永明万年青·星河尊享2：买了3年的老客户来说真话，这款"六边形战士"到底有没有坑？

你好，我是大贺。

3年前我给自己配了一份港险储蓄险，当时也纠结过很久——人民币保单收益会不会被打折？提领之后保单会不会废掉？货币转换到底靠不靠谱？

现在回头看，这些问题我都有答案了。

正好最近很多朋友问我永明**「万年青·星河尊享2」**这款产品怎么样，我就从一个老客户的视角，把这款被称为"六边形战士"的产品扒个底朝天。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

这点我特别有感触。

当时选港险的时候，我就很纠结——我看好人民币，但市面上大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

感觉像是被"歧视"了一样，心里不太舒服。

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。

选择这个产品，就不用在"货币偏好"和"收益"之间纠结了。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

说实话刚开始我也担心这个问题。

货币转换功能，现在很多港险产品都有。但用了才知道，大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

我去翻了几家公司的条款，发现一个普遍问题：转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着你需要多交关于资产价格差以及手续费的额外费用。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定。相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明的货币转换就不一样：不设调整基数。

转换公式非常透明：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。这点对于有货币配置需求的朋友来说，真的很重要。

痛点三：提领后保单就废了？

这是很多人买储蓄险之前最大的顾虑。

我当时也纠结过：如果我需要用钱，提领之后保单收益会不会大打折扣？会不会变成"杀鸡取卵"？

用了才知道，这款产品在提领后的表现，真的是打遍天下无敌手。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），我对比了几款热门产品。

同样5年缴费，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是保证的，提领的时候优先动用的是非保证部分，对保单整体收益的影响比较小。

如果你是有早期提领需求的朋友，这个产品真的值得重点关注。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较隐蔽，很多人买之前根本不知道。

我们都知道，归原红利（也叫复归红利）一旦派发，面值就是确定的。但如果你想提取或者退保时，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

一般产品，这两个数值之间是有一个折现率的，也就是说你到手的钱会少一点。越晚退保或提取，这个折现率才会越接近于1。

永明这款产品不一样：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款，清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

这个细节，真的体现了产品设计的诚意。

收益到底怎么样？数据说话

说了这么多功能和细节，收益才是硬道理。

先看不提领的情况：

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不管是哪种，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限，算是非常快的。

保证收益方面，长期能达到1%。保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。

这里要特别说一下2025年香港保监局加强分红实现率披露监管的事。演示利率上限新规后，客户更关注历史分红实现率。分红实现率是检验产品的核心指标，这个后面会专门讲。

再看提领后的情况：

前面已经说了，以567提取为例，提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先。

对比一下提领前后的IRR就明白了——星河尊享2复归红利占比大，提领后对保单收益的影响比较小。

现在回头看，当初选择这类复归红利占比高的产品，确实是正确的决定。

2025年一季度香港保险新单保费创历史新高，全港长期业务新单保费934亿港元，同比增长43.1%。市场持续火热说明产品经得起检验，老客户的真实体验是最好的背书。

功能全家桶：你能想到的它都有

这点我特别有感触。

买港险之前，我就很关注"类信托"功能。毕竟保单是要持有几十年的，功能越全面，未来的灵活性就越高。

星河尊享2的功能，我简单报个菜名：

基础功能：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人

类信托功能：

• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项

额外保障：

• 意外护理保障
• 丧失行为能力保障

还有一个功能很能体现永明的关怀精神：保费豁免。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额：

• 美元 200,000
• 加元 240,000
• 英镑 140,000
• 人民币 1,400,000
• 澳元 300,000
• 港元 1,600,000

这个功能被永明写进了条款，目前很多公司的产品都没有。

2025年"类信托"功能已经成为内地客户的新关注点。多货币转换、保单分拆、更换受保人等功能成为产品核心竞争力，为"新富人群"提供低成本财富保全方案。永明这套功能全家桶，可以满足**99%**用户的需求。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况。12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且10+保单的数据更有说服力——时间越长，越能检验一家公司的投资能力和诚信度。

对于新保单来说，分红实现率还需要时间来验证。但从10+保单的表现来看，永明的长期兑现能力是值得信任的。

背后的公司：160年老店的底气

买保险，归根结底是买公司。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，也是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了很多历史大事件：一战、二战、西班牙流感、911事件……

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点还是比较难得的。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+ 超卓
• DBRS AA 优越
• 穆迪 Aa3 卓越
• 标准普尔 AA 非常强

在港势头也很强劲，目前是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6（110亿元，5.0%市场份额）。

还有一个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

在投资上，永明也有很多特色。两个词概括：多元、全面。

金融投资策略图" />

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS（超5560亿美元）：股票
• SLC（580亿加元）：固定收益类资产
• CRESENT（550亿加元）：实物资产
• BGO（840亿加元）：地产
• InfraRed（170亿加元）：另类资产

**74%**投资组合为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

综合从收益、功能、公司、以及产品细节来看，万年青·星河尊享2确实是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品之一。

但产品再好，也要看适不适合你。怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的门道比产品本身更重要。