永明万年青·星河尊享2：号称港险六边形战士，这个隐藏短板你必须知道

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

看好人民币的朋友注意了——2025年人民币汇率经历了过山车，从年初7.30一路贬到4月的7.35，又在年底升破7.05。

这种双向波动让很多想买港险的朋友犯了难：换美元怕贬，不换又怕错过港险的高收益。

今天聊的这款产品，可能是目前市场上最适合"不想承担汇率风险"人群的选择。

为什么说它是六边形战士？

630之后，港险市场最全面的六边形王者，莫过于永明万年青·星河尊享2。

我和团队把这个产品的所有资料翻了好几遍，跟市场上其他产品在多个维度都对比了一下，愣是没找到明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但是始终能排到前几名，提领之后更是一骑绝尘。

功能方面也是玩出了花，货币转换、保费豁免、类信托功能一应俱全。

这个细节很多人不知道——它的人民币保单收益和美元保单完全一样，不打折。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先看不提领的情况。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

保证收益长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期7年。

再看提领后的表现，这才是真正拉开差距的地方。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。

我拿市面上几款热门产品做了对比，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么提领后表现这么强？

因为星河尊享2的复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。对比一下提领前后的IRR就明白了。

功能拆解：四大细节见真章

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我翻了其他公司产品关于货币转换的条款，大部分都有非常大的不确定性——转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"，意味着你要多交资产价格差和手续费。

而永明的货币转换，规定得非常清晰：转换前的总现金价值×当时兑换率=转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

细节二：人民币保单收益不打折

人民币保单的福音来了。

永明万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

对于不想承担汇率风险的朋友来说，这是个非常大的好消息。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

同样收益何必换汇？选择这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利双重保证

归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值——两者之间有个折现率，到手会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

其他功能方面，简单报个菜名：支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人，还有候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

分红实现率：客观看待的短板

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率情况，划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过比较亮眼的是，永明的**10+保单表现还不错，平均值有86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才真正能检验一家公司的分红兑现能力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

它在1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，也是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点还是比较难得的。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

在香港的势头也很强劲。目前是香港前三大强积金服务供应商，去年保费规模在非银保司里排名第6。

有个数据很亮眼：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

在投资上，永明的特色可以用两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域。

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每个子公司专注一个赛道，也更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**的固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

如果你看好人民币、不想承担汇率风险，又想要港险的高收益和丰富功能，这款产品值得认真考虑。

如果你有早期提领的需求，它的表现更是一骑绝尘。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。