保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，但有个"激进"的真相没人说

你好，我是大贺。作为两个孩子的妈，我这几年最焦虑的就是教育金规划。

前几天刷到一条新闻：波士顿大学2024-2025学年总费用首次突破9万美元，折合人民币约65万。我算了一下，10年前这个数字还是6.3万美元，涨了42%。

留学费用年年涨，教育金要提前10年准备——这句话我说了无数遍。但很多家长还是等孩子高考才想起来。

最近**保诚「信守明天」**升级了，号称25年复利IRR 6.35%全港第一。很多人问我能不能买，我研究完发现：收益确实猛，但这是一次激进的升级，不是所有人都适合。

今天这篇文章，我会先把风险和短板摊开讲，再告诉你它真正的优势在哪。能接受的再买，接受不了的我也会推荐替代方案。

开篇直言：这是一次激进的升级

先说结论：信守明天这次升级，收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？

港险分红由两部分组成：复归红利（派发后锁定，不会回撤）和终期红利（随市场波动，退保时才结算）。这次升级，保证金额没动、复归红利没动，只有终期红利大幅上调。

虽然收益是更高了不假。但不确定性也相应提高了。

更关键的是，保诚的投资策略比较"刚"：

权益类固定70%，固收类固定30%，不像其他产品可以灵活调整股债比例。市场好的时候能多赚，市场差的时候波动也更大。

还有一点必须说：保诚不采用分红平滑机制，多赚多分、少赚少分，客观反映市场波动。而且保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司——2022年部分老保单的终期红利确实被下调过。

这不是黑保诚，是事实。买之前必须知道。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

看完风险，再看保证收益。

5年交的话，18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%，市场中游水准。

这个数字什么概念？如果只看保证部分，30万美元存18年才能拿回本金，复利还不如银行定存。

从对比图可以看出，升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

所以如果你买港险只看保证收益，信守明天不是最优选择。它的优势在预期收益。但预期收益需要保司投资能力兑现。

这也是我说它"激进"的原因——把宝全押在了终期红利上。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接下来说提领，这是很多家长关心的问题。

毕竟教育金不是存着不动，孩子上大学、读研、留学都要用钱。提领能力直接决定了这笔钱能不能按时、足额拿出来。

我用业内常见的"566提领方案"测试（5年交、第6年起每年提领总保费**6%**到终身）：

投入30万美元，第6年起每年提取1.8万美元，对比保单剩余预期金额：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距一目了然。升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升。但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么？看复归红利占比就知道了：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）。

复归红利是"派发即锁定"的确定性收益，占比越高，提领时能拿到的确定性钱就越多。信守明天不适合566这种早提领方案，这点必须认清。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多缺点，接下来该说优点了。

信守明天这次升级，预期收益确实是大杀器。

几个核心数据：

• 第28年总内部回报率达6.5%，市场最快之一
• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年

这是什么概念？

我自己就是这么规划的：孩子今年5岁，5年交每年6万美元，总投入30万。第15年孩子20岁，正好大学阶段，收益已达已缴保费的189%，约57万美元。

现在美国留学一年费用突破9万美元，15年后按历史涨幅估算可能要13-15万美元/年。本科四年需要50-60万美元，信守明天第15年的57万正好覆盖。

从对比表可以看出，升级后前45年收益全面上调。这次信守明天提升收益完全是一次自救行为——老版本在当前市场几乎可以用默默无闻来形容，不改就要被淘汰了。

升级后的信守明天不再是默默无闻了，至少在预期收益这个维度上，它站到了第一梯队。

横向对比：14-26年综合市场第一

光说自己好没用，得和竞品比。

我把市场上主流储蓄分红险拉出来对比（5年交）：

乍一看，信守明天前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。但这两款产品有特殊门槛，不是所有人都能买。

如果把宏挚传承、启航创富剔除，看看普通人能买的产品格局：

保单14~26年**，这13年综合市场第一。**

再看最快达到**6.5%**的三款产品对比：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说信守明天早提领不行。但别一棒子打死。

我又测了晚提领方案，结果让我意外：信守明天非常适合晚提领！

5-15-12方案（5年交、第15年起每年提领总保费12%）：

保单23~29年信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美元，星河尊享II是66万美元，多近3万美元。

5-20-16方案（5年交、第20年起每年提领总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一。30年后和星河尊享II等强提领产品剩余金额相同。

这对教育金规划意味着什么？

别等孩子高考才想起来——如果孩子现在5岁，第15年开始提领正好是大学阶段，第20年开始提领正好是研究生/博士阶段。信守明天的晚提领优势，恰好匹配教育金的使用节奏。

顺便说一句，3年交的收益提升幅度更大。但整体预期收益还是5年交更高，选择5年交的性价比是要高于3年交的。

结论：不适合早提领，但非常适合晚提领。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天有两个功能值得一提。

第一个是自主入息，被同行疯狂抄袭的功能。

简单说就是自主选择保单价值的提取方式：怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构等非亲属关系人。这在传承规划上很有用。

第二个是真多元货币转换，这个要重点说。

现在2025年人民币对美元汇率在7.0左右，相比年初的7.35已经升值了4.6%。现在配置美元教育金是较好时机——毕竟英国留学一年也要45-60万人民币，美国更贵。

但多元货币转换有个坑：很多产品转换货币后，现金价值会缩水、保单功能会变、收益会降低。

信守明天不同，它明确承诺：

• 转换货币后保单功能不变
• 已有现金价值不会缩水

支持6种货币：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换。

这意味着什么？孩子现在小，不确定以后去美国还是英国留学。先买美元保单，等孩子定下来再转成英镑，现金价值不打折。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后做个总结。

信守明天的投资策略是权益类70%、固收类30%，固定不变。相比其他可以灵活调整的产品，波动会更大。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友：市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折**。**

但换个角度看：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，6.35%×0.8=5.08%，依旧跑赢大部分产品的保证收益。

作为两个孩子的妈，我自己的教育金规划是这样的：

• 一部分放信守明天，博取高收益，匹配15-20年后的大学/研究生阶段
• 一部分放星河尊享，确定性更高，匹配10年后的高中/预科阶段

不把鸡蛋放一个篮子里。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品，而不是非保诚不可。

大贺说点心里话

教育金规划最怕的不是选错产品，而是根本没规划。留学费用年年涨，等孩子高考才想起来就晚了。

不管你最终选哪款产品，有个信息差必须知道——同样的产品，不同渠道买，成本可能差10万以上。