安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个更能领，一个更稳

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊两款很多高净值家庭都会问的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都很火。也都不是普通选手。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

友邦环宇盈活更像港险小白的入口。稳。好理解。争议也少。

剩下这两款，就没那么简单了。

永明星河尊享II，走稳健路线。安盛盛利II，走进攻路线。

我更愿意把它们放在一个问题里看。

假如你真把保单当提款机。第6年开始年年领钱。谁领得多。谁还剩得多。

买港险不就是为了领钱吗。

尤其到2026年05月10日这个时间点。内地定存利率已经很低。理财又没人敢说完全没波动。再加上2025年养老金替代率约39.5%。低于国际警戒线55%。

很多人开始提前做现金流安排。不是矫情。是现实。

不过，我不想一上来夸它们。

顶流产品也有槽点。先把难听的讲清楚。

盛利II最明显的短板，是保证回本太慢

我先说安盛盛利II不舒服的地方。

它的保证回本时间，确实慢。

5年交的情况下，安盛盛利II保证回本25年。永明星河尊享II是13年。

差了整整12年。

这个差距不小。尤其对保守型家庭来说，观感完全不一样。

你看预期回本，安盛不差。

2年交。盛利II预期第5年回本。星河尊享II预期第6年回本。5年交。盛利II和星河尊享II，预期都是第7年回本。

但保证回本不是一个小指标。

保证回本看的是底线。是保险公司写进计划里的硬东西。预期回本看的是演示。中间有分红变量。

这两者不能混着看。

这张表很直观。

2年交。盛利II保证回本18年。星河尊享II保证回本13年。5年交。盛利II保证回本25年。星河尊享II还是13年。

我会怎么判断？

如果你特别看重保证回本，盛利II不适合你。

这不是产品不好。是结构就这样。

它把更多想象空间放在非保证收益里。看的是后劲。看的是分红兑现。看的是资产配置弹性。

但你要的是“稳稳拿回本金”。那星河尊享II更顺眼。

尤其孩子教育金。家庭底仓。或者你本来就不想承担太多分红波动。

我会优先看星河尊享II。

因为13年保证回本，在同类港险里，确实很能打。

盛利II这里，我不会替它美化。25年保证回本，就是它的硬短板。

盛利II保证收益率只有0.23%，这点我有保留

再看第二个问题。

保证收益率。

永明星河尊享II的长线保证收益率，达到1%。安盛盛利II保证收益率，大约0.23%。

这个差距，也不是一点点。

很多人看港险，只看总回报演示。看到后面数字很大，就觉得没问题。

我不这么看。

分红险最怕什么？

演示很好看。兑现有折扣。

保证部分越厚，产品的安全垫越厚。未来分红表现没那么理想时，保单也更扛。

星河尊享II一直给人的感觉，就是稳。它的保证收益部分给得扎实。

再看复归红利占比。

永明星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利不是万能指标。但它有一个好处。相对更平滑。更偏安全垫。

从这张表看，星河尊享II和周大福匠心传承2都在22%以上。安盛盛利II在中间。友邦环宇盈活是8.00%。宏利两款是0.00%。

你要注意。

复归红利占比高，不等于收益一定最高。保证收益高，也不等于最后一定最赚钱。

但它说明一件事。

星河尊享II的产品结构更保守。更像家庭资产的压舱石。

这也是我愿意给它高评价的地方。

安盛盛利II的问题也很清楚。

保证收益低，是它最大的弱点。

我不会建议极度保守的人，把盛利II当家庭唯一底仓。

尤其是那种一看非保证就焦虑的人。别硬买。买完天天盯着分红实现率，很累。

不过话说回来。

盛利II不是没有底气。

安盛作为全球保险巨头，强项不是把保证收益写得特别高。它的优势在全球资产配置能力。还有长期分红兑现能力。

盛利II过去几十年的分红实现率记录，确实抗打。

买安盛，买的不是“保证部分很厚”。买的是它作为行业老大哥的兑现力。

这句话要听明白。

它更适合能接受波动的人。也更适合看重长期总现金价值的人。

盛利II为什么还这么火？因为IRR触顶更早

讲完短板，再看它为什么能火。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

表面看，好像一样。

但真正要比的是，谁更早到这个水平。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这里差得很明显。

尤其5年交。差了20年。

框架里说早22年。实际按这组数据看，是第30年对第50年。也已经足够夸张。

我帮你算笔细账。

同样是长期持有。盛利II的优势，不是最终都写着6.5%。

它的优势是更早进入高收益区间。

这对提领很关键。

很多人买储蓄险，不是为了100岁看一个大数字。而是想在60岁、65岁、70岁开始拿钱。

这时候，谁更早滚起来，谁更有用。

盛利II的杀手锏，就是后劲更强。

同样持有年限下，它的价值爆发力更好。后面做高比例提领，底子也更厚。

这也是我对盛利II态度比较明确的原因。

如果你只是看保证回本。它确实不漂亮。如果你看30年左右的现金流能力。它开始变得很有吸引力。

这类产品不能只看一个点。

但也不能糊弄自己。

它是拿确定性的一部分，去换更高的长期弹性。

你能接受。它就很强。你接受不了。它就不适合。

567提领压力测试：盛利II更像一台提款机

接下来进入我最关心的部分。

提领。

我一直说，买港险不就是为了领钱吗。

不领钱，只看账面数字，那只是好看。真正难的是，开始年年提钱以后，账户还能不能继续长。

我给你做个压力测试。

测试背景很简单。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始年年抽血。对保单的回血能力要求很高。

数字不会骗人。

第30年，盛利II账户余额大约51.9万美元。星河尊享II大约44.6万美元。

盛利II还比宏利宏挚传承多了近20万美元。

这个数据，我会给盛利II很高分。

领得多还得剩得多，才算真本事。

盛利II在这个模型里，确实扛领。

原因也不复杂。

它的底层资产配置更偏权益类。更进攻。更追求长期增值效率。

在提领状态下，这种增值逻辑仍然能跑出来。

这就很适合一种人。

他不是只想存一笔钱。他想做未来现金流。他希望保单像一个长期提款机。

比如养老补充。比如家庭每年固定开支。比如未来孩子海外读书后，每年有一笔稳定美元现金流。

这种场景下，我会更偏向安盛盛利II。

但我也要补一句。

星河尊享II不是弱。

它在剩余价值上略逊于安盛。可它波动性更小。产品结构更稳。保证部分也更厚。

如果你是“宁愿少一点，也想睡得踏实”的人。星河尊享II反而更合适。

我不会为了追求账面高收益，硬把保守型客户推去盛利II。

这点很重要。

写在最后：能不能买，关键看你要哪种现金流

把话讲直接一点。

想要进攻。想要提领。想要第6年后就开始拿钱。选安盛盛利II。

它适合追求高收益的人。也适合希望保单提领后继续滚存的人。

尤其你明确知道，自己买港险就是为了长期现金流。那盛利II很顺。

它不是最稳的。但它很能打。

想要稳健。想做孩子学费。想做家庭长线底仓。选永明星河尊享II。

它的13年保证回本很漂亮。长线保证收益率1%也扎实。复归红利占比22.76%。结构上更像压舱石。

我自己的判断是：

保守家庭，不要硬选盛利II。现金流玩家，可以优先看盛利II。教育金和家庭底仓，星河尊享II更舒服。

两款产品都不差。也都是香港市场里的强选手。

但它们解决的问题不一样。

盛利II更像一台增值提款机。星河尊享II更像一块稳健底仓。

你别问哪款更好。

你要问自己，未来这笔钱到底怎么用。

如果是要领钱，而且领得早。盛利II更对味。如果是要稳住，而且心里踏实。星河尊享II更对味。

这就是我的判断。

大贺说点心里话

港险不是只比收益表。更要看怎么买，怎么领，怎么把成本压下来。如果你正在对比盛利II和星河尊享II，可以先把自己的现金流节奏算清楚，再决定走进攻还是稳健。