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你好，我是大贺。
今天这篇，我们聊一个很现实的问题。
2026年05月10日这个时间点，很多朋友看香港保险，已经不是问“能不能买”。
而是问：10款主流分红险，到底哪款适合我？
我按5年缴费来对比。
产品包括：宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世、太保香港世代鑫享、富卫盈聚天下II。
不绕弯。
我会按需求讲。
再用数据往回推。
2026年这10款分红险，先按需求对号入座
这类产品不要只问哪款收益最高。
问法要改一下。
你到底什么时候用钱？
你要不要提取？
你在乎演示收益，还是更在乎保底？
这几个问题一问，答案就清楚很多。
我的判断比较直接。
20年内要用钱，选宏利宏挚传承。
它的早期增值能力很强。
目前这组产品里，很难找到同级别对手。
20年以上做传承，看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。
这两款不是前期最猛。
但长跑更稳。
如果二选一，我会更偏向友邦环宇盈活。
原因很简单。
增长轨迹更均衡。
友邦的投资历史和分红实现记录，也更让我安心。
20年内有提取需求，还是宏挚传承。
提取后账户剩余价值高。
这个对现金流规划很关键。
不是只看拿出来多少钱。
还要看账户里剩多少。
想做长期养老现金流，重点看永明万年青星河尊享II。
它不是最刺激的那种产品。
但保证回报和提领表现更均衡。
养老的钱，我不喜欢太冒进。
这点我态度很明确。
要追短中期增值，就别硬选养老型。
要做养老现金流，也别只盯最高演示IRR。
产品性格不一样。
选错方向，比收益少一点更麻烦。
20年内要用钱，宏挚传承的优势很明显
我给你算一笔账。
这次测算统一假设是：
0岁男孩。
每年交6万美元。
连续交5年。
总投入30万美元。
我们从三个角度看。
收益性。
灵活性。
安全性。
先看回本。
宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。
世代鑫享最慢。
要到第8年。
其他产品大多在第7年。
回本快，不代表一定最好。
但它至少说明一件事。
前期现金价值不薄。
对于20年内可能用钱的家庭，这个很重要。
宏利宏挚传承最亮的地方，是前20年。
第9年，复合年化突破4%。
第14年，本金翻倍。
第21年，本金翻三番。
这个不用我多说，表格拉一下就懂。
它在中短期的表现，确实可以说很强。
我会把它归到“前期爆发型”。
但也要说清楚。
宏挚家传承是升级版。
功能更丰富。
可在前20年收益表现上，它跑不过老款宏挚传承。
这点很多人容易看反。
新产品不等于每个阶段都更强。
我的建议很直接。
如果你这笔钱20年内大概率会用，宏挚传承优先级最高。
教育金。
婚嫁金。
一段明确时间后的家庭支出。
都可以看它。
但如果你是想放三五十年。
那就别只看它前面跑得快。
后面还要换一套标准。
20年以上做传承，环宇盈活和宏挚家传承更值得看
长期传承，不能只看前10年。
也不能只看第100年。
第100年的数字很大。
但对大多数家庭来说，参考意义有限。
我会更看20年、30年、50年这些节点。
目前监管演示利率上限，长期约为6.5%。
注意。
这是演示上限。
不是保证收益。
别听销售话术，看IRR。
还要看它什么时候接近这个上限。
数据里，盈聚天下II第25年触到6.5%。
宏挚家传承第27年。
环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世第30年。
这几款都算第一梯队。
慢一点的也很明显。
匠心传承II要42年。
宏挚传承要47年。
星河尊享II要50年。
世代鑫享长期达不到6.5%。
前30年，盈聚天下II累计收益领先。
这个没问题。
但30年之后，我更关注友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。
这两款表现更亮。
尤其是环宇盈活。
它不是前面冲得最猛。
但曲线更均衡。
这类长期钱，我更喜欢这种结构。
我的判断是：
20年内增值，宏挚传承。
20年以上传承，环宇盈活和宏挚家传承。
二选一，我更倾向环宇盈活。
原因不是它某一年特别夸张。
而是长期曲线、公司投资实力、分红实现记录，放在一起看更稳。
长期保单，最怕前面演示好看。
后面兑现不舒服。
这点我有保留时，会直接说。
想边提边留本金，盛利II和盈聚天下II更有看头
这一章最重要。
很多家庭买分红险，不是只想放着不动。
他们真正想要的是现金流。
孩子读书时取一点。
退休后每年取一点。
账户里还希望继续滚。
一份好保单，应该在你需要用钱时能支持你。
同时账户里剩下的钱不能缩水太多。
我们看两个模型。
第一个是566提领。
5年交。
年交6万美元。
第6年起，每年提取总保费的6%。
也就是每年提18000美元。
这个模型更像早期就开始补充现金流。
前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。
其次是盛利II和盈聚天下II。
这和前面逻辑一致。
宏挚传承前期现金价值厚。
它经得起早提。
但到了15到25年，变化来了。
盛利II反超宏挚传承。
30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II成为更优选择。
这说明什么？
早期提领，宏挚传承更能扛。
中长期持续提领，盛利II开始占优势。
环宇盈活在这里相对弱一些。
我不建议把环宇盈活当成早期频繁提取工具。
它的设计显然不鼓励这么用。
买它，就要更偏长期放。
第二个模型是5/15/12提领。
还是5年交。
年交6万美元。
第15年起，每年提取总保费的12%。
也就是每年提36000美元。
这个模型更像养老前后开始拿现金流。
15到20年，宏挚传承依然领先。
20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。
30年以后，星河尊享II、盛利II追平。
这里我给一个很清楚的分法。
20年内要边提边留，宏挚传承是首选。
不是因为它名字熟。
是提取后剩余价值更高。
20年后追求提领收益最大化，看盛利II或盈聚天下II。
盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。
盈聚天下II在20到30年的提领表现也很强。
如果你想做养老现金流，我会把星河尊享II放进重点名单。
它未必每个阶段收益最高。
但稳定感更强。
养老规划不是比赛冲刺。
是怕中途掉链子。
这也是我不太建议大家只看最高IRR的原因。
IRR好看当然重要。
但你用钱的节奏，才决定产品是不是对。
要保底也要养老，世代鑫享和星河尊享II要分开看
分红险收益分两块。
保证部分。
预期部分。
保证部分，就是合同里更硬的底。
预期部分，要看未来分红表现。
这两者不能混着讲。
我见过很多误解。
有人看到6.5%，以为全是保证。
这肯定不对。
有人看到保证低，就说产品不安全。
这也太粗糙。
要看你到底要什么。
太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。
终身保证内部收益率可达2.0%。
它有点像“港版增额寿”。
安全感确实很强。
但代价也明显。
长期预期收益约5.1%。
它不是冲高收益的产品。
如果你追求6.5%的长期演示空间，世代鑫享不是我的首选。
这点我会说得很直。
它适合特别看重保底的人。
不适合拿来和高预期分红险拼上限。
永明万年青星河尊享II更均衡。
长期保证回报可达1.0%。
预期收益也有潜力达到6.5%。
我的选择会这样分。
只要保底，能接受预期上限低，看世代鑫享。
既要一定保底，又想保留长期预期空间，看星河尊享II。
特别是养老现金流。
我更愿意看星河尊享II。
它的保证回报和提领能力更平衡。
养老的钱，少一点惊喜可以。
但不能全靠惊喜。
这句话很重要。
6.5%上限传闻再降，别只当八卦看
再补一个背景。
4月16日，朋友圈流传过一张截图。
内容是香港分红险演示利率上限可能下调。
非港元产品从6.5%降到6.0%。
港元产品降到5.5%。
传闻生效时间是2027年1月1日。
我也问过业内几家保险公司和经纪公司。
回复很一致。
没听说。
监管也没透露过。
这张图，目前不能当官方消息。
但不能因为没官宣，就完全不看。
2025年香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。
保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。
说白了。
这个上限不是永远不变。
如果全球利率继续往下走。
美联储继续降息。
资产端回报被压低。
再次下调演示上限，是大概率事件。
再看内地。
2026年1月，国内六大行定存利率集体“破1”。
1年期已经跌破1%。
这就是很多人重新看港险的原因。
不是港险突然变神了。
而是低利率环境下，能锁住长期预期空间的资产更稀缺。
但我也提醒一句。
不要因为传闻去冲动买。
该不该买，看需求。
该买哪款，看现金流节奏。
如果本来就有香港分红险配置需求，趁现在锁定利率，是比较稳妥的做法。
如果资金三五年内要动。
别碰长期分红险。
这类产品不适合短期周转钱。
写在最后：产品没有万能款，节奏对了才行
保险配置这件事，没有一个标准答案。
但也不是一句“看个人情况”就能糊弄过去。
我会把答案说得更明确一点。
20年内要用钱。
宏挚传承。
20年以上做传承。
环宇盈活和宏挚家传承。
长期边提边留。
盛利II、盈聚天下II、星河尊享II。
追求确定性和养老现金流。
星河尊享II更值得重点看。
只要高保底。
世代鑫享可以看。
关键是看清产品特质。
再对照自己的人生节奏。
种一棵树最好的时间是现在。
但前提是，你得知道自己要种在哪里。
大贺说点心里话
如果你已经看中某几款产品，别只拿一张演示表做决定。把缴费、提取、持有年限放进同一张表里，很多答案会自己跳出来。
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