国寿海外丰饶传承3融资：13.74%演示收益，先看最坏情况

你好，我是大贺。

今天聊的是国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

这类方案，很多人第一眼会盯着收益。比如年化 13.74%。比如 9 年净赚一倍多。

但我做保费融资方案这么多年。我不太喜欢一上来算收益。

客户来问我的前两句，基本永远是这两个问题。

分红不达怎么办？利率涨上去怎么办？

这两个问题不摊开。后面的收益测算都没意义。

先别急着算收益，我们先把最坏情况摊开看。

借钱买保险，真正要怕的不是“借钱”本身

保费融资说白了。就是贷款买保险。

你自己出一部分钱。银行根据保单现金价值和你的资产情况。批一笔贷款。这笔钱直接打给保险公司。

保单生效后。你每年主要付贷款利息。几年后可以退保。也可以做提取。先还银行本息。剩下的，才是你的利润。

这个逻辑并不新。过去买房也是这个逻辑。

少量首付。撬动更大的资产。资产涨幅超过资金成本。中间的差，就是杠杆收益。

但保费融资不是买房。它的风险点更集中。

我会盯两个东西。

第一，分红能不能实现。第二，贷款成本会不会失控。

融资保单要赚钱。绝对不是无脑选贷款利率低的。利率低，只是当下低。未来怎么走，要看银行条款。

真正风险可控的方案。一定是两头都要看。

保司分红要稳。贷款成本要可控。这两个缺一个。我都不会轻易推。

我带过的客户里。有人算完就退了。这很正常。

保费融资本来就不是大众产品。它适合能看懂风险的人。也适合能扛住资金安排的人。

分红砍到70%、利率拉到3.9%，第9年IRR还有2.99%

这笔账，我给你算到最坏的那一档。

国寿海外「丰饶传承3」配广发银行这个方案。最关键的一点。是贷款利率有封顶。

广发方案里。贷款利率封顶 3.9%。封底 3.1%。

这个条款很重要。在香港保费融资里。封顶 3.9% 是很少见的。

很多融资方案真正吓人的地方。不是第一年利率。而是未来利率没有上限。利率一旦往上走。现金流压力会变大。利润也会被吃掉。

这里至少把上限锁住了。

再看分红。

国寿旗下产品终期实现率。过往均稳定在 100%。国寿海外的分红表现。长期也在比较稳定的位置。

当然。历史不等于未来。这一点必须讲清楚。

所以我们直接做压力测试。

假设未来 9 年。分红实现率只有 70%。同时融资利率一直维持在封顶 3.9%。

这个组合已经很狠了。

70% 分红实现率。在国寿海外历史上从未发生过。融资类产品更是从未有过。3.9% 又是利率封顶。

两个不利条件叠在一起。第 9 年退保。IRR 仍然有 2.99%。

你看这张压力测试表。

在 100% 实现率 + 3.10% 利率 时。9 年退保 IRR 是 14.50%。

在 100% 实现率 + 3.35% 利率 时。IRR 是 13.42%。

再往下压。到 70% 实现率 + 3.90% 利率。IRR 还有 2.99%。

这个结果，我认为是这个方案最值得看的地方。

不是说它没有风险。风险当然有。

分红是非保证。利率虽然封顶。但现金流也要持续安排。银行政策也可能调整。

但这个结构的好处是。风险被压进了一个边界里。

我常说一句话。风险不是不存在，而是能不能被锁死。

这个方案至少把最难受的利率上限锁住了。再叠加国寿海外的历史分红表现。下行空间没有那么吓人。

截至 2026年05月10日。我们再看大环境。

美联储在 2025 年 10 月降息 25 个基点。联邦基金利率降到 3.75%-4% 区间。那是 2025 年内第二次降息。港元 HIBOR 也跟着走低。

这对融资保单是有利背景。贷款成本下行。封顶利率的安全垫更厚。

不过我不会把“降息周期”当成确定收益。它只是外部环境。不是合同承诺。

真正该看的。还是压力测试。还是保单保证价值。还是银行贷款条款。

另外还有一个监管背景。

香港保监局从 2023 年起。要求保费融资投保人签署重要资料声明书。2025 年继续强化风险披露。压力测试情景也越来越被重视。

我觉得这是好事。

保费融资这种工具。就应该把最坏情况讲在前面。不该只拿漂亮数字吸引人。

100万美金资产证明，只是第一道门

接下来要说门槛。

不是所有人都能投。

广发这套方案。不是你想做就能做。

它有明确资质要求。

要么你在广发银行系统内。有 100万美金资产证明。这里是时点证明。

要么你能提供全球范围内。本人名下 300万美金资产证明。

还要看征信报告。如果有负债。需要补齐等额资产证明。

另外还要预存资金。先放入一年利息。之后每年年审前。也要放入一年利息。

这些要求看起来麻烦。但我反而觉得合理。

银行风控越粗糙。客户越危险。银行愿意认真筛。对客户也是保护。

我不建议现金流紧的人做。也不建议只想赚快钱的人做。更不建议把短期周转钱拿来做。

保费融资不是存款。也不是短炒。它需要你至少按 7 到 9 年去看。现金流要稳。家庭资产要有余量。

门槛过不了。就不要硬上。

这个判断我说得直接一点。资质勉强的人，别碰。

90.46万交进去，第9年保证退保价值93.8万

看完最坏情况。我们再看产品本身。

这次的底层保单。是国寿海外「丰饶传承3」。

案例里。总保费 100万美金。加上优惠后。实际应缴保费是 904,615.84 美元。我们通常就说 90.46万美金。

重点来了。

第 9 年。这张保单的保证退保价值。达到 93.8万美金。

也就是说。只看保证部分。第 9 年已经超过实际缴进去的 90.46 万。

当然。融资场景里还要算贷款利息。不能只看保单本身。

但这个保证价值。对风控很关键。

它说明这张保单不是全靠分红撑着。底层保证现金价值本身比较扎实。

再看保司。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。标准普尔评级 A级。世界 500 强排名第 59位。

这些不是用来喊口号的。它们对保费融资很实际。

你借钱买的是一张长期保单。保司的投资能力。偿付能力。分红稳定性。都直接影响结果。

国寿海外过往分红实现率。长期稳定在 90%-100%。丰饶系列中期红利。连续多年 100% 达成。

这也是我觉得。国寿海外 + 广发银行，是目前风险可控的优选方案之一。

注意。我说的是之一。不是所有人都要选它。也不是所有方案都不如它。

但在“分红稳定”和“贷款成本封顶”这两个维度上。它确实比较能打。

融资保单的“涨”。不是靠信仰。也不是靠销售话术。而是靠产品结构。靠保司实力。靠银行条款。三件事叠在一起。

少一个。我都会谨慎很多。

100万保单怎么测算：每月约2000美金利息，9年净赚21.3万

现在再看完整测算。

以总保费 100万美金 为例。5 年缴。年缴 20万美金。

选择一次性预缴。首年折扣 15%。预缴利率 3.5%。实际需缴保费 904,616 美元。

首日现价是 786,924 美元。银行贷款金额按首日现价的 95%。也就是 747,577 美元。

客户自付金额。是 157,038 美元。

首年手续费 2%。合计首日支付 171,990 美元。

贷款利率怎么定？

广发方案取两者较低。

一个是 P-1.975%。这里 P 是 5.25%。算下来是 3.275%。

另一个是 H+1.15%。

同时有封顶和封底。封顶 3.9%。封底 3.1%。

按 3.275% 测算。每年利息约 24,483 美元。每月约 2000 美金。

融资杠杆倍数是 5.81。

这意味着什么？

你不是用 90 多万美金去赚保单收益。你是用 17 万美金左右的首日资金。撬动一张 100 万美金保单。

这就是杠杆的力量。

但我也要提醒。杠杆会放大收益。也会放大决策错误。

如果你第 7 年退保。净利润只有 16,301 美元。年化 1.35%。

这个结果很一般。不值得你折腾。

如果第 8 年退保。净利润 94,167 美元。年化 6.84%。

开始有意思。但还不算特别亮眼。

真正拉开差距的是第 9 年。

第 9 年退保。净利润 212,724 美元。年化 13.74%。

这个时间点很关键。

第 9 年保单预期退保价值。约 135.3万美金。

还银行本金 74.8万美金 后。剩余约 60.5万美金。

再扣掉首日投入和期间利息。净赚约 21.3万美金。

保单本身 9 年涨幅约 45%。并不夸张。

但通过融资杠杆。客户自有资金回报被放大到年化 13.7% 左右。

这也是我对这个方案的核心判断。

它不适合短期退出。它适合能拿满 9 年逻辑的人。

7 年就想走。收益太薄。我不建议。

8 年能看。但不是最优。

9 年这个点。才是这套结构比较舒服的位置。

188.4万投入，9年预期收回443.7万，关键不是数字大

现在回到很多人最关心的那张图。

案例演示里。一次性投入 188.4万。9 年后预期收回 443.7万。9 年净赚 255.3万。

收益相当于总投入的 135.5%。每年回报 13.74%。

9 年期间。每月还息 2.45万。到期一次性还本。

这个数字确实漂亮。但我不建议你只看这个数字。

我会看三个问题。

第一。最坏情况下还能不能接受。前面压力测试已经讲了。70% 分红实现率。3.9% 封顶利率。第 9 年 IRR 还有 2.99%。

第二。你的现金流能不能稳住。每月还息也好。每年还息也好。都不是一次性买完就不用管。

第三。你能不能接受 9 年周期。这不是 1 年 2 年的短钱。也不是想退就退还很漂亮。

这三个问题都过了。这套方案才值得认真看。

过去买房赚钱。靠的是上涨周期。靠的是首付撬总价。靠的是房价涨幅高过贷款利率。

现在房子的这套逻辑。明显没那么顺了。

房子不涨。首付比例提高。按揭利率也不算低。三要素少了两个半。

保费融资能复刻其中一部分逻辑。用较少自有资金。撬动更大保单资产。让保单收益和贷款成本之间形成利差。

而且它比房子省心。不用出租。不用装修。不用处理租客。不用担心流动性被一套房卡死。

但我不会说它一定比房子适合所有人。

它更适合高净值家庭。适合美元资产配置。适合长期资金。适合愿意做融资安排的人。

普通家庭。现金流紧的人。负债压力大的人。我不建议碰。

写在最后：这个窗口可以看，但别冲动

利率、门槛、银行政策。都可能随时调整。

当下可能是一个不错的窗口。降息周期在。贷款利率有封顶。国寿海外这张保单的保证价值也比较扎实。

但窗口不是承诺。政策也不会等人。

我的态度很明确。

资金够稳，资质够强，能接受 9 年周期，可以重点看。现金流吃紧，只想短期套利，不合适。门槛勉强够的人，也别硬做。

保费融资不是没有风险。只是好的方案。能把风险压在一个可测算的范围里。

采用这类策略前。一定要把自己的资产负债表摊开。把未来几年现金流算清。把退保节点和压力测试看明白。

收益可以追。但不能靠冲动追。

大贺说点心里话

如果你看完以后，想知道自己到底适不适合做这类融资方案，别只拿收益表对号入座。先把资产证明、现金流和退出时间算清楚，再谈怎么买更省钱。