港险必看！永明万年青VS友邦环宇盈活，99%的人踩的3个致命误区

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的朋友明显多了，问得最多的一句话就是："大贺，我看了十几款产品，越看越晕，到底该怎么选？"

说实话，这个问题我太理解了。

市面上港险产品少说也有几十款，每家保司都说自己收益高、分红稳，计划书拿到手，数字密密麻麻，普通人根本看不懂。

今天我就用数据说话，把港险选购这件事给你讲透。不绕弯子，先给结论，再讲道理。

先说结论：不同需求，选这几款

既然你时间宝贵，我就不卖关子了。

根据我这些年帮客户做规划的经验，不同需求对应的产品，我直接列出来：

求稳、怕亏的保守型人群：永明「万年青」系列是首选。这个系列的保证回本时间和保证收益率确定性最强，白纸黑字写进合同，不用担心分红兑不兑现的问题。

看重中短期收益的朋友：前20年，宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」的收益表现最亮眼。如果你计划10-20年内用这笔钱，比如孩子留学、中年创业，这两款值得重点关注。

追求超长期复利的传承型需求：友邦「环宇盈活」30年就能达到**6.5%**的IRR，速度最快，超长期复利优势非常显著。如果这笔钱是留给孩子甚至孙辈的，它的长期表现很能打。

稳中求进的朋友：宏利和安盛的产品可以重点看，收益表现不错，稳定性也不用担心。

看重提领灵活性的朋友：永明的产品不容错过。后面我会详细讲，为什么提领场景下永明的剩余价值表现更优。

我们来看一张对比图，把主流产品的收益表现拉通对比一下就清楚了：

从这张图可以看到，永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」都能跻身长期收益第一梯队。

但具体选哪款，还得看你的用钱时间——这就是我接下来要讲的。

为什么这样推荐？先看你的用钱时间

很多人买港险，上来就问"哪款收益最高"，这其实是个伪命题。

买港险前先问自己一个问题：这笔钱计划什么时候用？

用钱时间不同，适合的产品完全不一样。我来算一笔账：

• 3-10年要用（换房首付、孩子小学学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品。这个阶段需要流动性和确定性，别被超长期的高收益数字迷惑。
• 10-20年要用（孩子留学、自己中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品。这个阶段既要看收益，也要看提领后还剩多少钱。
• 20年以上要用（养老、传承给孩子）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品。时间是复利的朋友，这个阶段尽量选长期表现强劲的。

这就是为什么我在开头按需求分类推荐，而不是简单粗暴地说"买这款就对了"。

收益数据支撑：各产品表现一览

说到收益，很多人只看一个数字：30年IRR谁最高。

但这个数字很关键——高收益并非选择产品的唯一考量因素。

对比一下就清楚了：同样的投保条件下，永明星河尊享II第30年预期IRR为6.31%，看起来不算特别惊艳。但万通富饶千秋在20年预期IRR就能做到6%，是不是万通更好？

不一定。

因为它们的分红结构完全不同：

• 万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值，前期跑得快
• 永明是"后期爆发型"，前期分红少，后期靠归原红利爆发，越往后越猛

所以如果你只看20年的数据，万通确实更亮眼。但如果你是30年以上的长期持有，永明的后劲可能更足。

我把主流产品的收益数据整理成表格，大家可以对照自己的用钱时间来看：

这张表里有几个关键信息：保证回本时间、预期回本时间、到达6.5%的年份、以及10年到50年的IRR走势。用事实说话，自己的需求对应哪款，一目了然。

提领表现支撑：谁的剩余价值更高？

很多人买港险时听到一句话："提领灵活，随时能取钱。"

但提领灵活不等于随时能拿钱，这里面有几个坑必须提前知道。

第一，提领有门槛。

以宏利「宏挚传承」为例，不同缴费年限下，需要满足最低年缴保费要求才能顺利提领：

• 趸交最低年缴保费要求 $6,500
• 3年缴 $3,500
• 5年缴 $2,500

第二，提领后剩余价值差异巨大。

宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」没有复归红利，提领后终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

什么意思？就是你提了一笔钱出来，剩下的钱增长速度会明显变慢，甚至可能出现"断单"的情况。

对比之下，永明在第15年急需提领用钱时，剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。而万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。

所以如果你买港险的目的是"存一笔钱，以后慢慢取出来用"，一定要重点看提领后的剩余价值表现，而不只是看账面收益。

保司实力支撑：分红实现率与投资策略

港险收益由保证收益和非保证分红两部分构成，保证部分相对较低，非保证分红才是高收益的关键。

那问题来了：保司说给你**6%**的分红，最后真能给到吗？

这时候就要看一个指标——分红实现率。

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。我的建议是：优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。

最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，这样更有参考价值。如果一家公司只给你看最近两三年的数据，那就要打个问号了。

除了分红实现率，还要看投资策略。

投资策略决定了产品的分红能力。不同产品的投资策略差异很大，我举两个例子：

A产品固收类投资占比最少30%，最高100%，这样的策略相对稳健，适合风险偏好低的朋友。

B产品股权类投资占比最低50%，最高75%，策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

大家可以根据自己的投资风格来选择：求稳选固收占比高的，能承受波动、追求高收益选股权占比高的。

避坑提醒：这3个致命误区别再踩

讲完产品推荐和选购逻辑，最后我要重点说说避坑。

这部分内容，可能比前面所有内容都重要。

误区一：把演示收益当成实际到手收益

这是我见过最多的坑。

很多人拿到计划书，看到30年后账户价值翻了6倍，就激动得不行。但演示分红收益不等于实际到手收益。

全球资本市场走势、宏观经济环境都会影响保险公司的投资收益，进而影响分红。曾经稳定的分红实现率，也不能保证未来持续。

说个现实的背景：2025年一季度，国内商业银行净息差收窄至1.43%，六大行净息差降至1.23%-1.71%，远低于**1.8%**的警戒线。银行盈利压力越来越大，存款利率还会继续下行。

相比之下，港险的收益稳定性确实更有优势，但也不要把演示数字当成"板上钉钉"的承诺。

误区二：只看收益高低，不看分红结构

前面我讲过，万通和永明的分红结构完全不同，一个是中期冲刺型，一个是后期爆发型。

如果你只看某一年的IRR排名就下单，很可能买到不适合自己用钱节奏的产品。

误区三：以为提领灵活就等于随时能拿钱

这个坑我前面详细讲过了。

提领有门槛，提领后剩余价值会衰减，有些产品甚至会"断单"。买之前一定要问清楚：我计划第几年提领？提多少？提完之后剩余价值还有多少？

香港储蓄险确实是非常优秀的财富管理工具，尤其在当下人民币汇率波动加剧（2025年初人民币兑美元跌破7.3关口）、国内利率持续下行的背景下，美元资产配置的吸引力越来越强。

但买对是关键。避开这三大误区、运用我讲的这些技巧，你完全可以选到最适合自己的产品，实现财富的稳健增值。

大贺说点心里话

今天讲的这些，都是"明面上"的选购逻辑。

但说实话，港险这个市场，还有一些"信息差"是普通人很难知道的——比如同样的产品，不同渠道的成本差异有多大？怎么买能省下一大笔钱？

这些内容，我放在下面这张图里了，感兴趣的朋友可以扫码看看。