安盛盛利II和永明星河尊享II：进攻选谁，稳健选谁

你好，我是大贺。北大硕士，做港险配置9年。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小角色。据我了解，友邦环宇盈活、永明星河尊享II、安盛盛利II，是目前高净值客户问得最多的几款港险储蓄产品。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。剩下这两款，就更有意思。

盛利II偏进攻。星河尊享II偏稳健。

如果你时间很紧，我直接给判断。

想要高收益。想第6年后开始提钱。还希望账户继续滚。我会优先看安盛盛利II。

如果这笔钱是孩子教育金。家庭长线底仓。你不想太折腾。我会优先看永明星河尊享II。

不是谁一定碾压谁。这两款的性格不一样。选错性格，比选错收益更麻烦。

两款顶流怎么选，我的答案很明确

站在你的角度想。买这种产品，最怕的不是收益少一点。而是你明明需要稳。却买了进攻型。或者你明明想提领。却买了太保守的结构。

盛利II是增值提领利器。它更适合想做现金流的人。比如第6年后开始拿钱。拿完之后，账户还要继续长。

星河尊享II是稳健型底仓。它更适合家庭长期钱。比如孩子学费。养老底仓。传承资金。

我不会把星河尊享II推荐给一个极度追求提领效率的人。也不会把盛利II推荐给一个只看保证回本的人。

这笔账我帮你算清楚。下面看数据。

第30年盛利II多出约7.3万美元，提领能力很直接

先看最硬的一组。5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

从第6年开始。每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很苛刻。刚交完保费就开始拿钱。保单一边出血。一边还要自己修复。

我很喜欢用这个模型看产品。它比单纯看长期演示更真实。

因为很多客户买储蓄险，不是只想放着看数字。而是希望未来能拿钱。拿了以后，还不能把账户掏空。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差距大概7.3万美元。

同样是每年拿2.1万美元。同样是5年交。盛利II剩得更多。

它和宏利宏挚传承在第30年账户余额，还差了近20万美元。这个差距不小。

这里我会给盛利II很高评价。它不是只会在纸面上做高预期。在持续提领状态下，它还能扛住。

说白了。盛利II的底层资产配置更偏权益类。它追求的是更强的资产增值。这种结构，天然更适合提领型客户。

你想把保单当成长期现金流机器。每年拿钱。账户还继续滚。盛利II更顺手。

不过我也要把话说完整。权益类配置更高，意味着弹性更强。也意味着你不能拿它当纯保底产品看。

如果你听到“波动”两个字就难受。这款不一定适合你。

盛利II更快冲到6.5%，这就是后劲

再看长期IRR。

两款产品长期预期IRR峰值都能到6.5%。这个数字也和香港保监局的新规背景有关。

2025年7月1日起，港险分红演示利率上限调整。非港元产品分红演示利率上限，从7%降到6.5%。现在很多产品都会围绕这个上限做演示。

你要注意。6.5%是演示上限，不是保证收益。

真正要看的，是谁更早接近这个水平。谁在你实际持有的年份里更有用。

2年交模式下。盛利II第28年达到IRR 6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II第30年达到IRR 6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距很关键。特别是5年交。中间差了20年。

我不会只看第80年、第100年的数字。那种表格很漂亮。但对很多家庭来说，太远了。

我更关心第20年、第30年、第40年。因为这才是教育金、养老金、家庭现金流常用的阶段。

在这些阶段里。盛利II的价值爆发更早。也给后续高比例提领打了底。

这就是我说它偏进攻的原因。

它不是前期稳稳当当慢慢爬。它更像把增值能力往中长期提前释放。

如果你要的是“钱尽早长起来”。我会选盛利II。

如果你要的是“别给我太多不确定”。那就别只盯着这个IRR速度。

星河尊享II的1%保证收益，才是稳健派的底气

现在换个角度。看安全垫。

分红险最怕什么？预期很漂亮。实际兑现没跟上。

这时候，保证收益就很重要。

永明星河尊享II长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个数据很少见。我会把它看成星河尊享II的核心护城河。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。这个不算好看。甚至可以说，是盛利II很明显的短板。

这也是我不建议保守型家庭只看盛利II的原因。你要先接受它的结构。它靠的是更强的非保证部分。不是靠高保证收益托底。

再看复归红利占比。前50年保单年度均值里：

• 星河尊享II：22.76%
• 盛利II-至尊：14.12%
• 友邦环宇盈活：8.00%
• 宏利宏挚传承：0.00%
• 宏利宏挚家传承：0.00%
• 周大福匠心传承2：22.77%

复归红利占比高，结构会更稳一些。它不像终期红利那样完全压在后面。对家庭底仓来说，心理感受会更踏实。

这点我站星河尊享II。

它的长线保证收益。它的复归红利结构。都更像一个压舱石产品。

你给孩子准备学费。或者给家庭放一笔长期不乱动的钱。我会更偏向星河尊享II。

盛利II也不是不安全。安盛本身是全球保险巨头。它过去几十年的分红实现率记录也很抗打。买安盛，买的是它的全球资产配置能力。也买它作为行业老大哥的兑现力。

但话说回来。如果你把“保证”放在第一位，星河尊享II更合适。

13年保证回本，是星河尊享II最硬的护城河

回本时间也要看。而且要分清两种回本。

一个是预期回本。一个是保证回本。

预期回本好看。但它依赖分红兑现。保证回本才更能体现底线。

2年交下。盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交下。盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

这里差别很明显。

星河尊享II的保证回本时间是13年。在港险储蓄市场里，这个水平很能打。

盛利II的预期回本不慢。第6年左右能看到本金附近。5年交预期第7年。都还不错。

但它的保证回本慢。5年交要25年。比星河尊享II慢12年。

这点我有保留。不是小问题。

如果你是特别保守的人。或者你很在意保证现金价值。盛利II这块会让你不舒服。

如果你能接受前期保证值薄一些。换取后面的提领能力和增值速度。盛利II才适合你。

我见过太多这样的情况。客户一开始只问“哪个收益高”。真的到了第3年、第5年，又开始问“保证现金价值够不够”。这就是需求没想清楚。

我的建议很直接。

看保证回本，选星河尊享II。看提领效率，选盛利II。

别混着看。混着看就会纠结。

写在最后：别把焦虑都押在一个收益数字上

现在内地定存利率低。理财又有波动。很多高净值家庭提前配置香港保险，我觉得是有先见之明的。

2025年延迟退休已经落地。男性退休年龄逐步延至63岁。养老金缺口的话题，也越来越现实。安联集团《2025年全球养老金报告》提到，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

这种背景下。港险不是神药。但它确实能帮家庭稳住一部分长期钱。

回到今天这两款。

想要既要又要，偏现金流，选安盛盛利II。害怕波动，偏保守底仓，选永明星河尊享II。

两家都是香港市场里的强公司。品牌、历史、分红实力，都不弱。

但我还是那句话。选对不选贵。也别只选表格里最亮的那一列。

产品没有脱离场景的好坏。你这笔钱要干什么。什么时候用。能不能承受波动。这些问题，比单看6.5%更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张演示表做决定。把缴费期、提领时间、家庭用途放在一起看，结果会清楚很多。