国寿傲珑盛世：产品一般，但我研究完50款港险后，发现它藏着个被忽略的真相

你好，我是大贺。

今天要聊的这款产品，可能会让你觉得我的结论有点"反常识"——

国寿「傲珑盛世」，产品表现确实一般，但我依然会把它放进推荐名单。

这不是恰饭，也不是和稀泥。

研究了50多款港险产品后，我越来越确信一件事：选港险，产品细节重要，但可能没你想的那么重要。

真正决定你30年后能拿到多少钱的，是另一个东西。

先别急，我一个个拆给你看。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

直接上数据。

傲珑盛世最大的变化，是从美式分红转成了英式分红。

这个转型意味着什么？

之前的傲珑创富是美式分红，每年派发现金红利。这笔钱是纯利息，你拿走不会伤害本金。而且在保单后期，保证金额一直高于你交的保费——这是它最大的卖点。

现在的傲珑盛世变成英式分红了，红利结构变成了复归+终期红利。提取之后，在一定程度上会伤害本金。

以255提取方案（2年交，每年5万美金，第5年开始每年领5000美金）来看：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

我实话实说：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型了，收益总得强一点吧？

我把市面上所有1/2/3年缴费的产品拉出来对比了一遍：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的

优缺点都得说：跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。不算最强，但也不弱。

再看动态收益，还是用255提领方案：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这个点很重要，我展开讲一下。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

因为提取时，一般优先从复归红利里取，这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候相当于部分退保，会直接影响未来保单增值速度。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。这就是傲珑盛世在提领场景下不占优势的核心原因。

转折：那为什么还值得选？

讲到这里，你可能觉得我要给差评了。

别急，转折来了。

虽然红利结构上不占优势，但国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

这个设计挺聪明的。

另外，傲珑盛世新增了一个保单暂托人功能，这个功能非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益才会转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。后备持有人在原持有人去世后会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。而暂托人只是"代管"，未成年孩子的权益能得到最大保障。

但说到这里，我想聊一个更本质的问题。

港险真正的用途是什么？

2025年以来，人民币汇率波动明显加剧，在岸人民币一度跌破7.3关口。与此同时，国内银行利率持续走低，4月以来至少20家中小银行下调存款利率，部分3年期定存利率跌破2%降至1.8%。

在这个背景下，港险的价值其实不在于"收益最高"，而在于两点：

1. 美元资产的对冲——中美对抗是避不开的世界格局，不能只赌一方
2. 在保本的前提下做全球优质资产的投资——目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示的那几个点，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红要稳、足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

国寿作为一个专业的基金经理，真的没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。这意味着什么？即便在最极端的情况下，这家公司的安全性也是有保障的。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略——内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率是真的能打。

这个点很重要。港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

这说明什么？长期投资和分红实力值得信任。

别被忽悠了，那些预期收益写得天花乱坠、分红实现率却一塌糊涂的产品，最后拿到手的钱可能还不如国寿这种"看起来一般"的产品。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：傲珑盛世产品一般，为什么还值得选？

答案已经很清楚了。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也不是完美的。

比如它新增的年金转化功能——受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。听起来不错，但既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但保单暂托人功能是真的实用，能保障未成年受保人权益，这点加分。

我实话实说：如果你追求的是"账面上最高的预期收益"，傲珑盛世可能不是最优选。

但如果你追求的是"30年后大概率能拿到手的钱"，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

选港险，选的是基金经理，不是产品参数。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更影响你最终拿到手的钱。