香港15家保险公司横评：传承、灵活和养老该选谁

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊单一产品。

我们聊一个更容易让人纠结的问题。

买香港分红储蓄险，到底选哪家保险公司？

截至2026年05月10日，香港保险市场的选择已经很多了。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有万通、富卫、周大福人寿。再加上中银、国寿、太保、太平这些国资背景公司。

名字越多，越容易乱。

我见过很多家庭。预算几百万。甚至上千万。最后卡在一个问题上。

不是产品收益差多少。

而是这家公司，值不值得把几十年的钱交给它。

尤其是做家族传承。

不是所有保司都配做传承。

香港15家保司怎么分：老5家看传承，中坚6家看灵活，国资4家看养老

我会把香港主流保险公司分成三个梯队。

老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这不是按名气随便分。

而是按它们的底层能力分。

我自己的判断很明确。

做长期传承。尤其是千万级以上资金。优先老5家。

想做3年、5年、10年以内的资金安排。更看重提领节奏。可以重点看中坚6家。

如果目标是养老。尤其是想对接内地养老社区。国资4家更有优势。

这三个选择逻辑，别搞反。

很多人一上来就问收益。

哪个演示高，就想买哪个。

这个思路很危险。

分红储蓄险不是银行定存。不是一年两年就结束。它常常是20年、30年、50年的安排。

大资金视角里，收益当然重要。

但公司能不能穿越周期，更重要。

大资金配大保司。

这句话不花哨。但很实在。

尤其这两年，高净值家庭的传承需求明显变多。《2025胡润财富报告》提到，中国千万资产高净值家庭数量约211万户。其中约**34%**已经配置，或计划配置港险做跨境传承。

这背后不是跟风。

是大家开始意识到，钱不能只看当下收益。还要看跨代安排。看合规。看长期稳定。

CRS全球税务透明化也在深化。跨境资产越来越讲规则。香港保单作为合规传承工具，关注度自然上来了。

不过话说回来。

工具再好，也要看谁来承接。

2025年香港新单保费排名，能看出一些真实选择

看公司，不能只听销售讲故事。

市场数据要看。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。

宏利紧随其后。是2025年非银保费规模第二大保司。

富卫排在后面。2025年规模做到非银第三。

这几个数字，说明一件事。

市场不是只认老牌。

但老牌的底盘，确实还在。

友邦这个公司，单独说一下。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话当然有夸张成分。

但它能流传这么久，不是没原因。

做保险，规模很重要。

保单基数大。客户跨度广。产品周期长。公司经营要更稳。

尤其是分红储蓄险。

你不是买一个今天好看的计划书。

你是在买未来几十年的管理能力。

有钱人都这么干。

他们不会只看第一页收益。

他们更关心，这家公司在市场差的时候，会不会乱。会不会扛得住。会不会持续给出稳定分红。

这才是大资金的思路。

老5家为什么适合传承：百年历史不是摆设

老5家是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有几个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

有全球投资能力。

有比较长的分红历史。

也有足够大的客户基础。

传承看的是百年实力。

不是销售嘴里那句“收益高一点”。

友邦成立于1919年。

投资风格偏稳。固收类占67.5%。政府债券为主。权益类占26.2%。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这类公司，适合做长期底仓。

不一定每一年都最刺激。

但它的优势，是你放得住。

安盛更典型。

它1817年成立。已经有200多年历史。

安盛是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。

偿付能力250%。行业及格线是150%。

历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛给我的感觉很清楚。

突出一个稳。

不是最会讲故事的公司。但底层实力很硬。

宏利也稳。

它是2025年保费规模非银第二大保司。

宏利政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

这种配置，波动不会太猛。

宏利的优势，是稳中带一点进攻。

比如宏挚传承，前20年收益表现很强。

保诚要分开看。

保诚的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

它是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

但保诚近几年确实被骂得多。

原因很直接。分红实现率惨淡。收益回撤明显。

我对保诚的态度是。

可以看，但不能无脑信计划书。

瘦死的骆驼比马大。公司底子还在。

但你要接受它权益类股票占比较高。波动会更明显。

永明则很有意思。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说它是高净值客户很喜欢的公司，不算过分。

永明旗舰产品万年青系列，长期收益整体不算最靠前。

但它抗提领。

而且有几个功能点很适合特定家庭。

保证部分长期1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。

提取不会有折损。

这类设计，对做提领型传承的家庭很友好。

我的看法是。

千万级家族传承，老5家仍然是主选项。

不是因为它们完美。

而是传承这件事，容错率不能太低。

收益少一点，可以接受。

公司穿越周期能力不够，我接受不了。

中坚6家适合灵活配置：别只把它们当“小公司”

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

信用评级普遍低于老五家。

但偿付比率基本保持在200%+。

这说明什么？

它们资历没那么厚。

但短期偿付安全垫不算差。

它们真正的竞争力，不是百年历史。

而是产品创新。

立桥是最典型的。

立桥2010年成立。到现在16年。

它不是靠历史赢。

它靠产品差异化。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。

1年趸交。3年回本。加上优惠，5年有**4.75%**的单利收益。

前5年都是保证收益。

这个定位很清楚。

想做10年以下资金安排，可以看立桥。

尤其是手里有一笔钱。短期不急用。又不想只放银行。

它可以作为类似定存的选择。

但我不会拿立桥去做家族主传承。

原因也很简单。

公司太年轻。

做短中期现金管理，可以。

做三代人的核心传承，我会谨慎。

万通、富卫、周大福人寿这一组，要放在一起看。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。

背后主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模做到非银第三。

这说明市场接受度不低。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

万通最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

转全部，还是转部分，可以自己定。

转成年金之后，就像养老金一样。可以长期领取。

这个功能很适合养老现金流规划。

周大福人寿原名富通保险。

隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福，也就是原富通，最早提出567概念。

这类产品的特点，是前中期复归红利占比高。

早期提取体验更好。

中长期收益也不差。

如果你明确知道，第5年、第6年、第7年要用钱。

这类公司反而更贴合。

我会这么选。

追求早期提领，优先看中坚6家。

不要硬拿老5家的长期传承产品，去解决短期现金流问题。

它们不是一个用途。

忠意和安达，我会更保留一点。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。

香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

这个背景不错。

但从香港储蓄险产品本身看，安达和忠意在产品差异化上没有那么突出。

我不会说不能买。

但如果同样预算，我会先看立桥的短期高保证。再看万通的转年金。再看富卫、周大福的提领型设计。

中坚6家最怕什么？

最怕你把它当老5家用。

它们适合做灵活配置。

不适合作为所有家庭的唯一核心底仓。

国资4家适合养老和人民币配置：优势很具体

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地央企背景。

注册和运营地在香港。

香港分支大多成立于1980到2000年之间。

资历不算最老。

但背后信用背书很强。

国资保司的投资策略偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

好处是稳。

坏处也明显。

收益空间会受限制。

你不能既要它像央企一样稳，又要它像激进资产一样冲。

这不现实。

但国资4家的优势，不只在收益。

它们更强的是养老资源。人民币保单。跨境便利。

太保香港很典型。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可以保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

它的世代鑫享，保底**2%**复利。

加上分红有5%+。

对比内地同类产品，确实很能打。

我这里讲得直接一点。

如果你想把港险和内地养老社区绑定，太保值得重点看。

尤其是50岁以上家庭。

孩子在一线城市。老人未来想住高端社区。

这类需求不是纸面收益能解决的。

它要看资源。

太平香港也类似。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目。

老龄化已经很清楚了。

未来高端养老社区，大概率会越来越稀缺。

保单能锁定入住权益，这个价值不能只按IRR算。

储蓄金本来就是养老钱。

现在还能对接社区保证入住。

这个组合，我认为很实用。

中银人寿和国寿海外，则更偏跨境与国资信用。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

同时是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

一些客户买中银人寿产品后，也会看重中银香港账户便利。

产品上，中银月悦出息是市场稀缺的美式分红产品。

可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直到终身。

这个很适合做现金流安排。

但我要提醒一句。

国资保司不是万能答案。

它们更适合养老、人民币、内地资源型需求。

如果你是纯粹做全球化家族传承。

预算又很大。

我还是会优先看老5家。

这不是厚此薄彼。

是不同公司有不同位置。

写在最后：别问哪家最好，要问哪家最适合你的钱

买香港分红储蓄险，最怕一个问题。

你问“哪家公司最好”。

这个问题没有意义。

我更喜欢问三个问题。

这笔钱多久不用？

未来是给自己养老，还是给孩子传承？

你能不能接受非保证分红波动？

如果是千万级家族传承。

我会优先老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。各有短板。但底盘够厚。

百年品牌不是吹的。

如果是3年、5年、10年以内的灵活资金。

我会看中坚6家。

立桥适合短期高保证。万通适合转年金。富卫和周大福适合前中期提领。

如果是养老社区和人民币配置。

我会重点看国资4家。

太保、太平的养老社区资源，确实有独到优势。

中银和国寿的国资背景，也适合偏稳健的跨境家庭。

我不建议所有人都去追演示收益最高的公司。

那是新手思路。

真正的大资金，不是只看高点。

是看低谷时能不能撑住。

是看几十年后，合同还能不能好好执行。

是看孩子接手时，这家公司还在不在主流牌桌上。

选择保险公司，最后拼的是匹配。

你的钱是什么用途，就配什么公司。

你的时间有多长，就选什么结构。

你的风险承受力有多高，就看多少非保证部分。

只有这样，这份投入才不是一张好看的计划书。

它才会变成未来生活的底气。

也会变成家族传承里的稳定锚点。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是只想买个“收益高”的产品。你真正要解决的，是这笔钱该放在哪家公司，怎么放，放多久。港险的信息差很大，配置前多看一层，往往能少走很多弯路。