新加坡全美「IUL」：适合复杂家族的美元传承工具

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和高净值家族传承规划第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我确实看得比较重。不是因为它名字新鲜。也不是因为演示收益好看。

而是它解决的问题很现实。

美元资产怎么放。保障杠杆怎么做。复杂家庭怎么传。人在内地，保单怎么投。体检资料不想翻译，怎么处理。

这些问题，高净值客户真的天天问。

2026年2月，新加坡有个新闻很热。97岁富豪再婚后，子孙联手提起法律程序。争产风波闹得很大。

我看完只有一个感受。

传承这事儿，钱是小事，人心是大事。

保单不是万能的。但在很多家庭里，它能提前把规则写清楚。少一点猜测。少一点撕扯。后面也少掉十斤头发。

高净值客户买IUL，真正买的是确定感

IUL，全称是指数型万能寿险。

它有两个核心。

一个是寿险杠杆。一个是指数账户。

简单讲。你交一笔钱。它给你一份较高的身故保障。账户部分可以挂钩指数。市场涨的时候，有机会跟着增长。市场大跌的时候，指数账户有0%保底。

也就是当年指数表现很差，结算不低于0%。

这点很重要。

高净值客户不缺投资渠道。缺的是一类工具。既能做美元长期配置，又能把身故金和受益人安排清楚。

我不建议把IUL当成短期理财。

它不是给你三五年快进快出的。它更像一个长期美元保障账户。适合放一笔未来不急用的钱。

在新加坡市场，目前内地客户能直接投保的IUL不多。只有两家。全美和永明。

我个人更偏向全美。尤其是人在内地，又不想折腾英文体检资料的客户。

新加坡全美「IUL」是我会优先看的那一类。

人在内地能不能投？先看合格投资者

很多客户第一句话就是。

“大贺，我是不是要飞新加坡？”

不一定。

按照新加坡当地规则，只要符合合格投资者身份，内地远程投保是可行的。

三个条件，满足任意一个就行：

• 个人年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有个细节。

流动金融资产，一般是银行存款、股票这类。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

还有一个门槛，很多人容易低估。

IUL的健康告知比较严格。

有结节。高血压。既往病史。通常要提交认可医院的体检报告。报告还要有医生签字盖章。

全美的优势在这里很明显。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。听着只是多一道手续。实际很烦。尤其是体检项目多、病史复杂的客户。

这点我会给全美加分。

另外，400万美元保额以内不需要额外体检。这对很多客户也友好。不是说核保就一定简单。但流程压力会小很多。

怕市场跌，又想要美元增长，要看账户设计

IUL最吸引人的地方，是指数账户的0%保底。

市场大跌时，它不会把当年指数亏损直接算到你的账户里。

但你也别误会。

0%保底，不代表保单没有成本。保单本身有保险成本和费用。长期演示要看。极端情形也要看。

我会把它拆成两个部分。

一个是固定账户。一个是指数账户。

固定账户投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分偏稳。

指数账户有4个选择。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。额外扣费1%。实际封顶可以理解为10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数7.67%。VC无上限10.30%。标普500指数12.67%。标普500伊斯兰教法14.24%。

不过这只是历史数据。不能当未来承诺。

我自己看这类产品，不会只盯过去10年。更不会按最高的历史收益做决定。

我更关心两件事。

第一，账户能不能每年重新分配比例。全美可以。

第二，极端情况下有没有底线。全美有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这就是它比较稳的地方。

想激进一点，可以多放标普500。想稳一点，可以搭配固定账户。风险偏好不同，配法不一样。

但短期资金别碰。

这类产品的价值在长期。不是拿来做短线周转。

家族结构复杂，受益人设计比收益更重要

我做传承规划，见过太多家庭因为这个翻船。

二婚。多子女。非婚生子。兄弟姐妹共同持股。老父亲晚年再婚。还有客户想留一部分给朋友，甚至非亲属关系的人。

这些事不好听。可它们很真实。

这不是危言耸听。

你今天不设计。以后就是家里人自己去猜。猜到最后，往往就是律师介入。

全美IUL在传承功能上，做得比较细。

它支持设置后备投保人。支持更改被保人。更改时要重新健康告知。支持多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系受益人。还能设置第二顺位受益人。

另外，它可以办理身故金类信托。身故金最长可以分10年给付。

这点很适合复杂家庭。

比如孩子还小。一次性拿到大额身故金，未必是好事。

比如几个受益人关系微妙。分期给付，反而能减少冲突。

再比如有些客户想照顾非传统关系的人。保单受益人安排，往往比遗嘱更直接。

我的判断很明确。

如果你的家庭结构简单，全美IUL的传承功能可能用不满。

如果你家族关系复杂，这些功能就很值钱。

保单是工具。家和才是目的。

38岁男性，一次交96274美元，能撬动什么？

看一份计划书会更直观。

案例是一个38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

对应的是100万美元身故保障。大概是10多倍保障杠杆。

这里要先看坏情况。

如果指数每年都是0%，这张保单会在他67岁时终止。

这个数字必须讲清楚。

IUL不是永远不会失效。0%保底也不是没有任何成本。指数长期不增长，账户价值会被成本消耗。

我不喜欢只拿漂亮演示给客户看。

坏情况要先摆出来。

再看按计划书7.25%收益演示的情况。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金均达到100万美元。110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示里，账户价值是慢慢往上走的。时间越长，越接近初始保额。后面还有机会反超。

这就是IUL的核心逻辑。

前期靠寿险杠杆。中后期靠账户累积。最后实现保障和传承的结合。

计划书里还有一个点。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我会提醒客户。

我不建议随意提领。

尤其是年纪大了以后。账户里有钱，不代表你就该拿出来。提得太多，遇到账户表现不好，晚年保单稳定性会受影响。

这类保单不是提款机。

它可以提供流动性。但主功能仍然是保障和传承。

如果你本来就想给家人留一笔确定的钱。那就别频繁动它。

如果你未来现金流不稳定。总想着中途取。那这款不一定适合你。

几十年的合同，公司底子要硬

长期寿险，不能只看产品。

公司是谁。历史多长。评级怎样。大额保单经验够不够。都要看。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立过销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个特殊位置。

它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这也是它在IUL领域被很多人看重的原因。

产品基本参数也比较完整。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低保额100万美元。可挂钩4个指数账户。缴费方式支持趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。也支持限额追加保费。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。

戒烟客户也有机会拿到奖励。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

再看财务实力。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

还有一个很多人知道的案例。

张兰女士那张1487万美元保费的IUL保单，就是全美人寿承保。

张兰海外信托被击穿的讨论，这几年一直很热。这个案例也让很多人重新审视保单和信托在资产安排里的不同角色。

信托不是不能用。保单也不是替代一切。

但在高额寿险、复杂核保、大额保费这类事情上，全美确实经验很深。

我的评价是。

全美不是最适合所有人的IUL。

但对内地高净值客户来说，它很难绕开。

原因很简单。

能远程投。能接受中文体检资料。公司有IUL历史。大额保单经验够。传承功能也细。

这些加在一起，竞争力很强。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

如果你只是想买一份短期美元理财。别选它。

如果你资金随时要周转。也别选它。

如果你只看演示收益，不愿意看极端情形。更要谨慎。

但如果你符合合格投资者要求。手里有一笔长期美元资金。想同时解决保障、传承、受益人安排、远程投保这些问题。

新加坡全美「IUL」值得认真看。

我会尤其推荐给三类人。

第一类，是有大额身故保障需求的人。第二类，是家庭结构复杂的人。第三类，是人在内地，不想为英文资料和出境投保折腾的人。

它最大的优势，不是某一个收益数字。

而是工具属性很完整。

能放美元。能做杠杆。能设受益人。能分期给付。还能在内地远程处理。

传承规划最怕临时起意。

提前想清楚，后面少掉十斤头发。

大贺说点心里话

如果你已经在看全美IUL，别只比演示收益。更要看投保资格、健康资料、账户比例和未来受益人设计。这里面的信息差，往往比产品名字更重要。