宏挚传承、环宇盈活等10款港险：四条赛道怎么选

你好，我是大贺。

最近又有朋友问我。香港分红险的6.5%演示上限，是不是要再往下调。

我看完资料后，第一反应不是着急。

而是想起我自己在2018年给孩子买港险的时候。

当年我也是这么想的。演示表很漂亮。产品讲得也很顺。可真拿到手才知道，买港险最重要的不是看谁讲得热闹。

是看时间。

时间会告诉你答案。

截至2026年05月10日，这次我们不聊单一产品。直接把10款主流5年缴分红险放到一起看。

包括宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。友邦「环宇盈活」。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。周大福「匠心传承2」。富卫「盈聚天下II」。万通「富饶万家」。国寿海外「傲珑盛世」。太保香港「世代鑫享」。

我会按四条赛道讲。

早期增值。长期传承。灵活提领。保证安全。

这篇不追求把每个角落都讲满。

我更想帮你判断。你到底该看哪一类冠军。

10款5年缴分红险，先放到同一张桌子上

这次对比的口径很重要。

不是随便拿几张计划书拼一起。

测算假设是：0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

产品一共10款。全部是现在市场上比较常被拿来比较的5年缴主流产品。

我会从三个角度拆。

收益性。灵活性。安全性。

说句掏心窝的，很多人第一次看港险，会盯着最后一页的总现金价值。

这个习惯不好。

100年后的数字，当然好看。但你家真正会用钱的时间，往往在第10年、第20年、第30年。

孩子教育。家庭换房。父母养老。自己退休。

这些节点，才是真正的压力测试。

我自己当年买的时候，也犯过这个毛病。看远期。看得很兴奋。后来才发现，保单不是Excel表。

它要服务你的人生节奏。

20年内增值，宏挚传承确实很强

先看早期增值。

这条赛道，我会直接给出判断。

20年内要用钱，宏利「宏挚传承」是最强选项之一。

回本时间上，宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II最快。都是第6年回本。

太保世代鑫享最慢。要到第8年。

其他产品大多在第7年回本。

回本只是入门。

真正拉开差距的，是回本之后怎么涨。

宏利宏挚传承的数据很硬。

第9年，复合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

这个表现放在中短期规划里，确实可以说跑得很猛。

这里有个容易误解的点。

宏挚家传承是升级版。名字听起来更新。功能也更丰富。

但在前20年增值这件事上，它跑不过老款宏挚传承。

新，不等于早期现金价值更高。

这点我会提醒得很直接。

如果你明确20年内会用这笔钱，不要只被“升级版”三个字带走。

要看你用钱的时间。

你是给孩子18岁、22岁、25岁用。还是准备放到下一代。

这完全是两种配置。

不过，宏挚传承也不是所有场景都赢。

它的强项是前段爆发。

你要的是100年传承。它未必是我最优先看的那一个。

港险产品很像长跑运动员。

有的人前10公里冲得快。

有的人后半程更稳。

别拿一个指标定生死。

20年以上传承，我更偏向环宇盈活

长期传承这条赛道，要换一套看法。

目前监管演示利率上限，长期大约是6.5%。

哪款产品更快接近这个上限，可以看出它的增值节奏。

富卫盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏挚家传承第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大约第30年达成。

后面几款慢一些。

周大福匠心传承II要42年。

宏挚传承要47年。

永明星河尊享II要50年。

太保世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现更亮眼。

这里我会站得更明确一点。

20年以上传承，我会优先看友邦「环宇盈活」。

不是说宏挚家传承不好。

它也很强。

但环宇盈活的增长轨迹更均衡。友邦的投资经验和分红记录，也更让我安心。

老客户看产品，最怕只看演示。

纸上收益高，不代表未来一定兑现。

2025年多家保司公布过分红实现率。友邦环宇盈活约95.8%。宏利宏挚家传承约96.8%。万通富饶系列在**97%-101%区间。保诚隽富系列也有105%**的数据。

这个数据不能保证未来。

但它能告诉你一件事。

过去承诺出来的演示，落地情况怎么样。

连续低于**80%**三年，还会触发预警机制。

我买过保单之后，对这类数据特别敏感。

演示表是愿景。

分红实现率，才更接近成绩单。

要提钱出来，别只看总收益

很多人买储蓄分红险，不是为了把钱一直锁到100岁。

中间要取钱。

这才是最现实的场景。

一份好保单，不能只会长。

你需要用钱时，它要能给你支持。

账户里剩下的钱，也不能被掏得太薄。

这次看两种提领模型。

第一种是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二种是5/15/12提领。

同样5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

其次是安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里要特别说友邦环宇盈活。

它不太鼓励早期频繁提取。

在这个阶段，它表现相对弱一些。

这不是产品差。

是产品性格不同。

你想早拿钱，就不要把环宇盈活当成提领型选手来用。

它更适合长期放着。

再看5/15/12。

第15到20年，宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

这条赛道，我的判断是这样的。

20年内要提钱，宏挚传承优先。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

想做养老现金流，星河尊享II更稳。

养老钱和教育金不一样。

教育金有明确节点。

养老钱怕的是后面没底。

踩过的坑不想你再踩。

你要把“能提多少”放在一边。再看“提完还剩多少”。

这两个问题，差别很大。

保底安全感，世代鑫享最硬，星河更均衡

分红险的收益，分两块。

保证部分。预期部分。

保证部分，就是保司写进合同里的底。

预期部分，靠未来分红实现。

很多人只看预期。

我不建议保守型家庭这么看。

尤其是养老钱。或者家里真正不能波动的钱。

你要先问一句。

最差情况下，我的底在哪里。

这条赛道，太保香港世代鑫享很突出。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。

这个保证回报，在这批产品里非常强。

它有点像“港版增额寿”。

安全感给得很足。

但代价也明确。

长期预期收益大约5.1%。

它不是冲6.5%的选手。

你要高预期收益，就别把世代鑫享放第一位。

你要合同里的确定性，它很有竞争力。

永明万年青星河尊享II，是另一种思路。

它长期保证回报可达1.0%。

预期收益也有机会达到6.5%。

保证和预期之间，平衡做得不错。

我对星河尊享II的评价比较清楚。

它不是最锋利的刀。

但它很适合做养老现金流。

尤其是你不想每天盯着市场。

也不想把退休后的生活质量，完全交给非保证分红。

这类家庭，重点看星河尊享II。

它会让人踏实一点。

6.5%上限会不会降，这事不能装作没看见

讲完四条赛道，还要回到最近那个传闻。

4月16日，朋友圈流传过一张截图。

里面说香港分红险演示利率上限可能下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。

港元产品降到5.5%。

据说从2027年1月1日生效。

这张图目前不能当官方文件。

业内多家保险公司和经纪公司反馈也很一致。

没听说。监管也没透露过。

我不会拿一张网传图吓你。

但我也不会假装这事完全没意义。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很关键。

上限不是固定不变的。

全球利率继续往下走。美联储继续降息。资产回报继续被压低。

再次下调演示上限，是大概率事件。

这几年港险市场已经演过类似剧情。

周大福匠心传承2在限高前，曾经出现过抢购潮。

背后不是大家突然冲动。

而是老版本和新规则之间，确实有产品价值迁移。

说白了，政策窗口期这件事，不能神化。

但也不能无视。

本来就要配置香港分红险的人，拖到规则变化后再看，未必更划算。

不需要为了传闻冲动下单。

但也别一边有需求，一边无限等。

种一棵树最好的时间是现在。

这句话老套。

但放在长期保单上，真的不算错。

写在最后：冠军不止一个，适合你的才算数

最后把选择地图收一下。

如果你是积累派。

不打算中途提取。主要看现金价值增长。

20年内要用钱，选宏利宏挚传承。

它的早期增值能力，目前很难找对手。

20年以上做传承，重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

让我二选一，我更偏向环宇盈活。

原因很简单。

长期更均衡。公司底子厚。分红实现记录也让人更安心。

如果你是规划派。

未来会提钱。要补充教育金、养老钱、家庭现金流。

20年内提取，宏挚传承是首选。

提取后账户剩余价值高。

20年后提取，还想追求收益最大化，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。

盈聚天下II在20到30年阶段，也很能打。

如果你最看重确定性。

不想让养老钱承担太多非保证变量。

星河尊享II要重点看。

它的保证回报不低。提领能力也均衡。

保险配置这件事，确实没有一个标准答案。

但这不代表可以随便选。

我最不建议的，是只拿一张最高演示表做决定。

也不建议只问朋友买了哪款。

你的资金多久不用。中间要不要提。能不能接受非保证分红。更看重增长还是保底。

这些问题，比产品名字更重要。

说句掏心窝的，港险不是买完就结束。

它是陪你很多年的金融安排。

当年我也是这么想的。买之前看收益。买之后才开始理解现金流、分红实现率、保证价值这些东西。

真拿到手才知道，漂亮数字只是开始。

真正值钱的，是它在你需要的时候，能不能稳稳接住你。

大贺说点心里话

如果你已经有明确需求，别只看哪款收益最高。先把自己的用钱时间和风险偏好理清楚，再去比产品。想少走弯路，也可以把你的情况发我，我帮你一起看看哪里有信息差。