澳门储蓄险升温：我为什么把新增保费放到澳门

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。我自己也是老客户。2019年，我在香港买了第一张储蓄险。到了2025年，我新增配置的150万美元，没有继续放香港。我放到了澳门。

这钱我也是自己真金白银掏的。不是看热闹。也不是跟风。

今天是2026年05月10日。回头看这一步，我觉得方向是对的。但澳门保单也不是人人都适合。它有窗口期。也有你必须看懂的地方。

朋友问我，我就这么说。别只看“澳门收益更高”。要看它到底高在哪里。也要看这个高，能不能匹配你的钱。

香港计划书从7.5%变6.5%，很多家庭开始重新算账

我印象很深。

2019年我去香港签单时，市场最热的关键词，就是长期分红、美元资产、复利。那时候很多香港主流储蓄险，分红演示利率普遍能做到7%—7.5%。部分产品的长期演示IRR，甚至能突破8%。

很多内地家庭愿意去香港。不是为了几天旅游。是为了给孩子留一笔教育金。给家庭留一层美元资产。给未来做一个长期账户。

到了2025年，情况变了。

2025年7月1日，香港保监局正式实施GN16。港元保单分红演示利率上限，压到6%。非港元保单，比如美元保单，上限是6.5%。

更关键的是，非保证收益占比也变了。从过去的70%，砍到50%。

你看这个变化。表面只是少了0.5%到1%。听起来不吓人。

但长期储蓄险最怕这个。它不是一年两年的账。它算的是30年、50年，甚至传到下一代。

我不认为香港保险就不行了。这个判断太粗暴。

香港的监管更清晰。服务体系也成熟。理赔、投诉、法律环境，都有长期积累。

但我会很明确地说。如果你的核心目标是长期稳健增值，香港新单的吸引力已经明显下降。

它从“高收益优先”，转向了“功能优化+服务升级”。这条路没错。只是对一部分家庭来说，已经不是最优解。

我自己就是这么过来的。以前我会先看香港。2025年以后，我会先看澳门。

这不是情绪。是计划书变了。是监管边界变了。也是长期复利的底层假设变了。

还有一个现实背景。2026年4月，内地存款环境也在变。六大行全面停售5年期大额存单。不少大额存单利率跌破2字头。部分3年期定存，起售门槛提到100万元。

普通中产最难受的点在这里。钱不敢乱投。放银行又越来越没感觉。这才是港澳保险重新被讨论的底层原因。

教育金、传承、美元对冲，澳门接住的是这三类钱

我接触最多的客户，其实不是特别激进的人。他们不是天天研究股票。也不是想一年翻倍。

他们问的问题很朴素。

孩子以后出国怎么办。家里一部分钱能不能换成美元资产。父母这辈子攒下来的钱，怎么稳一点传下去。人民币资产已经不少了，要不要做一点外币配置。

这三类需求，刚好对应跨境储蓄险最常见的场景。

一类是教育金。这笔钱有时间表。孩子10岁，钱可能8年后要用。孩子刚出生，钱可能18年后要用。它不能太飘。也不能太短。

一类是家族传承。这笔钱不一定给自己花。更像是给下一代留一个账户。保单持有人、受保人、后续权益安排，都要提前想。

还有一类是美元资产对冲。不求一夜暴富。只求家庭资产里，不要全部押在单一币种上。

澳门储蓄险为什么突然热起来。不是单纯因为“澳门”两个字。是它刚好接住了这三类钱。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币。同比激增40%。

这个数据很说明问题。客单价上来了。说明不是小额试水。是很多高净值客户，真的在把澳门当成配置地。

储蓄分红险占比也很高。超过80%。友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品，关注度最高。

我自己2025年去澳门签单。感受比2019年去香港更直接。

当年去香港，我是抱着学习心态。资料很多。流程也完整。但对第一次接触的人来说，还是有点距离感。

澳门这次不一样。通关更顺。沟通更接近内地习惯。很多服务也更本地化。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。对内地家庭来说，这个设计很实用。你可以把一部分长期钱，放到外币保单里。不是为了赌汇率。是为了分散家庭资产结构。

这里我有一个很强的判断。

如果你本来就有教育金、传承金、美元资产这三类需求，澳门储蓄险值得优先看。

不是因为它新。而是因为它目前的产品位置，确实更贴近这些需求。

但短期周转钱别放。两三年要用的钱别放。这类产品不是活期账户。前期现金价值也不是给你频繁进出的。

当年要是有人告诉我就好了。储蓄险不是看“收益高不高”。它更像一个长期家庭账户。你得先确认这笔钱能放多久。

澳门储蓄险真正的优势，不只是7.2%

很多人一提澳门储蓄险，就盯着一个数字。7.2%。

这个数字当然重要。澳门主流储蓄险目前仍可按7.0%—7.2%进行长期收益演示。香港新规后，美元等非港元保单演示上限是6.5%。

差距摆在这里。

但我不会只按这个数字下决定。演示利率不是保证收益。计划书好看，不代表最后一定拿到。

我会看三个更底层的东西。

产品是不是同源。投资团队是不是同一套。资金池和分红逻辑有没有明显差异。

澳门这点比较特殊。澳门与香港产品库同步。友邦、宏利、安盛等国际保险公司，在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置完全一致。

说白了。很多时候是同一批国际保司。同一套产品体系。换了销售地区。监管演示口径不同。

这就很关键。

如果澳门只是一个小市场，产品完全另起炉灶，我会谨慎很多。但现在看到的是，澳门与香港共享国际保险巨头的产品库。能做到比较接近的“同质同价”。

这就是我为什么说，澳门保单正在从备选方案，变成优选标的。

它不是低配替代。它更像是同一类国际保险产品，在不同监管环境下的另一种呈现。

澳门储蓄险的7.2%封顶演示利率，放在当前全球跨境保险市场里，确实属于少数还能看到的高水平预期收益。这话我会说得直接一点。在利率下行周期里，这个窗口不多。

但你也别把它理解成确定收益。分红险永远要看非保证部分。保司未来投资表现、分红政策、市场利率，都可能影响实际结果。

我的态度很简单。能看澳门，就不要只拿香港旧印象做判断。但看澳门，也别只被7.2%牵着走。

要看产品底层。看分红历史。看现金价值。看提取规则。看你自己的资金期限。

100万美元保单，差距不是一点点

我们把话讲到钱上。

长期储蓄险，最容易被低估的地方，就是复利。0.5%到1%的差距，短期看不明显。时间拉长后，差距会变得很大。

素材里有一个典型例子。以100万美元保单为例。50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

很多人第一次听，会觉得夸张。但这就是长期复利的特点。前面慢。后面快。越到后面，差距越明显。

再看同一款产品的对比。比如宏L宏Z传承。澳门可演示7.2%的长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

前几十年可能差距还没那么刺眼。到了第47年后，差距开始被放大。

这张表我建议你慢慢看。前46个年度，两边差别并不大。到第47年，澳门开始反超。到更后面，差距越来越大。

这也是储蓄险最真实的样子。你前几年看它，可能觉得一般。你把它当成家庭传承账户看，感觉完全不同。

还有一个小账。香港保险有征费。一般是0.07%—0.1%。澳门是零征费。

以100万美元保单、20年缴费期计算。澳门无保险征费，可节省1400—2000美元。

这个钱不算惊天动地。但配置金额越大，越值得算。长期账户里，每一个成本都会进入复利链条。

我自己的判断很明确。

如果是50万美元以上的长期储蓄配置，我会优先比较澳门版本。尤其是传承型账户。尤其是打算放30年以上的钱。

香港不是不能买。但现在香港更适合看服务、法律、品牌稳定性。澳门更适合看长期演示空间和成本。

两边定位已经不一样了。别再用2019年的眼光看2026年的市场。

税务、通关和服务，澳门对内地家庭更顺手

澳门还有一些优势。平时没那么显眼。真正办的时候，你会觉得省心。

比如税务环境。澳门免征遗产税。也免征资本利得税。个人所得税率最高仅12%。低于香港的17%，也低于内地的45%。

对普通家庭来说，税务规划可能没那么迫切。但对高净值家庭，差别很实际。资产传承不是只看收益。还要看钱怎么留。怎么交接。怎么减少未来不确定性。

澳门在这点上，更适合做家族财富安排。

再看服务体验。

港珠澳大桥、横琴口岸都是现实便利。横琴口岸24小时通关。内地客户赴澳投保，单程最快可到30分钟。部分产品支持微信客服和人民币缴费。也有部分产品支持内地银行柜台缴费。

这些不是决定性因素。但会影响真实体验。

我自己去澳门签单时，最大感受就是顺。不像以前总觉得“去一趟香港办一件大事”。澳门更像是一趟可控的行程。

还有核保。澳门核保政策相对更宽松。免体检额度高10%—20%。对资产证明复杂的客户，也更友好。

这点对企业主很重要。有些人的收入结构不标准。资产在公司、家庭、项目之间流动。在香港做财务核保，解释成本会更高。澳门会顺一些。

不过，这里我也要提醒一句。

服务顺，不代表可以随便买。分红险不是短期理财。澳门监管也不是没有规则。只是目前演示利率限制，没有香港那么紧。

分红实现率稳定在90%—105%，这是一项参考。但它看的是历史。未来仍然要打折看。

我的做法是，把演示收益打个折。再看现金价值。还能接受，就继续。接受不了，就别硬上。

踩过的坑不希望你再踩。计划书最漂亮的那一页，往往不是最重要的一页。最重要的是退保价值、提取条件、分红说明和保单持有人安排。

写在最后：哪些家庭更适合澳门储蓄险

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

这个比例不低。说明澳门保险已经不是小众尝鲜。它正在变成跨境资产配置里的核心选项。

我对澳门储蓄险的判断，也比较直接。

长期不动的钱，可以重点看澳门。短期要用的钱，不适合。只想追求确定收益的人，也要谨慎。

更适合澳门保单的家庭，大概有几类。

孩子还小。教育金有10年以上准备期。这类家庭可以看。

家庭资产以人民币和房产为主。想增加美元、港币、澳门币资产。这类家庭可以看。

已经有基础保障。不缺医疗险、重疾险、定寿。想再做长期储蓄和传承。这类家庭也可以看。

企业主或高净值家庭。资产证明稍复杂。又希望做跨境传承安排。澳门会更顺手。

但有几类人，我不建议急着碰。

三五年内要买房的钱。别放。家庭现金流不稳定。别放太多。只看7.2%，不看非保证收益。也别急。

澳门保险是当前跨境资产配置的优选项之一。这句话我认同。但它不是万能答案。

我自己2025年把新增保费放到澳门。核心原因不是澳门热。是香港规则变了。内地利率变了。我的家庭资金期限也匹配。

朋友问我这一步走对了吗。我会说，走对了。但前提是，这笔钱本来就该长期放。

大贺说点心里话

港澳保险真正的差距，很多时候不在产品名字上，而在渠道、时间点和配置方式上。如果你正在比较香港和澳门，别只看一张计划书，先把自己的钱分清楚。