友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：同门相杀背后，藏着你不知道的产品设计逻辑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一个很有意思的现象——友邦居然让自家两款储蓄险"打架"了。

友邦内部「双雄对决」

最近不少朋友问我：友邦环宇盈活和友邦盈御3到底选哪个？

说实话，友邦这步棋很有意思。一家公司推两款定位相近的储蓄险，表面看是"内卷"。但拆开底层逻辑看，这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是投资者。

今天我就用产品经理的视角，带你看懂这两款产品的真正区别。

第一回合：收益对决

先上硬核数据。5万美元×5年交，直接对比：

回本速度：环宇盈活预期第7年回本，比盈御3快1年。别小看这1年，资金早1年回笼，意味着更早进入"纯赚"阶段。

中期收益：第20年，环宇盈活预期现价67.6万美金，盈御3是67.4万美金，差距不大。但到了第30年，差距拉开了——环宇盈活已经达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

长期收益：第40年，环宇盈活预期现价274万美金，盈御3是257万美金。保单前46年，环宇盈活的收益始终处于领先地位。

看懂底层逻辑很重要：环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益逆袭。对于中前期持有（30年内）的客户来说，资金回笼速度确实更快。

第二回合：提领对决

收益高是一回事，能不能灵活用是另一回事。这才是关键区别。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。中短期红利+分红占比更高，灵活提取，及早"落袋为安"更放心。

更关键的是567提领场景。10万×5年交，第6年起每年提取**7%**总保费（3.5万美元）至终身：

盈御3在第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR5.08%。而环宇盈活支持567提取不断单，比盈御3多领将近300万美元。

300万美元的差距，这不是小数目。

第三回合：投资策略对决

表面看是收益，本质是底层资产配置的差异。

根据官方产品说明书：盈御3投资策略是债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%；环宇盈活是债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

增长型资产配置比例上限提高了5%，环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。这也意味着，未来环宇盈活的分红实现率数据可能会比盈御3的波动大一些。

而盈御3的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足长期持有、财富传承的需求。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，友邦最大的特点就是"稳"，不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

2023年内地分红险市场1754款产品红利实现率平均仅49.8%。而友邦人寿97款产品平均达74%。2024年友邦整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率**100%**达成。分红实现率表现非常好，一直是公司宣传的底气。

产品设计的用意是什么？环宇盈活还首创了三项功能：

• 受益人灵活选项：受益人在达到指定年龄或患指定疾病时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

• 未来守护选项：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承。

• 健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人，持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这三项功能，解决的都是"万一我出事了，钱怎么办"的问题。

对决结果：各有所长，按需选择

环宇盈活的出现，是友邦用"新优势"覆盖了盈御3的"旧短板"——中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

• 选环宇盈活：追求中前期收益、需要灵活提领、看重创新功能的朋友。
• 选盈御3：追求长期稳健、不急着用钱、财富传承为主的朋友。

两款产品组合投保也是一个不错的选择，一份求稳、一份求快，风险分散的同时也能兼顾不同阶段的资金需求。

大贺说点心里话

看懂产品设计逻辑只是第一步，怎么买、从哪买，才是真正省钱的关键。