安盛盛利II对比永明星河尊享II：用途不同，答案完全不同

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

说实话，这两款不是普通储蓄险对比。

一个偏进攻。一个偏稳健。

我自己5年前配置港险时，也纠结过类似问题。一笔钱到底是给孩子准备。还是给自己退休用。是要未来能领钱。还是要尽量稳稳放着。

这个问题没想清楚，产品再好也容易买错。

既要现金流又要增值，我会选盛利II；偏保守，就选星河尊享II

我先把态度放在前面。

想要第6年后开始提钱，还希望账户继续滚起来，我会优先看安盛盛利II。

它是进攻型。

特别适合那种想把保单当成长期现金流工具的人。比如未来补充退休金。比如家族账户里做长期提款。比如有一笔钱，本来就能放很久。

但如果这笔钱是孩子学费，或者家庭长线底仓，我会更偏向永明星河尊享II。

它是稳健型。

它不一定在每个年份都最猛。但安全垫更厚。保证部分更好。保单结构也更让人踏实。

这就是这两款的本质差别。

不是谁吊打谁。

而是你这笔钱到底要干嘛。

现在内地存款利率确实低。到2026年5月，大家对低利率已经不陌生了。2025年内地银行存款利率继续下行，很多长期存款的吸引力明显弱了。

香港保监局数据也能看到。2024年内地访客赴港投保保费达到628亿港元。储蓄寿险占比超过六成。2025年还在继续攀升。

钱在找出口。

但我见过太多人，只问“哪个收益高”。不问“这笔钱什么时候用”。

这个顺序反了。

第30年盛利II多出7.3万美元，进攻型的底气在这里

先看一个我很重视的测试。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

第6年开始。每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型常被叫作“567提领”。

它很苛刻。

刚交完钱，第6年就开始拿。每年都拿。一直拿。

这不是看账面好不好看。是真正在考验保单的回血能力。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II账户余额约44.6万美元。

差距大概是7.3万美元。

这不是小数。

更关键的是，盛利II和宏利宏挚传承相比，第30年账户余额也差了接近20万美元。

这说明什么？

盛利II在早期提领之后，账户没有被抽干。它还能继续长。

我自己看港险，会特别在意这个点。

很多产品演示收益漂亮。但一开始领钱，账户就没那么好看了。尤其是每年固定领，领到第20年、第30年，差距会慢慢拉开。

盛利II的特点，就是领得多，还剩得多。

这背后跟资产配置有关。

盛利II底层资产配置更偏向权益类。它追求更高的弹性收益。市场顺的时候，账户增值速度会更快。

这点适合谁？

适合想要现金流的人。

比如你希望未来保单每年吐出一笔钱。拿来补充养老。拿来做家庭开支。拿来给孩子在海外读书期间持续支付生活费。

这种用途，我会更看盛利II。

但话要说完整。

权益类占比高，意味着它不是纯防守打法。你不能只盯着高演示。也要接受中间有波动。

别听销售忽悠一句“长期一定很好”。分红险里，非保证部分就是非保证。

我会把盛利II看成一辆性能车。

跑得快。动力足。适合长路。也适合会开的人。

但你要拿它当安全车。每天担心波动。那就不舒服了。

盛利II更早摸到6.5%，后劲确实更强

再看长期IRR。

这组数据很有意思。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以到6.5%。

表面看，好像差不多。

但我更关心一个问题。

谁更早到。

2年交模式下。

盛利II第28年达到IRR限高6.5%。

星河尊享II第35年达到6.5%。

盛利II早了7年。

5年交模式下。

盛利II第30年达到6.5%。

星河尊享II第50年才达到6.5%。

这里差了20年。

你会发现，盛利II的优势不是“最终点位一定高很多”。到了超长期，两款产品会越来越接近。

盛利II真正强的地方，是把高位收益来得更早。

这对提领很重要。

账户更早进入高增长区间。后面你每年拿钱时，它更有底气继续滚。

说白了，盛利II不是只会堆远期数字。

它的中后段发力更快。

这也是我会把它归到“进攻型”的原因。

我当时就是这么想的。

如果这笔钱是给自己养老。30年、40年都不急着一次性取完。中间还希望持续领。那就要看账户能不能扛得住长期提款。

盛利II在这个模型里更好看。

不过，这里也有一个提醒。

6.5%是预期IRR，不是保证收益。

这句话必须写清楚。

很多人买港险容易被演示表带着走。看到6.5%，就默认自己一定能拿到。这个理解不对。

分红险的演示，是基于保司假设。未来投资、分红、市场利率、资产表现，都会影响兑现。

安盛的强项，是全球资产配置能力。过去几十年的分红实现率记录也确实抗打。

但我不会只拿一个演示IRR做决定。

我会看提领后余额。看保证回本。看保证收益。看红利结构。

这些拼在一起，才有判断。

星河尊享II的1%保证收益，是真正的安全垫

讲完盛利II，也要认真讲星河尊享II。

很多人低估了“稳”的价值。

尤其是这几年。

市场一波动，大家才知道保证部分有多重要。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

这个数字在同类型产品里，非常少见。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很明显。

我不绕弯子。

盛利II最大的短板，就是保证收益低。

你买盛利II，买的是安盛的投资能力和兑现力。买的是它未来分红能不能继续做好。

你买星河尊享II，买的是更厚的安全垫。

这两个逻辑不一样。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

复归红利是什么？

你可以简单理解成，它比终期红利更“落袋感”强一些。不是说完全没有变量。但相对终期红利，它的结构更稳。

星河尊享II复归红利占比更高。保证收益也更高。

这就是它的护城河。

我会把它放在家庭资产的压舱石位置。

比如孩子教育金。

这笔钱到了某个时间点必须用。不能到时候跟市场赌运气。

再比如家庭底仓。

这笔钱不是为了冲最高收益。它要的是稳。要的是长期可预期。要的是夜里睡得着。

这种场景，我会选星河尊享II。

很明确。

如果客户跟我说，大贺，我怕波动。我不想每天纠结分红。我就是想给孩子准备一笔稳一点的钱。

那我不会硬推盛利II。

星河尊享II更合适。

13年保证回本，是星河尊享II最硬的一张牌

回本时间也要看。

这件事很现实。

很多人嘴上说长期持有。真遇到家里要用钱，还是会看保单能不能退。

预期回本方面。

永明星河尊享II通常在第6-7年。

安盛盛利II大概第6年左右达到本金。

看预期，两款都不差。

但保证回本就不一样了。

2年交。

盛利II保证回本18年，预期回本5年。

星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交。

盛利II保证回本25年，预期回本7年。

星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

这个差距很扎眼。

尤其是5年交。

盛利II保证回本要25年。星河尊享II是13年。差了12年。

这就是我对盛利II最有保留的地方。

不是不能买。

而是你要知道，它靠的是非保证部分带来的弹性。

预期回本看着快。保证回本不快。

这会影响你的持有心态。

如果你只是想放一笔未来可能会动用的钱。我不建议你重仓盛利II。

短期周转钱，更别碰。

港险储蓄险本来就不是短期理财。盛利II这种进攻型产品，更需要时间。

星河尊享II的13年保证回本，在港险市场里确实很强。

它给人的感觉更稳。

这不是心理安慰。是条款结构带来的底气。

当然，安盛也不是没有底气。

安盛是全球保险巨头。它过去几十年的分红实现率记录，确实很能打。买安盛，本质上是相信它作为行业老大哥的长期兑现力。

但我还是那句话。

不要把预期收益当保证收益。

尤其是保守家庭。一定要分清楚。

写在最后：别只问收益高低，要先问这笔钱的用途

现在很多人买香港保险，背景都差不多。

内地存款利率低。理财又怕波动。房产流动性也没以前那么舒服。

有钱人提前把一部分钱放进港险，我觉得是有先见之明的。

但选产品不能只看排行榜。

安盛盛利II和永明星河尊享II，都是香港储蓄险里的强产品。两家保司的品牌、历史、分红能力，都不用硬挑毛病。

真正的分叉点，是用途。

想要高现金流。想第6年后开始领。想账户还能继续滚。选盛利II。

想给孩子准备学费。想做家庭底仓。想保证部分更扎实。选星河尊享II。

我自己的偏好也很清楚。

进攻的钱，我会放盛利II。

稳的钱，我会放星河尊享II。

别把所有钱都拿去追高演示。也别因为害怕波动，错过适合长期现金流的工具。

真金白银试出来的感受就是这样。

产品没有万能答案。

资金用途，才是答案。

大贺说点心里话

这类产品，表面都是港险储蓄险。真正买的时候，差别都藏在渠道、方案和提领节奏里。你要是已经在对比盛利II和星河尊享II，可以先把自己的用途说清楚，再看怎么买更省、更稳。