安盛盛利Ⅱ和永明星河尊享2：谁更配做终身现金流

你好，我是大贺。

今天聊一份比较特别的港险榜单。

不是高保底榜单。也不是高收益榜单。

而是高提取榜单。

站在全球配置的角度来看，很多人买香港保险，已经不只是为了看一张演示表。更核心的问题是，这笔钱未来能不能变成一条稳定现金流。

资产要出海，现金流也要出海。

这几年这个趋势很明显。Henley & Partners《2025全球富豪迁徙报告》里，香港在2025年富豪净迁入800人，跻身全球前十。英国是净流出16500人。

有钱人用脚投票。香港仍然是重要的资产配置枢纽。

不过，回到普通家庭。你不能只看“哪里热”。你要看这笔钱的使命是什么。

如果这笔钱未来要给孩子教育、家庭养老、退休后领取。那你要看的就不是单纯收益率。

而是提取能力。

这次高提取榜单，没有拉出一长串名单

这次我不想做TOP10。

原因很简单。

真正能在“高提取”场景下，还能长期稳定给钱的港险产品，非常少。

很多产品看起来收益不错。可一旦开始每年提钱，账户后劲就变弱。

有些产品前期强。后期掉下来。

有些产品后期强。前期又不太方便用。

能从头到尾都不掉队的，最后只剩两款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「万年青·星河尊享2」。

这张图的核心，不是说其他产品不行。

而是说，在“持续提取”这个维度上，筛子会非常狠。

港险储蓄险的演示收益，只是静态结果。你不拿钱，它是一套表现。你每年拿钱，又是另一套表现。

这也是很多人容易看错的地方。

账户里有多少钱，当然重要。但你每年能拿多少钱，更重要。

几十年的事，得用几十年的眼光看。

提领密码不复杂，本质就是怎么领钱

很多人看到“5/6/7”这种写法，会有点懵。

其实不用怕。

它就是一个提钱节奏。

比如5/6/7。

意思是，交5年钱。从第6年开始。每年拿总保费的7%。持续终身。

这次测试统一条件也很清楚。

年缴6万美元。缴费5年。总保费30万美元。

然后把主流储蓄险放到同一个场景下。看每年提钱之后，账户还能剩多少。还能不能继续长。

参与对比的产品包括：

• 宏利宏挚传承
• 宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 保诚信守明天多元货币
• 安盛盛利II-至尊
• 永明万年青星河尊享II

我会把它理解成一个压力测试。

不是看它静止时跑得多快。

而是看它一边往外给钱，一边还能不能继续往前走。

这件事很现实。

安联集团《2025年全球养老金报告》提到，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。未来40年，每年还需要增加约1万亿美元退休储蓄。

养老压力不是某一个国家的问题。是全球问题。

鸡蛋不能放一个篮子。

未来的家庭资产配置里，海外长期现金流工具会越来越重要。港险正好卡在这个位置。

但我也说得直接一点。

不是所有港险，都配做“终身现金流引擎”。

能不能拿。能拿多少。能拿多久。

就看这三件事。

第6年开始提6%和7%，差距已经出来了

第一轮先看比较常见的工资流。

也就是早点开始拿。

像每年给自己发一笔钱。

测试场景一是5/6/6。

交5年。第6年开始。每年提18000美元。也就是总保费的6%。

这个场景不算激进。

它更像退休前后的稳定补充现金流。

每年拿一点。不要太猛。账户还要继续长。

这种用法的好处是安全感强。每年都有钱进来。缺点也明显。单次金额不高。

对家庭来说，适合做“底层现金流”。

不是用来暴富。是用来稳定。

第二个场景是5/6/7。

第6年开始，每年提21000美元。也就是总保费的7%。

这个力度就明显高一点了。

这一轮，差距开始明显。

在5/6/7场景中，第100年，安盛盛利II-至尊和永明万年青星河尊享II账户余额达到16478024美元。

宏利宏挚家传承只剩898308美元。

这个差距很大。

我不会只用第100年的数字去吓人。因为极长期演示本来就有很多假设。

但它至少说明一件事。

同样每年拿7%。有些产品还能继续滚。有些产品已经明显吃力。

高提取产品真正难的地方，不是前几年能不能拿。

前几年谁都能讲故事。

难的是拿了几十年之后，账户还剩不剩力量。

这里我会更偏向安盛和永明。

理由很简单。它们在持续提取下，后劲更像一台发动机。不是单纯在消耗本金。

第10年提8%，第15年提12%，更考验耐心和后劲

第二轮看延迟提取。

这类客户很常见。

现在不缺钱。也不急着拿。

希望先让保单长几年。后面拿得更多。

测试场景三是5/10/8。

第10年开始，每年提24000美元。也就是总保费的8%。

这种方式适合什么人？

适合未来10年不太动这笔钱的人。

比如孩子还小。教育金还没到使用期。

比如现在现金流不错。只是提前给退休做准备。

前期不拿，后期拿得更厚。

缺点也很清楚。

它需要耐心。

你不能投进去两三年，就天天盯着回本。这样会很难受。

测试场景四是5/15/12。

第15年开始，每年提36000美元。也就是总保费的12%。

这个场景就更像中期爆发。

前15年不拿。后面每年拿得比较多。

在5/15/12场景第40年，保诚、安盛、永明账户余额同为1003309美元。友邦环宇盈活为812366美元。

这个差距没有第一轮那么夸张。

但它说明，延迟提取之后，不同产品的账户承压能力仍然不同。

这里我会看两个问题。

第一个，开始拿钱后，账户是不是明显下滑。

第二个，拿钱之后，后面还能不能重新长起来。

终身现金流，本质不是“某一年拿得多”。

它是能不能拿。能拿多少。能拿多久。

很多产品在某一个时间点很漂亮。放到几十年里看，就没那么漂亮。

这也是我不太喜欢只看单一年份IRR的原因。

它容易把长期问题，压成一个短期数字。

第20年起每年提16%，才算真正高压

第五个场景是5/20/16。

第20年开始，每年提48000美元。也就是总保费的16%。

这个力度很高。

说白了，这已经不是普通工资流。

更像退休后提高生活品质。或者某个阶段集中用钱。

短时间内拿很多钱，体验当然好。

现金流很爽。

但我一定会提醒一句。

这种用法最怕后劲不足。

你前面拿得越猛，后面对账户结构的要求越高。

这也是为什么我说，高提取榜单不是看谁最会讲收益。

是看谁扛得住压力。

五轮看下来，真正能同时做到三件事的，其实不多。

提得动。提得久。提完还能涨。

最后留下来的，还是安盛盛利Ⅱ和永明万年青星河尊享Ⅱ。

我对这两款的态度比较明确。

如果你是为了高频提取、早期形成现金流，安盛更有攻击性。

如果你更在意长期确定性和养老阶段的稳，永明更让我安心。

这不是说两者只有一个能买。

而是它们的底层气质不一样。

扛下五轮后，安盛和永明靠的不是同一种能力

先看安盛。

**安盛「盛利Ⅱ」**的特点很鲜明。

它几乎把“提取”这件事做到了很极致。

传统常见节奏是5/6/7。

它可以升级到5/5/7。

也就是第5年就能开始拿钱。

它还支持5/10/9、5/15/13、2/5/8等多种提取节奏。

这对有现金流需求的人，很有吸引力。

比如孩子教育金。比如提前退休。比如想在第5年后就有一笔可用现金流。

它的收益节奏也不慢。

大约7年回本。30年左右进入**6.5%**的复利区间。

在市场里，这个节奏已经很靠前。

我的判断也很直接。

想早点形成现金流，优先看盛利Ⅱ。

它不是单纯适合提取。

它是兼顾现金流和资产增长。

有需要就取。没需要就继续滚。

这种灵活度，对高净值家庭也很重要。

因为家庭资产不是静态的。

生意变化。教育支出。养老安排。移民身份。海外居住。

都可能改变现金流需求。

站在全球配置的角度来看，一个能早提、能多提、还能继续增长的保单，确实很少见。

不过，盛利Ⅱ也不是没有问题。

它的保底收益比较低。

保证回本时间偏长。

5年交情况下，保证回本需要25年。2年交情况下，保证回本需要18年。

这点我有保留。

它更依赖分红表现。

如果你对“万一不达预期”非常敏感。或者你买保险最看重合同里写死的保证数字。

盛利Ⅱ不一定是你的最优选。

我不会把它推给特别保守的人。

它更适合能理解分红波动，也愿意拿长期时间换弹性的人。

再看永明。

**永明「万年青·星河尊享2」**的气质完全不同。

它不是最激进的那一个。

但它很稳。

它的保证收益可以做到接近1%。大约13年就能保证回本。

在分红险里，这个数据不常见。

尤其是你把它放到“长期拿钱”的场景里看，就更有价值。

图里有一个关键点。

第80年，永明万年青星河尊享II的保证IRR达到1.000%。在对比产品中最高。

这不是演示分红。

这是保证部分的表现。

对保守家庭来说，这个意义很大。

永明还有一个结构优势。

它的复归红利占比更高。

并且是全港唯一一款将“面值+现金价值双保证”的归原红利模式写在合同里的公司。

领钱没有手续费和折损。

这个设计的意思是，收益更早沉淀进入复利。提取时，尽量不伤害后面的增长。

你拿的钱，更像是“长出来的部分”。

不是一直在动根基。

我的判断也很明确。

如果这笔钱主要服务养老，我会更偏永明。

特别是你不急着前几年就拿钱。你想要的是60岁、70岁之后越拿越安心。

那永明的逻辑更顺。

它没那么锋利。但更耐用。

这类产品不是拿来炫收益的。

是拿来熬时间的。

养老钱最怕什么？

不是少赚一点。

是中途大幅不确定。是你开始用钱后，账户越领越虚。

永明在这方面给我的安全感更强。

写在最后：别只选产品，要先定用钱节奏

如果你没有复杂资产配置，其实可以简单一点。

想要灵活用钱。想早点形成终身工资流。选安盛盛利Ⅱ。

更看重长期。尤其是养老阶段。想要养老金引擎。选永明万年青·星河尊享2。

但我还是要多说一句。

这不是在选一个产品名字。

你是在提前设计未来几十年的现金流节奏。

什么时候开始用钱？每年希望拿多少？准备拿多久？中途会不会有大额支出？

这些问题，比任何一份榜单都关键。

同一款产品，用法不同，结果可能完全不一样。

短期周转的钱，不适合放进这类长期保单。

未来三五年确定要用的钱，也别硬放。

长期不用的钱。养老钱。教育备用金。海外生活现金流。

这类资金，才适合认真看高提取港险。

我的最终判断是：

安盛盛利Ⅱ适合追求早提、灵活、高现金流的人。

永明万年青·星河尊享2适合追求稳、长期、养老确定性的人。

别把它们混着看。

你的钱有不同使命。产品也该各司其职。

大贺说点心里话

如果你已经开始考虑港险，我建议别只问哪款收益高。先把自己的用钱时间表列出来。信息差有时候不在产品名上，而在怎么买、怎么缴、怎么领。