港险分红实现率最低16%最高169%！友邦环宇盈活安盛盛利2买错踩大坑

你好，我是大贺。

最近刷到一组数据，说实话挺震撼的：保诚分红实现率最低只有16%，而友邦最高能到169%。同样是香港保险，同样是分红险，差距怎么能这么大？

我不卖保险只做测评，今天就用数据把这事儿掰扯清楚。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

数据摆在这：2025年上半年，全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。市场用真金白银投票，说明港险依然有吸引力。

核心原因很简单——香港主流保险产品收益率约6.5%，加上当前汇率划算。能锁定这个收益水平，比干等后续产品更划算。

但我得说句实话：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

这个数据很说明问题：2025年2月香港保监局发布新规，给分红演示利率设了上限。演示利率≠实际收益，真正决定你能拿多少钱的，是保司的历史分红实现率。

方正证券的研究也印证了这点——香港保险分红实现率集中在60%-100%，实际投资收益率中枢高于内地分红险。

所以关键不是「要不要买港险」，而是**「买哪家的」**。

推荐清单：不同需求选这些

我做测评这几年，被问最多的就是「到底买哪个」。别被销售忽悠了，不同需求对应不同选择，我直接给你说清楚。

长期规划、前期不急用钱 → 友邦环宇盈活友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。业内有句话：香港只有两种保司，友邦和其他。这话虽然有点夸张，但友邦的市场地位确实摆在那。

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。如果你是给孩子做教育金、给自己做养老规划，前期不着急动这笔钱，它很合适。

未来20年内要用钱 → 宏利宏挚传承宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。宏利宏挚传承这款产品，在保单前20年一直是市场天花板。20年内的收益和提领灵活性没有对手。

如果你是给孩子留学准备资金、或者计划换房，未来20年内要用到这笔钱，选它。

有提领需求、想早点提领 → 安盛盛利2安盛1817年成立，208年历史，是全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。安盛盛利2虽然是新品，但实力丝毫不输提领王者星河尊享。567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

看好人民币升值 → 永明对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，这在市场上是独一份。虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

为什么这么推荐？看分红数据

你自己判断，我把数据摆出来：

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。总现金价值比率中位数97%，意味着大多数情况下，你拿到的钱和演示的差不多。

宏利和永明也是类似的特点：方差小，说明稳定；中位数高，说明兑现能力强。

这个数据很说明问题——买分红险，稳定性比「最高能到多少」更重要。

保诚为什么没推荐？

肯定有人问：保诚那么大的牌子，为什么不推荐？

数据摆在这：保诚分红实现率最大值122%，看着不错对吧？但最小值只有16%。方差大，意味着波动剧烈。

为什么会这样？看投资策略就明白了——保诚投资占比49%固收/49%权益，是激进型。不像其他保司会把收益做平滑，保诚真实反映市场盈亏。好年份可能很可观，差年份就很难看。

很多朋友一听到保诚就色变，其实也没那么严重，人家实力摆在那。但选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率。但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，不推荐买。

你自己判断，我只是把数据和逻辑说清楚。

市场全景：这些保司都在卖什么

2024年香港保险业新造保费创历史新高，全年2198亿港元，同比增长22%。内地访客贡献628亿港元，占比28.6%。市场火爆是事实，但火爆不代表闭眼买就行。

看非银渠道的标准保费数据，这个更能反映客户主动选择的偏好：

解释一下什么是标准保费：整付×10%+年度化保费。这个指标把不同缴费方式的保单统一折算，更能看出产品的实际吸引力。

国寿挤进前五，情理之中。国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利2一样卖爆了。国寿背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%，这个背景硬得没话说。

非银渠道标准保费排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司。要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

但保司规模大代表业务能力强、市场认可度高。不一定直接等于你的保单未来就表现更好。还是得看具体产品和分红数据。

各保司投资风格一览

分红险的收益来自保司的投资，所以投资策略直接决定了你能拿多少钱、波动有多大。

我把主流保司的投资风格整理出来：

友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。这个配置决定了它的分红稳定、波动小。

安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型，**67%**投资欧洲。权益类占比很低，所以抗波动能力强。

宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大。固收占比最高，最稳。

永明：74%固收/5%权益，稳健型，**43%**投资加拿大，**35%**投资美国。和宏利类似，都是北美派。

保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。权益类占比高，所以波动大、两极分化明显，不做削峰填谷。真实反映市场盈亏。

这个数据很说明问题——如果你追求稳定，选友邦、宏利、永明、安盛。如果你能接受波动、愿意博更高收益，保诚也不是不能考虑。

关键是知道自己要什么，别被「最高收益」忽悠了。

最后提醒：别跟风，要匹配

说实话，现在入手港险，优惠确实缩水了，收益预期也下调了，部分产品还下架了。

但换个角度看：美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率持续下降……手里的钱不知道往哪放，是很多人的真实困境。

港险**7%+收益率的时代已经一去不复返了。但6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险，依然有优势。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

我不卖保险只做测评，数据都摆在这了，你自己判断。

大贺说点心里话

数据分析能帮你筛掉不靠谱的产品，但真正省钱的门道，往往藏在渠道里。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。