国寿万里优悠4%保证派息？我扒完计划书，发现这个数字藏着大坑

你好，我是大贺。

最近后台问快返吃息产品的人越来越多了。说实话我理解，2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存已经跌破1%，活期更是只剩0.05%。

钱放银行，利息少得可怜；想找个稳妥又能每年拿钱的地方，太难了。

就在这时候，国寿海外放了个大招——新品**「万里优悠」**，直接打出"**4%**保证提领"的旗号。一次性预缴保费，每年就能拿到总保费的4%，当年投、马上领。

4%！ 这个数字是不是很心动？

先别急。我把计划书扒了一遍，发现这个4%没那么简单...

等等，这4%怎么越看越不对劲？

咱们来算笔账。

我以5年交、总保费104万美元为例，拉了一份万里优悠的收益演示。结果让我挺意外的：

25年才保证回本。

你没看错，是25年。而且这个"回本"还有个前提——是把25年间累计派发的77.6万美元也一并算进去的。

换句话说，如果你每年都把派息拿走（不就是买这个产品的目的吗），账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元。

104万的本金，25年后账户里只剩23.3万？

这个回本速度，确实是港险市场里最慢的产品之一了。

为了实现每年的保证派息，把保证现金价值的增值拖得极慢，有点顾此失彼。

真相：这不是利息，是割自己的肉

再往深里扒，问题更多了。

派息不是终身保证的。

只有第5到30年这个期间，派息是纯保证的，总的确定能拿到手100多万美元。

而31年之后呢？领取的就是非保证红利了，具体金额要看产品的分红表现。

虽然国寿的分红一直还算稳定，但终归有不确定性。

长线收益率也很一般。

我又测算了一下，如果不提取、让钱在里面累积生息：20年IRR 3.42%，30年IRR 4.03%，40年IRR 4.29%。

这个收益表现，在目前的港险市场里，只能说没什么太大的竞争力。

所以我对这款产品的评价是：普适性不强，性价比一般。

用作长期储蓄增值吧，收益率很一般；当作快返年金吧，又不是终身固定领取的。两头都没占到优势。

反观太保鑫相伴：2.5%才是真实在

同样是国企出品，太平洋人寿的**「鑫相伴」表面上只有2.5%**保证派息，比4%低不少。

但本质上，这两款产品完全不同。

我以一次性缴费、总保费100万美元为例：

8年保证回本。

保单第8年就实现回本了。这时候已经派发了20万美元，账户里的保证现金价值还有80万美元，而且后续还在持续增值。

一对比就看出来了：鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"，万里优悠是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"。

终身保证派息2.5%，综合派息3.3%。

每年保证派息25000美元，直到终生。第5年开始还有0.8%的周年红利，加起来综合派息33000美元，派息率3.3%。

既有确定性，又有期待。这种终生固定领取模式，更适合大部分人。

长线收益率5.55%。

除了每年稳定派息，长线收益也不错：20年IRR 3.83%，30年IRR 4.44%，长线IRR 5.55%。

数字会骗人，但逻辑不会

说到底，万里优悠和鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的区别。

核心是产品底层逻辑不一样。

万里优悠25年才回本，还是把累计派息算进去的；鑫相伴8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值。

万里优悠31年后派息变成非保证；鑫相伴终生保证派息2.5%，预期派息3.5%，长线收益率还有5.5%。

别被表面数字忽悠了。

万里优悠更适合那些对前30年固定派息有刚性需求、能接受长期锁仓、不追求高增值的小众人群。

但对大多数人来说，选快返吃息产品图的就是稳和划算——本金安全、现金流可控、长期收益也得拿得出手。

同等风险下，鑫相伴的性价比和普适性，明显更值得推荐。

大贺说点心里话

账算清楚了，但怎么买更划算，这里面还有信息差。