永明万年青・星河尊享II：美元和人民币都到6.5%，该怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单？

这个问题，我每个月都会被问很多次。尤其是家里有孩子的中产家庭。手上有一笔长期不用的钱。想放香港保险里做储蓄。看完计划书，美元版一套。人民币版一套。越看越纠结。

我的习惯是，先别管产品，先看看你家的钱是怎么花的。

你家未来 5-10年，哪些钱要花在国内？哪些钱可能要花在国外？孩子要不要出国？父母养老在不在内地？有没有移民、海外置业、美元支出？

这些问题，比产品演示收益更重要。

尤其是现在。到了 2026年05月10日，香港储蓄险市场已经不是过去那个简单逻辑了。不是美元保单一定收益高。也不是人民币保单一定吃亏。

比如今天要带到的永明「万年青・星河尊享II」。在2026年香港主流储蓄险里，它的美元和人民币长期IRR，均稳定在6.5%左右。

这就很有意思。

过去大家默认美元更强。现在有些产品已经把美元版和人民币版拉到同一水平。选择的重点，就不再只是收益数字。

而是货币用途。汇率风险。家庭账本。

人民币保单和美元保单，别只看币种

很多人看人民币保单和美元保单，只看表面。

美元保单，用美元交。美元领。

人民币保单，用人民币交。人民币领。

看起来只是计价货币不同。

但真实差异没这么简单。

它背后真正的分叉点，是两个问题。

钱最后花在哪里？

汇率风险由谁承担？

这两个问题回答清楚。选择就没那么难。

我不赞成一种说法。说美元保单一定比人民币保单好。这个判断太粗。

也不赞成另一种说法。说人民币保单没汇率风险，就一定更适合内地家庭。这个判断也太简单。

两者没有绝对优劣。核心是匹配资金用途、持有周期和风险偏好。

配置这事，要看全家的账本。

你家孩子要不要出国，决定了这道题的答案。你家退休金是不是都在内地用，也决定了这道题的答案。

如果未来花美元，就别硬拿人民币思维看。如果未来花人民币，也别被美元收益数字带跑。

还有一个误区，要先拆掉。

并非所有美元保单收益都高于人民币保单。

2026年的市场里，部分产品已经出现美元和人民币长期IRR接近，甚至一致的情况。永明「万年青・星河尊享II」就是一个典型例子。

它让这个问题变得更纯粹。

不是谁收益更高。而是谁更适合你家那笔钱。

底层资产其实相似，差在谁替你扛汇率

先讲底层资产。

很多朋友以为，人民币保单的底层资产就是人民币资产。

其实不是。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产依然是全球优质美元资产。比如美股、美债等。只是保险公司会用远期、期权等金融工具，去对冲汇率波动。

说得直白一点。

你交人民币。未来也领人民币。中间美元和人民币怎么换。汇率怎么波动。保险公司帮你处理。

人民币保单的核心价值，不是底层资产变成人民币了。是汇率风险被保险公司接过去了。

美元保单就不一样。

美元保单的底层资产，也是全球美元资产。没有什么神秘的地方。

但汇率风险在你自己身上。

你未来如果继续用美元。比如孩子留学。海外生活。美元资产传承。那问题不大。甚至很顺。

但你未来要换回人民币花。那就要看汇率脸色。

美元涨。你开心。美元跌。你难受。

这不是产品好坏问题。是货币使用场景问题。

我会把这句话说得更直接一点。

选择哪种货币计价，本质上是选择是否自己承担汇率风险。

人民币保单省心。代价是保险公司要做对冲。对冲不是免费的。长期看，人民币保单收益通常会略低一点。

美元保单没有这部分对冲成本。再加上美元资产长期复利优势。收益空间一般更大。

但这笔收益，不是白来的。

你拿到的是更高的弹性。也拿到了更大的汇率波动。

我见过很多家庭，前面聊产品聊得很兴奋。说美元资产好。全球配置好。分红演示也漂亮。

我会问一句。

你这笔钱未来是不是一定用美元？

很多人停住了。

孩子还小。出不出国不确定。父母养老肯定在国内。房子也在国内。家庭支出几乎全是人民币。

这种情况，美元保单不是不能买。但不能全押。

别拿单一产品思维看保单。资产配置是做加法，不是做选择题。

收益差0.3%-0.5%，30年会差出55万

再看收益。

2026年，香港市场主流美元储蓄险，按30年持有期看，长期IRR通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币储蓄险长期IRR大概在5.8%-6.2%之间。比美元保单低0.3%-0.5%。

单看这个差距，不算吓人。

0.3%。0.5%。很多人会觉得无所谓。

但储蓄险看的不是一年两年。它看的是长期复利。

时间一拉长，差距就出来了。

拿一个简单测算。

投入100万元。持有30年。

美元保单按6.3% IRR算。30年后本息合计约629万元。

人民币保单按6.0% IRR算。30年后本息合计约574万元。

两者相差55万元。

这已经不是小数了。

这也是为什么很多规划师会偏向美元保单。长期收益确实更有吸引力。尤其是本来就有美元支出的家庭。

不过你要注意。

这个测算是在同一货币视角下看的。也就是美元归美元。人民币归人民币。

如果你最后要把美元换回人民币。汇率会重新改写答案。

这点很关键。

很多家庭看美元保单，只看IRR。觉得6.3%就是6.3%。这个理解不完整。

美元保单的收益有两层。

一层是保单本身增长。一层是汇率换算结果。

前一层看保险公司。后一层看市场。

我不建议纯内地用钱的家庭，只因为美元IRR高0.3%-0.5%，就把大部分长期储蓄都放美元保单里。

这点我立场很明确。

如果你未来确定花人民币，美元多出来的收益，不一定够覆盖汇率变量。

尤其是5-15年的中期资金。这个阶段很尴尬。

持有时间不算短。也不够长。保单收益还在积累。汇率波动却可能很明显。

美元保单的非保证收益波动会略高一点。但长期实现率通常更稳定。这句话没问题。

只是“长期”两个字不能省。

如果能放15年以上。情况会好很多。复利有时间工作。汇率波动也更容易被时间摊开。

如果只放几年。别太迷信演示收益。

香港储蓄险不是短期理财。

它的优势在长期。不是快进快出。

这一点，很多人容易看错。

我看过不少家庭预算。孩子未来读书钱。父母养老钱。家庭备用金。全部混在一个账户里。看见一个产品IRR高，就想一把放进去。

我会直接拦。

家庭资产规划，不能只看收益表。要把钱分层。

短期要用的钱。别碰长期储蓄险。中期不确定的钱。别过度押汇率。长期确定不用的钱。再谈复利。

汇率一变，3.8%可能只剩1.7%

收益差距讲完，还要讲汇率。

这才是美元保单最容易被低估的变量。

素材里有一个测算，很有代表性。

买一份10万美元保单。持有5年。保单价值涨到12.05万美元。按美元看，年化约3.8%。

看起来不错。

但到期换回人民币时，汇率发生变化。

汇率从7.2跌到6.5。

按7.2算，12.05万美元能换86.76万元人民币。按6.5算，只能换78.33万元人民币。

中间汇损是8.43万元。

折算成人民币年化收益，直接从3.8%降到1.7%。

这就是我一直提醒的地方。

美元保单不是只有保单收益。还有汇率收益。也可能是汇率损失。

真实案例里，也有类似情况。

一位上海客户，5年前买了香港多币种保单。美元计价。今年因为生意需要，把资金转回人民币。最后汇率损失达到15%。

这个案例不代表美元保单不好。

它只说明一件事。

钱用错场景，收益会变形。

如果这笔钱原本是给孩子去美国读书。那美元保单很顺。美元保单领美元。美元学费用美元付。中间不需要换回人民币。

2025年10月，大数跨境报道过一个数据。子女去美国读本科，4年学费加生活费约100万美金。

这个金额非常真实地说明问题。

你家如果有明确美国本科规划。美元资产不是可有可无。它是刚需。

这个时候，我会更倾向美元保单。

因为你的负债也是美元。未来支出也是美元。保单收益也用美元呈现。三件事是匹配的。

但如果你家没有海外规划。养老在内地。孩子也大概率在国内。未来买房、医疗、日常支出，全部是人民币。

那美元保单的汇率波动，就不是“全球配置”这么简单了。

它会影响到手的钱。

人民币保单在这里的优势很明确。

缴费人民币。领取人民币。你不用盯汇率。也不用在某个时间点纠结要不要换汇。

对于纯内地使用的钱，人民币保单就是更省心。

这句话不用绕。

我不会为了追求看起来更高的IRR，建议一个完全人民币支出的家庭，把核心养老钱放进美元保单。

可以配一点美元。用来分散货币风险。

但不要把主账户放错币种。

家庭配置不是赌方向。它是减少不确定。

便捷度上，人民币保单对内地家庭更友好

再说操作。

这一点很多人前期不重视。买完才发现麻烦。

美元保单一般需要开通香港银行账户。用来缴纳保费。也用来领取未来收益。

对常去香港的人，这不算大问题。对没什么跨境经验的家庭，这就是门槛。

还有换汇额度。

每年缴纳美元保费，会占用个人每年5万美元换汇额度。

如果保费金额大。就要拆分安排。或者家庭成员之间做规划。流程会更复杂。

这不是不能做。

但你要提前知道。

人民币保单的操作门槛相对更低。对于内地投保人，更友好。

尤其是未来领取和使用环节。人民币保单直接对接人民币支出。心智成本低很多。

2025年11月，中国财经新闻网提到，跨境理财通持续升级，深港保险一体化推进。内地客户购买人民币保单后续服务越来越便捷。

这个背景对人民币保单是利好。

它的价值不只是收益。还有后续管理成本低。

不过这里也要提醒。

部分保险公司货币转换会收取**1%-3%**的差价。

很多多币种保单会写得很灵活。美元可转人民币。人民币可转美元。听起来很美。

但转换不是免费的。

频繁转换，成本会慢慢吃掉收益。

我的建议很简单。

买之前先想清楚主币种。不要指望买完以后靠频繁转换解决所有问题。

有转换功能当然好。但它是备用工具。不是日常操作。

如果你担心未来不确定，可以考虑有保单拆分功能的产品。以后把一部分保单拆出来。按用途调整币种。

这种思路更稳。

不是一张保单来回折腾。

你该选哪边，要从家庭资金流向倒推

到了具体选择，我会按家庭账本来分。

不是看谁宣传更好。也不是看谁演示更高。

明确资金用途，是最核心的判断依据。

如果资金100%在内地使用。比如内地养老。子女国内教育。家庭传承。长期补充现金流。

我会优先选人民币保单。

原因很简单。

用人民币的钱，就别主动增加汇率变量。

这类家庭最需要的是稳。不是多一点弹性。

如果你厌恶波动。看到汇率变化就焦虑。也选人民币保单。

别高估自己的风险承受力。

很多人买之前说能接受波动。真到账户上出现汇损，又睡不着。

这种家庭，人民币保单更适合。

如果有明确海外需求。比如留学、移民、海外置业。

我会直接选美元保单。

尤其是孩子出国读书这类刚性支出。未来要用美元。现在就配置美元资产。逻辑是顺的。

你家孩子要不要出国，决定了这道题的答案。

如果孩子出国概率很高。美元保单不只是追收益。它是在提前准备支出货币。

持有周期也要看。

能持有15年以上，美元保单更值得看。长期复利更容易发挥。汇率波动也有时间被摊平。

持有5-15年，人民币保单更稳妥。这个阶段汇率不确定性不小。美元保单的优势未必能完全体现。

持有不足5年，我不建议买任何香港储蓄险。

这个判断很明确。

香港储蓄险持有年限不足5年，会面临较大退保亏损。前期现金价值薄。短期周转的钱，不该放这里。

如果两种需求都有。

比如一部分钱给父母养老。一部分钱给孩子未来海外教育。

那就拆分配置。

五五开也行。三七开也行。看家庭支出比例。

兼顾两种需求，拆分配置最稳妥。

普通中产家庭，我更建议先把人民币保单作为底盘。再拿部分长期闲钱配置美元保单。

这样更符合家庭现金流。

底盘要稳。增值要有。风险也别集中。

高净值家庭可以更灵活。海外资产、身份规划、子女教育、跨境传承，都可以纳入比例调整。

但大多数家庭，不用一上来就做得很复杂。

先把钱分清楚。

国内用的钱。国外用的钱。短期要用的钱。长期不用的钱。

分清楚以后，产品自然就好选了。

写在最后：永明万年青・星河尊享II给了一个新解法

回到今天的产品锚点。

**永明「万年青・星河尊享II」**比较特别。

在2026年香港主流储蓄险里，它的美元与人民币长期IRR，均稳定在6.5%左右。

这打破了很多人的老印象。

过去大家总觉得，选人民币就是牺牲收益。选美元才是追求长期回报。

但像永明「万年青・星河尊享II」这类产品出现以后，问题变了。

你不一定非要在“收益”和“币种安心感”之间二选一。

当然，我不会只因为它两个币种IRR都好看，就建议所有人都买。

储蓄险要看几个基本条件。

第一，别盲目追高收益。投保前要测算最坏情况下的收益。尤其是美元版，要把汇率压力算进去。

第二，别频繁转换货币。部分多币种保单支持转换，但可能有差价。**1%-3%**的成本，反复几次就不低了。

第三，先配齐基础保障。医疗险、重疾险这些要先有。香港储蓄险的核心是储蓄增值。不是替代保障。

我常跟客户说一句话。

先保住“人”，再考虑“钱”的增值。

这不是口号。是真正的家庭资产顺序。

2026年，香港保险市场更成熟了。人民币保单和美元保单的差距在缩小。

人民币保单的优势，是便捷和稳健。美元保单的优势，是长期收益和全球流动性。

永明「万年青・星河尊享II」这种产品，提供了一个更舒服的选择空间。

但最终还是那句话。

香港储蓄险选人民币还是美元，没有标准答案。只有适不适合你家的钱。

如果全程在内地用。选人民币。如果明确海外用。选美元。如果两边都要用。拆开配。

别被单一收益数字牵着走。

把家庭账本摊开。答案会清楚很多。

大贺说点心里话

如果你已经在看香港储蓄险，别只问哪款收益高。更要问怎么买更合适，怎么少走弯路。很多差别，不在计划书第一页，而在渠道、币种和家庭现金流安排里。