安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我还说它是提领之王？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询安盛盛利2的朋友特别多，但我发现一个有意思的现象——很多人只看到"全港唯一557提领"这个标签，却不知道这款产品有两个硬伤。

今天我就反过来讲，先把缺点摊开，再告诉你为什么它依然是我心目中的提领天花板。

从全球视角来看，这是资产配置的逻辑：先认清风险，再决定要不要上车。

先泼冷水：安盛盛利2的两个硬伤

我见过太多人买港险只看收益表，却忽略了保证部分。盛利2在这一点上，确实不太好看。

第一个硬伤：保证回本太慢。

5年缴费的话，保证回本时间是25年。什么概念？你今年35岁买，要到60岁才能保证拿回本金。

长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这个设计思路，后面我会详细解释为什么反而是优势。

第二个硬伤：红利锁定后不能解锁。

盛利2支持红利锁定。但锁了就锁了，不能再解锁重新投入市场。

对于喜欢根据市场周期做波段的朋友来说，这确实是个遗憾。落子无悔，你得想清楚。

不过说实话，如果你觉得自己判断不准市场，这个功能有没有也无伤大雅。

但为什么它还能成为提领王？

讲完缺点，你可能会问：保证这么低，凭什么还这么火？

答案藏在产品结构里。

盛利2有个核心设计：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的"557提领"——自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么它能做到？关键在于保额增值红利的占比。

我之前讲过一个观点：看一个产品适不适合提取，复归红利的占比是非常重要的。复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2的保额增值红利（类似复归红利），在总现金价值中的占比非常高。这就是它能扛住大比例提取的底气。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接上数据。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提取后20年复利已经达到6.41%，第26年就能触顶6.5%。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。这还只是"入门级"提领。

再看557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

这个档位，很多产品就已经撑不住了，提着提着就断单。

但盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

我拿30岁女性、6万美元5年缴的案例做了对比：

• 安盛盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

可能有人会说：我不一定要提领，不提的话收益怎么样？

答案是：依然是综合最强。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年 1,387,972美元
• 第30年 2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

打个比方，就像跑800米。

宏挚传承第一圈跑最快，但第二圈累了，被反超。

友邦保诚前面跑得稳，最后冲刺。

而盛利呢？第一圈虽然不是冲在最前面的，但紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

长期来看，这才是资产配置最需要的——稳定且持久。

安盛靠谱吗？看分红实现率

保证收益低，很多人会担心：万一分红给不到呢？

这个担心合理。但我想说：香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

去年7月，我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒了上千条数据，做了全面对比。

安盛的成绩单：

• 分红实现率90%以上的数据占比七成以上
• 80%及以上的占比达9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

安盛最终排名第二梯队，被一个重疾险的异常数据（28%）拖累了。如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

鸡蛋不要放一个篮子。但你得确保每个篮子都足够结实。安盛这个篮子，我觉得够稳。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人只盯着收益看，其实盛利2在功能细节上也做了全面升级。

1. 货币转换：9种货币0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换，从第3个保单周年日开始可用。

0手续费在整个市场里都是很少见的。2025年初人民币兑美元跌破7.3关口，汇率波动加剧，这个功能的价值会越来越明显。

2. 双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起，可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

当你的孩子在英国读书、你在新加坡出差、父母在国内养老，一张保单可以同时满足三地需求。有钱人都这么做。

3. 财富管家：高净值客户最爱

可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%，几乎没有杠杆。盛利2满足条件可赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说了这么多，总结一下。

盛利2有两个硬伤：保证回本慢（25年）、红利锁定不能解锁。如果你特别在意保底，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

但它的优势也非常突出：

• 全港唯一557提领，越提收益越高
• 静态收益综合最均衡，预期回本周期7年
• 9种货币0手续费转换
• 财富管家、双货币户口等实用功能

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。它有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

适合谁买？

• 有提领需求的家庭（教育金、养老金）
• 需要多币种配置的高净值客户
• 看重长期收益、能接受低保证的投资者

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样的盛利2，有人多花了10万，有人省下了10万。这里面的信息差，比你想象的更值钱。