香港12家保司分红实现率横评：大品牌也要看数据

你好，我是大贺。

最近有朋友拿着计划书问我。销售说得很顺。“我们家是百年大牌。”“王牌产品很稳。”“长期分红不用担心。”

我听完只问了一句。数据呢？

港险分红产品，不能只听故事。更不能只看计划书里演示得多漂亮。截至2026年05月10日，我们看香港分红险，还是要回到一个硬指标。就是分红实现率。

销售最爱说“大品牌靠谱”。但数据呢？所谓王牌产品，也得看履约成绩。

这篇我不讲玄学。就按香港12家保司的分红实现率数据。把它们分成几个梯队。哪些稳。哪些要挑。哪些我会明显谨慎。我们慢慢看。

看保司靠不靠谱，先看分红实现率

分红实现率，公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

说白了。当年计划书说要给你多少非保证分红。后来实际给了多少。这个比例，就是分红实现率。

这个指标又叫履行比率。它主要看非保证收益。保证部分没什么好争。合同写了就是写了。真正有变量的，是分红。

香港保监局要求保险公司。每年6月30日前公布分红实现率。香港保监局也做了专页。公众可以自己查。投委会也提醒过消费者。买分红保单，不要只看销售宣传。要去看实际分红实现率。还要特别看长期数据。

这点我非常认同。

听销售讲故事。不如自己翻保监局网站。

有些公司分红实现率不好。就会把话题带走。讲历史。讲底蕴。讲资产规模。讲全球布局。讲某某大佬。

这些不是完全没用。但不能替代履约数据。

别跟我扯历史底蕴。看分红实现率。

我看分红实现率。不只看高不高。还看稳不稳。接近100%，波动小。这个才更有参考价值。

一个公司均值很高。但一年17%，一年1044%。我反而不喜欢。这不是稳。这是看不懂。

第一梯队：国寿、友邦、安盛，长期表现更像样

第一梯队，我会放三家。国寿（海外）、友邦、安盛。

它们不是每个产品都完美。但10年以上数据拿出来。整体更经得起看。

国寿（海外）：不刺激，但很稳

国寿（海外）的数据很清楚。65款产品中，36款超过10年。实现率区间是78%-99%。均值85%。

更重要的是波动。它是12家保司里波动区间最窄的。只有21个百分点。

这点很关键。

很多人只爱看均值。我不太这样看。均值可以被极端值拉动。波动才更能看性格。

国寿（海外）这组数据。不算特别炸裂。但很稳。经典储蓄险「丰盛人生」。连续15年实现率在85%-95%。从未低于78%。

我的判断很直接。保守型家庭，我会优先看国寿（海外）。

尤其是教育金。养老钱。这类钱最怕折腾。你不需要年年惊喜。你需要少出意外。

友邦：全品类确实能打

友邦的数据也不错。63款产品中，38款超过10年。实现率区间64%-169%。均值86%。

友邦的特点不是某一个点特别突出。而是品类覆盖很广。储蓄险。年金。重疾险。都能看到长期数据。

储蓄险「充裕未来」系列。10年以上实现率稳定在90%-105%。这个表现不错。

更难得的是重疾险。「加裕智倍保」能维持85%以上。重疾险受理赔影响更大。能做到这个水平。确实不常见。

我的看法是。想一站式配齐的人，友邦更省心。

你既要储蓄。又要重疾。还想看年金。友邦的综合稳定性有优势。它不是每个数字都最好。但整体更均衡。

安盛：储蓄险不错，重疾险要分开看

安盛这组数据，不能粗看。35款产品中，14款超过10年。整体实现率区间是28%-102%。均值82%。

看到28%。很多人会皱眉。我也会。

但这里要拆开看。这个低值来自一款重疾险。剔除这款实现率28%的重疾险后。其余13款储蓄险、终身寿险。实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列。连续12年实现率85%-102%。这个就比较扎实。

我的立场是。安盛适合看储蓄险。重疾险我会谨慎。

不是说不能买。而是不要把安盛所有品类混在一起夸。储蓄险稳。重疾险有个别波动。这两个结论要同时存在。

第二梯队：周大福、永明、万通、富卫，能看但别乱选

第二梯队不是不能买。但要挑产品。不能只看公司名。更不能只听销售讲“这款是旗舰”。

这四家分别是。周大福人寿、永明、万通、富卫。

周大福：旗舰亮眼，但波动不小

周大福人寿的数据。66款产品中，18款超过10年。均值75%。波动84个百分点。

这个波动不算小。我会警惕。

但它不是没有亮点。18款超10年产品里。有6款实现率超过90%。储蓄险「盛世传承」。10年实现率95%-105%。

我的判断是。周大福可以买旗舰。不要闭着眼买周大福。

它的王牌产品确实亮眼。但公司整体产品分化明显。你要会挑。也要看具体币种和红利类型。

永明：数字好看，但样本偏少

永明的数据看着很舒服。28款产品中，12款超过10年。均值86%。波动33个百分点。

储蓄险「永明鑫满意」。10年实现率95%-105%。这个表现也不错。

但我会多问一句。样本够不够？

永明超过10年的样本只有12款。友邦是38款。国寿（海外）是36款。

这就不是一个量级。

我的看法是。永明可以看，但不要把它等同于友邦和国寿。

它的部分产品表现很好。但长期稳定性还需要更多样本证明。喜欢它的人可以配置。大比例压上去，我会保留。

万通：年金很强，储蓄险证据不够

万通很有意思。11款产品中，仅2款超过10年。实现率分别是80%、89%。均值84.5%。波动小。

但这个样本太少。尤其是储蓄险。超10年样本只有2款。很难下大结论。

它真正强的地方。是派息类年金。

「万通即享年金」。「延期年金」。实现率几乎100%。在香港年金险里。这个表现确实是标杆级。

我的立场很明确。买年金，万通可以重点看。买储蓄险，要再看具体产品。

退休现金流。每月领钱。这类需求比较适合它。但你要拿它去对标长期储蓄险头部。证据还不够。

富卫：不激进，收益预期别太高

富卫的数据比较中庸。51款产品中，24款超过10年。实现率区间43%-92%。均值69%。

还有一点要注意。60%的产品实现率低于70%。

这不是特别好看。

但富卫也有一个特点。没有低于**40%**的产品。整体不冒进。也没看到特别夸张的低值。

储蓄险「盈聚天下」。10年实现率稳定在65%-85%。

我的判断是。预算有限，小金额试水港险，富卫可以看。

但不要期待太高。它不是高收益型选手。更像是保守配置。能接受收益略低。又不想太激进。可以放进备选。

第三梯队：保诚和宏利，大品牌也经不起数据追问

这一章我会说得重一点。

保诚和宏利都是大品牌。销售也很爱讲。百年。全球。历史。实力。

这些词都很熟。但分红实现率摆出来。我不想帮它们圆。

保诚：均值高，不代表稳

保诚的数据很有迷惑性。44款产品中，21款超过10年。实现率区间17%-1044%。均值92%。

乍一看。均值还不错。

但这个均值被极端高值拉高了。真正要命的是波动。

21款超10年产品里。只有4款能长期维持80%以上实现率。其余17款波动剧烈。

某款重疾险。某年实现率只有17%。下一年又飙到1044%。

这不是惊喜。这是难以预测。

我最不喜欢这种数据。看上去平均不错。实际体验可能很割裂。

你以为买的是稳定分红。结果每年像坐过山车。尤其是长期储蓄规划。这种不确定性很难受。

更麻烦的是。保诚一些被销售反复提到的王牌产品。分红实现率也不算漂亮。所谓王牌产品，也得看履约成绩。

我的立场是。保诚不是不能买，但不能按“大品牌=稳”去买。

心理承受能力弱的人。尤其是教育金、养老金。我不建议重仓保诚分红产品。要买也必须逐款看。别被公司名带走。

宏利：这个均值，我会明显谨慎

宏利的数据更直接。49款产品中，21款超过10年。实现率区间20%-98%。均值只有58%。

这个数字不好看。也不需要包装。

均值58%。大致可以理解为。多数产品实际收益。只有演示预期的5.8折。

素材里举了一个例子。预期10年累计分红10万美元。实际可能只有5.8万美元。

这不是小偏差。这是投资预期被明显打折。

宏利21款超10年产品里。只有2款实现率超过80%。其余19款都低于70%。

我的判断很明确。看分红型储蓄，我不会优先选宏利。

不是说宏利这个公司不行。也不是说所有产品都不能碰。但就这组长期分红实现率。我没法把它放在前面。

如果销售还在讲百年品牌。你可以让他把实现率表打开。然后逐款解释。别只讲故事。

这几年港险销售话术争议变多。很多纠纷都不是合同没写。而是客户当年只听了宣传。没看非保证收益怎么兑现。

这件事很现实。计划书演示高。不等于未来到账高。销售讲得满。不等于保司履约稳。

潜力备选：太平、忠意、太平洋，短期漂亮但别急着重仓

还有三家公司。数据很好看。但时间不够长。

分别是。太平（香港）、忠意人寿、太平洋（香港）。

太平（香港）有9年数据。只有1款实现率98%。其余全部100%。短期履约能力很强。

忠意人寿有8年数据。所有产品。包括重疾、储蓄、年金。实现率都是100%+。短期表现几乎挑不出毛病。

太平洋（香港）只有2年数据。目前全是100%。但它开展寿险业务较晚。长期稳定性还需要时间。

我的建议很简单。可以小金额观察。不要大比例投入。

短期满分，不等于长期满分。5年以内的数据。参考价值有限。8年、9年已经有意义。但和10年以上大样本相比。还差一点火候。

愿意尝鲜的人。可以放一点。想稳稳做教育金和养老金的人。我还是更看重10年以上数据。

写在最后：选保司，我会按这3件事来

看完这12家。我的排序逻辑其实不复杂。

第一。先看10年以上数据。

5年以内的数据太短。市场环境还没经历太多变化。10年以上，才更能看出保司投资能力。也能看出风控水平。

太平、忠意、太平洋短期很好。但我不会因为短期100%。就把它们直接放到第一梯队。

第二。看波动，不只看均值。

保诚均值92%。但区间是17%-1044%。国寿（海外）均值85%。但区间是78%-99%。

两者放一起。我会更喜欢国寿（海外）。

原因很简单。长期储蓄不怕少一点。怕的是忽高忽低。收益确定性比高均值更重要。

第三。储蓄险、年金险、重疾险要分开看。

同一家公司。不同品类表现可能完全不同。储蓄险和年金险。实现率通常比重疾险高。重疾险受理赔影响更大。

安盛就是例子。储蓄险表现稳。重疾险个别产品波动大。混在一起讲，就是不负责任。

我的最终判断是。稳健型家庭，优先看国寿（海外）、友邦、安盛储蓄险。

想买年金，万通值得单独看。

周大福、永明、富卫可以挑产品。不要只看公司名。

保诚、宏利的分红型产品，我会明显谨慎。

买港险不是买情绪。更不是买销售口才。你要买的是几十年的履约能力。这件事，数据最诚实。

大贺说点心里话

港险产品不是不能买。但一定要先把保司、产品、渠道都看清楚。有些信息差，真的会影响你最后交多少钱、拿到什么方案。