国寿万里优悠：保证派息3.88%？我研究完发现，99%的人都被误导了

你好，我是大贺。

作为一个老父亲，最近被家长群里的一条消息刺激到了——2025年全国几十所大学集体涨学费，北京交通大学威海校区的中外合办专业，直接从5万涨到10.5万，翻了一倍多。

说实话，看到这个数字的时候，我第一反应不是愤怒，而是庆幸——还好我早就给两个孩子规划好了教育金。

就在这个节骨眼上，国寿推出了一款新产品「国寿万里优悠」，主打"每年保证派息3.88%"。

我花了一周时间把条款、计划书、收益表全扒了一遍。

结论是：这款产品有明确的适用场景，但使用范围很窄，追求快速回本、高收益的人，直接划走就行。

这款产品只适合两类人

先说结论，省得大家浪费时间。

第一类：给刚出生的孩子买教育金。从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，覆盖幼儿园、小学、中学、大学、研究生、成家立业的全部关键节点。每一笔钱都是确定的，不用担心"今年分红不好，学费交不上"这种尴尬。

第二类：35岁左右的职场人，给自己买一份兜底收入。35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。人到中年，职场上狗都不如。这笔确定的现金流，就是你被裁员后重新出发的底气。

如果你不是这两类人，追求快速回本、追求高收益，这款产品大概率不适合你。

为什么这么说？往下看。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

先说好的。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个坑，必须讲清楚。

所有跟你说"派息3.88%"的人，全是玩文字游戏。所谓的3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。100万保费对应的基本金额是961585元，实际派息37310元。

真实派息率是3.73%，不是3.88%。

3.73%虽然比3.88%少一点，但这个数字是完全确定的，白纸黑字写在合同里，整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

教育这笔账要提前算，孩子的钱不能有任何闪失。确定性，才是这款产品的核心价值。

长期表现：吃息同时本金翻倍

很多人担心：每年领钱，本金会不会越领越少？

恰恰相反。

从保单第5年开始，每年领3.73万利息，领到第30年，总共保证领回97万。此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万。

如果一直领到90岁（保单第50年），本金甚至能涨到近400万。

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

我给自己孩子也是这么规划的：每一代的现金流都安排好，账户里剩下的本金还越滚越大，将来传给孙子也没问题。

附加功能：无限传承+国家队背书

除了保证派息，这款产品还有两个加分项。

第一，无限传承。保单满1周年后，可以无限次更改被保人。每次转换后，保障年期延长至新受保人138岁。说白了就是：你吃完息，给儿子接着吃；儿子吃完，给孙子接着吃。无限传承，吃息永动机。

第二，国家队背书。中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

买保险图的就是放心，把钱放这里，跟放社保里一个安全等级。

而且国寿的分红实现率确实强：过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于**80%**的。

这个水平，就算跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

为什么不适合其他人？

说完优点，必须说缺点。

第一，派息启动慢。这款产品从保单第5年才开始派息。在内地算快的，但在香港不够看——其他派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，保证派息只有26年。保证派息只持续到保单第30年。30年之后，虽然每年也有**3.73%**的现金流，但这时候的钱是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本慢，收益一般。保证回本时间需要25年，属于非常慢的。前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。40岁女性领到100岁，保单60年的预期复利5.16%。这个收益，在已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

总结一下这款产品的形态：它包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。前30年，现金流是保证的，像固定收益债券；30年之后，现金流是非保证的，像股票分红。

如果你需要的是确定性——给孩子存教育金，别让不确定性耽误孩子。学费年年涨，2025年教育部财政拨款比2022年少了24.7亿，高校涨学费已经是必然趋势。这款产品的保证派息26年，正好覆盖孩子从5岁到30岁的全部关键节点。或者给自己存一份中年兜底金，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

如果你追求的是高收益、快回本——这款产品不适合你，港险市场上有更好的选择。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样一款产品，有人多花10万，有人少花10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。