国寿智裕世代测评：被低估的央企港险，连续8年100%分红太意外

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思：2025年一季度，全港新单保费934亿港元，同比飙升43.4%，其中分红险占比87.5%。

分红险成了绝对主流。

但是我想问一句：计划书上写的6%+收益，你真的能拿到手吗？

今天咱们用事实说话，聊一款很多人没注意到的产品——国寿「智裕世代卓越版」。

选港险，公司靠谱比什么都重要

我测评过50多款港险产品，发现一个规律。

很多人花大量时间对比收益率小数点后两位，却忽略了一个更根本的问题——公司本身靠不靠谱。

香港保险动辄放二三十年，公司稳不稳，比多零点几的收益重要得多。

国寿是什么背景？

国家财政部直接控股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。说白了，这是副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家，在香港运营的只有两家，国寿是其中之一。

而且国寿在香港已经运营超过40年，1984年就成立了。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，确实踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

前不久香港保监局还专门发了个《分红保单利益演示利率上限指引》，把演示利率上限设定为6.0%（港元）和6.5%（非港元），2025年7月1日起执行。

为什么监管要出手？说明行业确实存在"画饼"现象。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的数据让我挺意外的：

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个含金量很高。

而且国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。所有10年以上的保单，分红至少都在**78%**以上。

数据不会骗人。别光看计划书上的数字，得看实际能兑现多少。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

我跟国寿香港的高管聊过，发现他们在投资上有个特点：特别坦诚。

投资策略和方法都很透明，愿意和客户分享。

他们采用内外兼修的方式：内部自有资管团队稳住大本营，外部根据赛马机制挑选合作方来保障超额收益。

外部委托的合作方阵容挺豪华：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

大道至简，有理有据，让人放心。

智裕世代：一款长跑型产品

说完公司，咱们聊聊产品本身。

智裕世代这款产品，我不是来卖货的，就是帮你看清楚它的定位。

它是一款典型的长跑选手。

收益上，需要到保单第40年才有比较大的优势。在其它产品都追求短平快的时候，它选择做长期主义者。

账户结构上，只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？不太适合早期提取，但长期持有的话，按照国寿过往终期分红100%达成的表现，实际收益还是非常值得期待的。

货币选择上，智裕世代支持9种货币：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

特别是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

货币与服务：对内地客户的额外友好

除了币种丰富，国寿对内地客户还有一些专属福利。

比如上门护理代约服务、送药上门服务，都是仅适用于内地的。对有养老需求的客户来说，挺实用。

还有一点让我印象深刻：国寿香港的效率。

签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。这在香港保司里算是比较少见的。

坦诚说说不足之处

咱们用事实说话，优点讲了，缺点也得摆出来。

第一，账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着早期提取的话，剩余现价会落后不少。

第二，只支持5年交。如果你想要2年交或者更灵活的缴费方式，这款产品满足不了。

说实话，这个产品表面看起来确实不太性感。

适合谁？不适合谁？

这个产品到底值不值，算一算就知道。

适合的人群：

• 看重公司背景，偏好中资保司的
• 计划长期持有（30年以上），不打算早期频繁提取的
• 想要人民币保单，又想选中资公司的
• 对分红实现率有较高要求的

不太适合的人群：

• 需要早期提取现金流的
• 追求短期高收益的
• 需要2年交或其他缴费方式的

2024年1-12月，中国人寿在非银保司中排名第5，市场份额5.4%，总保费119亿元。不是最大的，但在中资保司里确实是头部。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能对国寿智裕世代有了基本判断。但产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更值钱。