一梯队。

友邦的分红历史我扒过，从2011年之后基本没有低于 70% 的，大部分产品稳定在 80% 左右。

这个水平在市场上不算最能打的，但排名比较靠前了。

还有一个亮点很多人忽略：多元货币转换功能是盈御3首创的。

2025年人民币汇率从年初 7.35 升到年底约 7.01，全年升值 4.6%——汇率波动这么大，能在不同货币间灵活切换，确实是个实用功能。

适合人群：看重品牌稳定性、对收益要求"够用就行"、有多币种配置需求的朋友。

论据一：收益水平处于第一梯队

香港分红储蓄险的收益结构，我简单拆解一下。

收益由两部分构成：保底收益和分红收益。

保底收益就是确定能拿到的钱，但这款产品保底部分收益最高不超过 0.32%——几乎可以忽略不计。

分红收益又分两块：复归红利和终期红利。

复归红利一旦公布就锁定了，但终期红利公布后市值还可能随市场波动变化。

这个数据你要注意了：对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。后面我会讲到提领方式对收益的影响，差距可能比你想象的大。

论据二：分红兑现有历史背书

收益写得再漂亮，能不能拿到才是关键。

我实测过友邦的历史分红数据：大部分产品的分红实现率在 80% 左右徘徊，而且单个产品分红实现率稳健，产品间差距也不大。

这说明什么？友邦的分红意愿和能力是比较均衡的，不会出现"某款产品特别好、其他产品拉胯"的情况。

长时间的分红实现率才更有参考意义。如果你要对比其他公司，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力，而不是只盯着某一款产品的数据。

论据三：提领后收益依然可观

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持 29种提取方式，选用不同方式取钱，对保单后续收益的影响都不一样。

举个例子：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。到第 20年时，提取后账户还能剩 213.7万美金。

213.7万的收益已经很不错了。

但这里埋着一个坑，下一节我会讲。

需要注意的点

好的产品也有短板，关键看你能不能接受。

第一个硬伤：回本时间中规中矩

保证回本时间是第18年，预期回本需要 8年。目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分 13年回本，预期收益 7年回本。

如果你5年内可能急需用钱，这款产品不适合你。

第二个硬伤：和顶尖产品有差距

刚才说的213.7万收益，如果和顶尖收益产品相比，第 20年差距约 18万美金。时间拉长到 50年，这个差距会被拉大到几百万。

如果你追求极致收益、愿意花时间研究，市场上有更激进的选择。

但如果你更看重稳定性和品牌背书，这个差距可以接受。

附加功能一览

盈御3的附加功能是它的加分项，我挑几个实用的讲。

1. 无限被保人转换

支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保。这个功能可以让保单一直传承下去，越到后期保单收益越高。

大部分港险产品都有这个功能，不算独家优势。

2. 红利锁定

这个功能非常实用。刚才提到终期红利可能发生回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。

对比产品时要注意：哪家公司的锁定条件更宽松？支持更早锁定、锁定比例更多的，优先考虑。

3. 多元货币转换

可以把保单在不同货币中转换，多元货币转换能最大程度避免汇率风险。

2026年人民币预计在 6.7-7.0 区间波动，中美利差也在收窄。持有美元保单的朋友，这个功能的实用价值会越来越高。

4. 卓越成绩奖

该产品设有卓越成绩奖，给优秀学业被保人额外奖金，最高 2800美元。如果你是给孩子买的，刚好符合条件，可以把这个考虑上。

类似的还有富卫某款产品给生孩子的朋友最多 4万港币奖金。这些额外奖金不是选产品的核心因素，但刚好符合就是白捡的。

选购清单

如果你自己想挑选一款合适的产品，按这个顺序来对比：

1. 产品的静态预期收益——先看基本面
2. 符合自己提领需求后的动态收益——模拟你的实际用钱场景
3. 产品和保司分红的稳定性——历史数据比承诺更重要
4. 你比较在意的附加功能——锦上添花，不是决定因素

按照这个顺序一个一个对比，基本不会踩坑。

大贺说点心里话

盈御3是一款综合素质不错的产品，但"不错"和"最优"之间，可能差的不只是收益，还有一个你不知道的信息差。