新加坡全美IUL：门槛不低，但账户设计确实有看头

你好，我是大贺。

今天聊 新加坡全美「IUL」。

这类产品，最近问的人不少。尤其是内地高净值客户。很多人不是一上来就问收益。反而先问一句。

“我在内地，能不能直接买？”

这个问题很关键。

IUL不是普通储蓄险。它有寿险保障。也有指数账户。还有远程投保的合规门槛。你不能只看演示收益。也不能只听一句“挂钩标普500”。

咱们翻计划书看。把能不能买、怎么买、账户怎么选、极端情况下会怎样，都拆开说。

IUL为什么被高净值客户盯上

IUL，全称是指数型万能寿险。

它的核心不是单纯做收益。也不是单纯买保障。它是把寿险杠杆、账户透明度、指数挂钩机制放在一起。

这个设计，确实有吸引力。

尤其是对高净值客户。手里有长期美元资金。又希望有较高身故保障。还想账户表现跟市场挂钩。IUL就会进入选择范围。

它有一个很重要的机制。

指数账户下有保底0%。

市场大跌时，当年结算不会低于0%。这不代表账户完全没有成本。也不代表保单永远不会失效。这个要分清。

但它确实解决了一个心理问题。

市场跌得很难看时，指数账户不按负数结算。这个安心感，是很多传统投资账户给不了的。

再看内地客户能投的范围。

新加坡市场里，目前可在内地直接投保的IUL，只有两家。一个是全美。一个是永明。

这里我会把话说得直接一点。

如果是内地客户第一次配置IUL，我会优先看全美。

原因不是它所有指标都完美。不是。

而是它在投保便利度、中文体检资料、账户选择、公司经验上，组合得比较完整。尤其是远程投保和中文资料这一块。对内地客户很现实。

别光听嘴上说的。IUL不是看一句“高杠杆”就够了。门槛先过了，后面才有讨论空间。

先自测：你是不是合格投资者

买新加坡全美IUL，第一步不是选账户。

第一步是看你有没有资格。

根据新加坡当地规则，符合“合格投资者”身份，才可以远程投保。这个逻辑，和部分内地客户远程投保香港保险有点像。重点在合规身份。

满足下面三个条件之一，就可以进入认定范围：

• 年收入超过 30万新币。约合 160万人民币。
• 个人流动金融资产超过 100万新币。
• 个人总净资产超过 200万新币。

我接触下来，大多数客户走第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这里有个细节。条款里藏着魔鬼。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人总净资产也不是随便把房子全算进去。个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献 100万新币。

这个限制很重要。

有些朋友房产很多。但现金和证券资产并不高。那认定时就未必顺。别用国内买大额保单的思路，直接套新加坡IUL。

财务门槛过了，还要看健康。

IUL的健康告知比较严格。有结节、高血压，或者过往病史，就可能要补资料。通常需要提交认可机构出具的体检报告。还要有医生签字盖章。

内地不是所有医院都符合要求。

这一点会影响实际投保速度。

全美的优势在这里很明显。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。翻译本身不难。但涉及病历、检查报告、医生说明时，成本和沟通量都会增加。

我给你画个重点。

如果你财务条件达标。健康情况也比较清楚。又不想为了体检资料反复翻译沟通。全美确实更省心。

如果财务条件不达标。就别纠结账户收益了。先不要碰。这个产品不是给所有人买的。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

全美IUL的基础参数不复杂。

投保年龄覆盖很宽。出生 15天到80岁 都可以。最低起投保额是 100万美元。

注意，是保额。不是保费。

缴费方式也比较灵活。可以趸交。也可以选 2年、5年、10年、15年或20年交。后续还可以在限额内追加保费。

账户方面，可挂钩 4个指数账户。也有固定账户可以选。每年保费还可以分期 12个月 定投到指数账户。

这个设计适合不想一次性卡点进场的人。

不过，IUL不是基金定投。它是寿险产品里的账户分配。底层逻辑不同。别混在一起看。

还有一个现实好处。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

这对高净值客户很友好。尤其是已经有轻微健康问题的人。少一次额外体检，就少很多不确定性。

还有一个小细节。

戒烟满一年，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这个对吸烟人群很有价值。寿险费率里，吸烟和非吸烟差距不小。能不能回归非吸烟费率，长期影响很明显。

我对这部分的判断很简单。

全美IUL的门槛高，但规则不绕。

真正要花时间看的，是账户怎么配。尤其是固定账户、标普500账户、VC无上限账户之间怎么取舍。

5个账户怎么选，别只盯最高演示

全美IUL有1个固定账户。还有4个指数账户。

这才是产品的核心。

先看固定账户。

固定账户全部投向债券。前 10年保底利率2.0%。10年后保底 1.5%。目前实际利率是 4.1%。投保首年利率保证 4.1%。

放在2026年看，这个数字不低。

尤其是过去两年，内地存款利率持续下行。2025年10月，国有大行新一轮调整后，1年期定存利率已经降到 0.95%。5年期定存利率降到 1.3%。

当然，币种不同。风险属性不同。不能硬比。

但资金感受很真实。

美元固定账户给到4.1%。人民币存款跌到1%左右。高净值客户会重新看美元长期配置，这很正常。

再看指数账户。

全美目前有4个指数账户：

• 环球指数账户。
• 标普500指数账户。
• 标普500伊斯兰教法指数账户。
• VC无上限指数账户。

环球指数账户，保底 0%，封顶 9.27%。长期假设收益 5.7%。它挂钩 40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

这个账户更分散。也更温和。

标普500指数账户，保底 0%，封顶 11.2%。长期假设收益 7.25%。但每年要扣 1% 费用。实际封顶是 10.2%。

这个数字是关键。

很多人只看11.2%。但扣费后，实际封顶要看10.2%。别漏掉这1%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底 0%，封顶 9.3%。长期假设收益 6.5%。同样扣费 1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制指数。保底 0%。无封顶。长期假设收益 7.5%。这是去年10月新推出的账户。

再看历史表现。

过去10年平均年化收益率是：

• 环球指数：7.67%。
• VC无上限：10.30%。
• 标普500指数：12.67%。
• 标普500伊斯兰教法：14.24%。

数据好看。尤其是标普500相关账户。

2025年市场也给了一个背景。标普500指数在2025年继续强势。此前2023年、2024年已经连续两年上涨超过20%。到2025年11月，年内涨幅也超过24%。

这会让很多人对标普500账户更有兴趣。

但我提醒一句。

历史收益不是保单未来收益。

IUL里的指数账户，不是直接买指数。它有保底。也有封顶。还有账户成本。计划书里的长期假设，不等于实际结算。

那账户到底怎么选？

我的判断很明确。

激进一点，优先看标普500指数账户和VC无上限账户。

标普500指数账户更成熟。过去10年平均年化 12.67%。但有封顶。还要扣1%。适合想要清晰规则的人。

VC无上限账户没有封顶。长期假设 7.5%。但推出时间较新。这个点我有保留。不是说不能配。是不建议一上来全部压上。

稳一点，就把固定账户加进去。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。再搭配环球指数。这样账户波动感会低一点。

全美每年可以重新分配账户比例。这是好设计。

它让你不用一开始就押死。市场环境变了。风险偏好变了。都可以重新调整。

不过，别一年到头追热点。

IUL是长期寿险账户。不是短炒工具。

38岁男性趸交96274美元，这个案例怎么看

光看参数还是抽象。

我们看一个计划书案例。

38岁男性。非吸烟。投保 100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是 96,274美元。

用不到10万美元保费，撬动100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

它不是让你拿9.6万美元去搏收益。它首先给了100万美元身故保障。账户再根据指数表现去累积。

但要看两套情景。

极端情况下。指数每年都是0%。这份保单会在 67岁 时终止。

这个点必须讲清楚。

很多人听到“保底0%”，会误解成保单一定不会出问题。

不是。

指数账户当年不按负数结算。但保单本身有成本。保险成本、账户成本、费用都会存在。长期指数表现太差，现金价值扛不住，保单就可能失效。

这也是我不建议随意提领的原因。

再看演示情景。

按计划书 7.25% 收益演示：

• 60岁，账户价值 18.4万美元。
• 70岁，账户价值 30.1万美元。
• 80岁，账户价值 47.8万美元。
• 90岁，账户价值 68.6万美元。
• 100岁，退保价值和身故金均达 100万美元。
• 110岁，退保价值和身故金达 196万美元。

这组数字说明什么？

账户价值前期不算特别厚。中后期才慢慢起来。

到了100岁，退保价值和身故金都到100万美元。110岁再到196万美元。

这就是长期复利和寿险结构叠加后的效果。

不过，我不会把这个案例讲成“稳赢”。

我会拆成两句话。

演示收益成立，长期账户很漂亮。

极端情景出现，保单67岁会终止。

这两句话必须同时看。

还有一个提领规则。

按7.25%演示，从第11年开始，每年提取 10%账户价值，不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我不建议客户随意提领。

尤其是年龄越来越大之后。寿险成本通常更敏感。账户被提薄了，后面遇到几年低结算，压力会变大。

这类产品最怕什么？

不是短期一年收益不好。

而是客户把它当现金钱包。想用就提。想停就停。最后晚年账户支撑不住。

我的建议很直接。

短期要用的钱，别放IUL。

未来10年内大概率要周转的钱，也别放。

它更适合长期美元资金。最好是原本就准备做家庭保障、财富传承、长期资产配置的钱。

如果你看重的是100万美元身故保障。又能接受长期持有。这个案例有参考价值。

如果你只想赚账户收益。那我反而建议你冷静一点。IUL不是纯投资账户。

终身2%兜底和传承功能，是全美的另一条主线

很多人聊IUL，只聊指数账户。

其实高净值客户配置这类产品，另一个目的很明确。

传承。

全美IUL提供终身不低于 2%利率 的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是 2%。

这个兜底不是用来让你幻想高收益的。

它的意义是，极端情况下，保单还有最低保障逻辑。对长期寿险来说，这一点很重要。

全美还支持设置后备投保人。

也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

这对家庭安排很有用。尤其是跨代传承。或者家庭结构比较复杂的客户。

身故金也可以做类信托安排。最长可分 10年 分期给付身故金。

另外，还支持设置多位受益人。可以支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这部分我评价比较高。

不是因为功能听起来多。

而是它解决了真实问题。

比如孩子还小。一次性拿到大额身故金不合适。就可以分期。比如受益人安排复杂。就可以多位受益人和第二顺位一起设计。

做传承的人，不怕功能多。怕的是关键时刻没工具。

但也要提醒。

这些功能不是买完自动万事大吉。受益人、后备投保人、分期安排，都要提前设计。不要保单签完才想起来。

写在最后：全美是谁，又适合谁

最后说公司。

长期寿险，一定要看公司。

全美人寿成立于 1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也不是新玩家。1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形 Transdex 500。

这点很关键。

IUL不是简单把指数挂上去。背后涉及精算、期权成本、账户管理、长期核保经验。老公司有优势。

财务数据也够硬。

全美集团总资产达 1710亿美元。信用评级包括 S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，93.8% 是投资级债券。

它也曾承保张兰女士 1487万美元保费 的保单。

这个案例不代表普通客户也要照着买。但能说明一点。全美处理复杂财务背景和大额保单，经验确实深。

最后给我的判断。

新加坡全美IUL，适合三类人。

第一，财务条件明确达标。能完成合格投资者认定。

第二，有长期美元资金。不是短期周转钱。

第三，既要高额寿险保障，也看重账户透明度和传承功能。

如果你只想买一个简单储蓄险。它不合适。

如果你不符合合格投资者门槛。也不合适。

如果你未来几年现金流不稳。更不建议硬上。

但对于符合条件的高净值客户，全美IUL确实值得重点看。尤其是内地远程投保、中文体检资料、标普500账户、传承功能这几个点，组合优势很明显。

我会把它放在IUL选择里的前排。

但不会建议你只看7.25%的演示收益下决定。

看IUL，要看三件事。

门槛能不能过。账户能不能懂。长期能不能拿得住。

这三件事都没问题，再谈配置。

大贺说点心里话

这类产品不是看一张演示表就能决定的。尤其是IUL，账户、核保、资金周期都要提前算清楚。你要是真想比较怎么买更合适，可以把资料发我，我帮你把关键信息差先捋出来。