友邦盈御多元计划3：收益7.12%看着很美，但这两个硬伤你必须知道

你好，我是大贺，北大硕士，做港险测评9年了。今天聊一款很多人问我的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先说结论，再讲原因。

结论先行：盈御3适合什么人？

这款产品我给它的定位是：稳健型选手里的优等生。

核心数据摆出来：5年交的收益最高可达7.12%（分红达成率100%时），这个水平在目前市场里表现不错，属于第一梯队。

友邦的分红历史也值得一提。我翻了他们2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于**70%**的。虽然不算市场上最能打的。但是排名比较靠前，属于"不会给你惊喜，但也不会让你失望"的类型。

还有一个亮点：多元货币转换功能是盈御3首创的。2025年人民币汇率波动不小，从年初7.35升值到年底约7.01，全年升值约4.6%。持有美元保单的朋友，汇率风险管理确实是个刚需。

但好的产品也有短板，关键看你能不能接受。盈御3有两个硬伤，后面我会详细讲。

论据一：收益水平处于第一梯队

很多人忽略的一点是：香港分红储蓄险的收益结构和内地完全不同。

它由两部分构成——保底收益和分红收益。这款产品保底部分的收益最高不超过0.32%，几乎可以忽略不计。真正的收益大头在分红。

分红收益又分为复归红利和终期红利。复归红利一旦公布金额就确定了。但终期红利公布后，市值仍可能随市场波动变化。

这个数据你要注意了：对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

论据二：分红兑现有历史背书

收益写得再漂亮，能不能拿到才是关键。

我实测过友邦的分红历史：大部分产品的分红实现率在**80%**左右徘徊，单个产品分红实现率稳健，产品间差距也不大。

长时间的分红实现率才更有参考意义。最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。而不是只盯着某一款产品的某一年数据。

论据三：提领后收益依然可观

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

这款产品支持29种提取方式，灵活度不错。

举个例子：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%，第20年时提取后账户还能剩213.7万。这个收益已经很不错了。

需要注意的点

现在说说两个硬伤。

第一，回本时间中规中矩。保证回本时间是第18年，预期回本需要8年。目前市场上回本较快的产品可做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。如果你对资金流动性要求高，这一点要掂量。

第二，长期收益不是顶尖。与顶尖收益产品相比，第20年差距约18万美金。时间拉长到50年，差距会被拉大到几百万。如果你的目标是极致收益，盈御3不是最优解。

附加功能一览

功能层面，盈御3该有的都有：

• 无限被保人转换：支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保，保单可以一直传下去
• 红利锁定：可把不确定的终期红利锁定为确定收益，这个功能非常实用
• 多元货币转换：可在不同货币中转换保单，能最大程度避免汇率风险
• 卓越成绩奖：给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高2800美元

选购清单

如果你想自己挑产品，按这个顺序对比：

1. 产品的静态预期收益——先看天花板在哪
2. 符合自己提领需求后的动态收益——模拟你真实的取钱场景
3. 产品和保司分红的稳定性——看历史，不看承诺
4. 比较在意的附加功能——根据个人需求加分

按照上述顺序一个一个对比，基本不会选错。

最后提醒一句：产品没有绝对的好坏，只有适不适合你。盈御3适合追求稳健、看重品牌、对收益要求"够用就好"的朋友。如果你是收益极致派，建议多对比几款再下手。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。