国寿傲珑盛世测评：收益没卷过同行，为什么我依然推荐这款港险？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年初人民币兑美元一度跌破7.3关口，10年期中美利差扩至300基点历史高位。很多人问我：这种时候，美元资产到底该怎么配？

今天聊的国寿傲珑盛世，我先把丑话说在前头——它真的不惊艳。但聊完你可能会理解，为什么我依然觉得它值得考虑。

开门见山：这款产品确实不惊艳

国寿「傲珑盛世」最大的变化，是从美式分红转向了英式分红。

之前的傲珑创富是美式分红，每年派发现金红利，拿走不影响保证金额。傲珑盛世变成英式分红后，红利结构变成了复归+终期红利，提取时会在一定程度上伤害本金。

直接看数据：

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金。而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，国寿抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道卷收益。但没卷出太多名堂。

收益对比：不是最强，但差距有限

先看静态收益：

10年IRR 4.01%，中规中矩。跟市面上其他能打的产品比，上下差距也就零点几。

再看动态收益，以255提领方案（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金）测算：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

前中后期都不是最优。但严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

红利结构的劣势与巧妙化解

很多人忽略了一点：英式分红的保单，复归红利占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领。因为从复归红利里取钱不影响保单名义金额，等复归取完再动保证金额和终期红利时，才会真正影响后期增值。

看傲珑盛世的红利结构（2年缴，年缴10万美金）：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大。但傲珑盛世复归红利占比更低，理论上不适合早期提领。

但国寿做了一个巧妙的设计：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世新增了两个功能。

保单暂托人功能，这个非常实用。比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。

万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料。无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。后备持有人在原持有人去世后会直接成为持有人，可以行使所有权益。暂托人的设计更能保障未成年受保人的权益。

年金转化功能，受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

坦白说，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，你可能觉得：这产品也没什么特别的嘛。

换个思路想：港险真正的用途是什么？

从资产配置角度看，港险的核心价值有两点：一是美元资产的对冲，中美对抗是避不开的世界格局，不能只赌一方。二是在保本前提下做全球优质资产投资，目前国内想找优质资产投资确实困难。

渣打银行2025年调研显示，**69%高净值人群持有2个以上国际银行账户。大湾区92%**富裕人群使用国际银行服务超3年。

高净值人群正在加速全球配置，这才是关键。

所以你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。把它当作保本的全球投资混合基金，才更符合港险的真正定位。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿：最让人安心的基金经理

这才是我今天真正想说的重点。

央企背景，钱放这里很安心。

国寿股东是中国财政部和社保基金会。在当下这个环境，这个背景意味着什么，不用我多说。

2025年人民币汇率波动区间预计在7.3-7.5，美元资产对冲需求持续上升。港险作为合法合规的美元配置渠道，公司稳定性比产品收益更重要。

全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略。内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余投向权益类、另类资产和现金。

分红实现率位列第一梯队。

国寿不仅分红历史久，产品数据也多。最新分红数据显示：9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上。

尤其是终期红利，连续**8年100%**达成。

10年+保单更厉害，分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

结论：产品一般，但公司值得托付

傲珑盛世只支持两年缴费，从美式分红转向英式分红，产品本身确实没有让人非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。央企背景、稳健投资、分红达成率领先——这些才是长期持有的底气。

不是买保险，是买资产。选对基金经理，比纠结几千块的收益差距重要得多。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比产品本身更影响你的最终收益。