真实评测香港保诚保险怎么样可靠吗，结果出人意料

写在前面：别老问我xx保险怎么样，听着就烦。今天就把保诚扒干净给你看。

很多朋友后台私信我，张口就问：“哥，保诚到底能不能买？听说坑很多？” 听到这话，我一般会反问他一句：“你说的坑，是收益没达到预期，还是买了之后理赔不顺，还是根本就是买错了产品？”

大部分人都能答出来，但答案往往很模糊。今天，咱们就把话说明白。作为一个在保险行业滚了十几年的老鸟，我见过太多人买保险像买白菜，结果出事了一看，保额连个手术费都不够。也见过不少人，精打细算看了一百个测评，最后买了个空气回去。

对于保诚这家公司，我的评价很直接：它不是什么无脑入的“神”，也不是一文不值的“坑”，它是一家极度复杂、优缺点都很鲜明的公司。 尤其是它的分红险，简直是把双刃剑。今天就用大白话，带你看看它到底是个什么路数。

核心观点（无风险提示）： 保诚的保险，尤其是储蓄型保险，适合能看懂波动、且愿意长期（至少15年）持有的人。如果你是个“求稳”派，稍微亏点就睡不着觉，那还是看看隔壁内地的增额终身寿吧。别到时候亏了钱找不到人骂街。

一、先聊聊“保诚”这个名字到底值几个钱

很多人一听到“保诚”，第一反应是“大公司”、“百年老店”。没错，确实是大。但大≠适合你，大≠能给你赚钱。

咱们先看下它家的基本盘。我找了个图，你看看：

保诚集团，1848年成立，总部伦敦。信用评级是AA-（标准普尔）和Aa3（穆迪）。什么概念？就是虽然这几年因为一些事件（比如之前的分红波动）口碑受损，但底子还是在的，破产风险极低。尤其是在香港的保诚保险，是集团核心业务之一。

但你看表里，友邦（1919年成立，信用评级更高，A+和Aa2）和宏利（1887年成立，加拿大背景），都跟保诚一样是老牌劲旅。所以，别被“老”字忽悠了，老带不来收益，老只能说明它活得久，但活得久不代表接下来的20年你就一定能赚钱。

我们再来看一组数据，看看香港保险在整个金融市场里到底是什么地位。

看到没有？香港保险市场渗透率排世界第一！这背后是无数内地客户用脚投票的结果。因为香港保险最大的优势之一：美元资产。当人民币利率下行，内地的3.0%复利产品都被抢破头的时候，香港保险靠着全球投资，能冲到长期5%-6%甚至更高的预期回报。这就是区别。

而保诚，正是这个市场里最激进、也最能代表香港保险特色的公司之一。

二、致命问题：保诚的分红实现率到底靠谱吗？

这是所有人心里的疙瘩。我先给你泼一盆冷水：保诚的历史分红实现率，绝对不是行业里最好看的那一档。 尤其在2015-2020年这几年，由于全球投资环境波动，它家的“隽升”系列产品，部分年份分红实现率只有80%-90%左右，甚至有些非保证部分低到了70%多。

这导致很多早期客户非常不满，在网上各种维权、骂街。但我今天要跟你说句公道话：骂归骂，但你不能因此就说保诚是“坑”。

为什么？因为分红实现率，本质是“期望”与“现实”的差距。 香港保险的分红由两部分组成：保证收益 + 非保证分红。

内地储蓄险，大多数是保证收益，写进合同，雷打不动。所以内地产品稳健，但上限有限。香港保险刚好相反：保证收益极低（通常只有1%左右），非保证分红才是大头（长期5%-6%）。

那么，这个“非保证”是怎么来的？大家看这张图：

香港保险公司可以把钱投到全球100多个国家的股票、债券、不动产等。而内地保险资金，超过70%都集中在债券领域。一个是“鸡蛋都放在一个篮子里（而且是国家监管的篮子）”，一个是“全球炒菜，荤素搭配，风险分散”。

保诚在投资上尤其激进，它的投资组合里，权益类资产（股票）的占比通常比其他公司高，比如安盛、友邦。 这就意味着，行情好的时候，它分得多；行情差的时候，它跌得也狠。

那个蓝色线条，就是市场的波动：

所以，如果你是一个无法忍受波动的人，比如隔壁老王：

案例一：隔壁老王的故事 老王在2017年买了50万美金的保诚“隽升”。2020年新冠疫情爆发，全球股市暴跌。虽然他的保单短期不会亏现金价值（因为保险是长期持有），但分红那年确实跳水了。老王天天打电话问经纪人：“我钱是不是少了一截？” 实际上，当年分红的减少，只是当年“分红率”少了，并不是你的本金亏没了。老王是保守派，结果去年到期退保，算下来年化回报率大概4.8%。他气得骂娘，说还不如存内地。但我告诉他：“你这50万美金要是存国内银行，现在利息能有多少？而且你是美元资产，对冲了人民币贬值。你亏啥了？” 老王不服气，但这是事实。

所以，保诚的分红实现率，你不能只看一年、两年的数据。要看长期的，比如10年、15年的整体回报。香港保监局要求保险公司公布分红实现率，就是为了让你自己查：

但这里有个猫腻，我直接点破： 分红实现率是以“保单周年日”来计算的。很多产品在刚发行的前几年，分红实现率非常高，甚至超过100%。因为保险公司把计提的“盈余”更多拨到了前几年的分红里，让你看到“很不错”的数据。但到了第5年、第10年，随着投资收益的变化，实现率可能就开始拉胯了。所以，别只看第一年的实现率，一定要看这个产品卖了多少年，以及最近5年的平均实现率。

三、咱们来看看2025年保诚的拳头产品：到底香不香？

现在保诚主打的是一款多元货币储蓄计划，叫“尊尚御世”系列（也叫“隽富”二代）。咱们就拿它和友邦的“盈御多元货币计划3”、宏利的“环球货币保障计划”来真刀真枪地比一比。

1. 产品背景介绍

• 公司： 保诚保险。信用评级：AA-（标普）。历史悠久（1848年），但分红历史有一定波动，近年来在努力“维稳”。
• 产品： “挚汇”系列（多元货币储蓄计划）。
• 核心卖点： 支持9种货币（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑、新加坡元、欧元、澳门币），可自由转换；支持保单拆分；支持受保人变更；预期长期IRR（内部收益率）高达6.5%以上。
• 缺点： 保费门槛相对较高（相比一些中资公司）；非保证部分占比非常大（超过90%），波动性在同类产品里偏大；前期退保罚金很重（前3年基本拿不回本金）。

咱直接看收益对比（以0岁男，年缴5万美金，缴5年为例）：

数据解读（直接讲人话）：

• 保诚在20年这个时间点上，预期收益是最高的（5.2%）。 这是它激进策略的产物。如果你能拿20年，且对波动有心理准备，保诚有机会让你多赚几千上万美金。
• 友邦和宏利，虽然预期收益略低于保诚一点点，但它们在波动控制上堪称“学霸”。 如果你不想担惊受怕，多赚那0.2%的代价是“可能某年分红砍半”，那友邦或宏利更适合你。
• 保证回本年份：保诚最慢（19年）。 这意味着，如果你在18年那年急用钱退保，在比较极端的悲观情景下，你甚至可能亏本金。而友邦、宏利因为保证成分更高，回本更快。

再来看一个更直观的图，看看10款主流产品的收益曲线对比，你就能明白保诚在什么位置：

看到没？保诚那条线（假设就是图中某一条）在长期来看，确实是领先的，但中间的波折也大一些。你买保诚，买的是一种“向上的弹性”，而不是“稳稳的幸福”。

案例二：朋友赵总的“对比后”选择 赵总是深圳的一个小企业主，手里有些闲钱，想给儿子存笔美元教育金。他来找我，非保诚不买，因为听别人说“老牌子”、“收益高”。我直接把三张计划书摔在他面前：“你看清楚，保诚的预期收益是高一点，但它家的投资组合里股票比重更大。你想想，你儿子18岁上大学那年，如果遇到2022年那种美股大跌的行情，你这一年的分红可能直接腰斩。而友邦虽然收益少一丢丢，但它的分红历史平滑做得更好。” 赵总想了半天，最后选了友邦。不是保诚不好，是他无法接受孩子上学那年“分红打折”的风险。这个决策是对的。

四、为什么我说“保诚适合一部分人，不适合所有人”？

现在市场上新公司和老公司都很多，咱们看看不同选择：

你看，新兴公司如富通（现在叫周大福人寿）、富卫，虽然成立晚，有些背后是大财团，但它们的投资策略往往更激进，为了争夺市场份额，可能会给你更高的预期收益演示。而老牌公司如宏利、友邦，中资公司如中国人寿、太平，则更稳健。

所以保诚的位置，恰好是“老牌中的激进派”，既不是最稳的，也不是最莽的。

适合保诚的人，长什么样？

• 投资经验丰富，能看懂风险。 比如你是炒股老手，知道“波动是朋友”，能默默持有，不理短期涨跌。
• 资金是闲钱，能放20年以上。 保诚的长跑优势在20年后才明显。如果你打算8-10年就取出来用，那香港储蓄险对你来说价值很低，选内地产品更好。
• 追求长期最大化的回报。 愿意为了多赚那0.5%的复利，承担多一点的不确定性。

不适合保诚的人，长什么样？

• 月光族、风险厌恶者。 前几年退保基本血亏，如果你不敢看着账户短期波动或急用钱，千万别碰。
• 只看收益不看条款的人。 我给你看保诚的计划书上，预期收益数字非常大，写得清清楚楚。但你要明白，那只是“预期”，不是“保证”。你签字的时候，是否真的理解了这句话？
• 想买“理财”而不是“保障”的人。 香港储蓄险本质是超长期的投资工具，不是银行理财。想2年翻倍的，请出门右转。

案例三：我的一个朋友，被“高收益”坑了 去年有个朋友C，在银行理财经理（现在很多银行代理香港保险）推荐下买了保诚的储蓄计划。他完全没看条款，只看到那个演示表上第25年现金价值数字很大（比如缴50万变200多万）。结果今年他弟弟结婚，他手头紧想退保，发现第2年退保只能拿回10%不到的本金。他直接打电话骂我是骗子。我说：“你签了字，白纸黑字写了退保罚金，你能怪谁？” 他最后没退，只能硬扛着。这就是典型的“冲动消费”。

五、总结一下：怎么判断保诚“可靠不可靠”？

保诚“可靠”吗？从公司层面讲，非常可靠。 它是全球系统重要性保险公司，倒闭概率极低。钱放进去，保证部分肯定能给你，本金大概率安全。

但从“能不能达到预期收益”这个角度讲，它不可能100%可靠。 所有的非保证分红，都受市场影响。它家的分红实现率，在市场上属于中等偏上，有波动，但长期看也能跟得上演示。如果你追求100%确定，那它对你来说就是不可靠的。

最后，再看一张图，这是香港储蓄险和内地储蓄险的核心区别：

我的建议是： 如果你决定买香港保险，不要迷信品牌。保诚、友邦、宏利、安盛，各有各的脾气。你应该做的，是找几个有对比工具，把不同公司的计划书拉出来，重点看“悲观情景”下的回报，以及“分红实现率”。再结合你自己的资金计划（多少年后要用钱，能承受多大波动），才能找到最适合你的那款。别被别人的“都说好”和白纸黑字的大数字给忽悠了。

避坑指南（也就是我常说的“别看广告看疗效”）：

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