国寿「万里优悠」：4%保证派息写进合同，这款央企港险藏着什么底牌？

你好，我是大贺。

前几天，一位做跨境电商的老客户找我聊天。他去年刚把公司卖了，账上躺着大几千万，却跟我说睡不着觉。

"钱多了反而焦虑，放银行利息越来越低，买股票怕亏，买房子不敢，你说我该怎么办？"

有钱人的焦虑你想象不到。这话我说过很多次，但每次遇到这种情况，还是忍不住感慨。

最近胡润刚发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》印证了这一点：高净值人群未来一年计划增配的资产里，保险占了47%，排名第一；56%的人计划增配境外金融产品，其中境外保险配置占比28%，同样居首。

守住财富比赚钱更难。这是我服务高净值客户多年的心得。

今天要聊的这款产品——国寿（海外）「万里优悠」，2026年开门红刚推出，我研究完之后，觉得它可能是当下市场上"防守型"资产的天花板之一。

为什么？往下看。

央企护航：为什么选择国寿（海外）

聊产品之前，先聊聊"谁在卖"这件事。

很多人买港险，第一个问题就是：这家公司靠不靠谱？万一几十年后公司没了怎么办？

这个顾虑放在国寿（海外）身上，基本可以打消。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，背后站着的是财政部（持股90%）和全国社保基金理事会（持股10%）。

说白了，这是正儿八经的"国家队"，不是那种挂个名头的伪央企。

再看硬指标：穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%。这几个数字什么概念？在香港所有保险公司里，属于第一梯队。

而且，国寿（海外）还是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。不是新玩家，是老江湖。

资产配置的核心是对冲风险。选保司这件事，本身就是风险管理的第一步。国资背景+全球布局，让**「万里优悠」**的收益和安全都有"硬核兜底"。

全球顶级投资阵容，分红实现率「教科书级」

有人可能会说：背景好是好，但保险公司又不是慈善机构，能不能赚到钱才是关键。这就要看投资能力了。

国寿（海外）的投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家和地区。更重要的是，他们依托的都是全球最顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根、KKR、景顺、黑石……这些名字随便拿一个出来，都是万亿级别的资管巨头。

国寿海外的投资理念很有意思，用他们自己的话说叫"不求暴利，只求稳赢"。**90%**以上的债券投资都是投资级债券，固收类资产占比很高。

这种风格在牛市里可能不够刺激。但在当下这种全球市场动荡的环境里，反而是最适配的。

说投资能力，不能光看嘴上说的，得看历史数据。

2024年度分红实现率：终期红利平均100%，最高100%，高于70%的占比100%。

过往所有终期红利实现率都在**100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%**的。这份成绩单，堪称"教科书级"。

分散配置不是口号，是生存法则。但前提是，你选的资产得真的能兑现承诺。国寿海外用历史数据证明了这一点。

4%保证派息：26年刚性兑付的底气

好了，铺垫够多了，聊聊这款产品最核心的卖点。「万里优悠」最吸引我的一点：保证派息4%，白纸黑字写进合同。

什么意思？选择预缴模式的话，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，一直派到第30年末。刚性兑现26年。

不是"预期"、不是"假设"、不是"如果市场表现好"，是保证。无论市场怎么波动，这笔钱都会准时到账。

举个例子：100万美金，5年预缴（预缴利率3.5%），预缴总保费约97.1万美元。第5年到第30年，每年保证领取38,800美元。

26年下来，保证派发104%的总保费。而此时，保单剩余价值还有145万美元。

前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份长期刚性承诺的稀缺价值不言而喻。央企实力背书+保证派息4%，堪称"低风险偏好者的终极答案"。

三账户结构：短期确定+长期增长

可能有人会问：保证收益这么高，那非保证部分是不是就很差？这就要说到「万里优悠」的设计理念了。

这款产品提供三个收益账户：保证现金价值、周年红利、终期红利账户。

"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的"稳拿项"。

而剩下的终期红利，则负责长期增长。23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，长期回报IRR高达6.23%。

「万里优悠」的核心设计理念，是"短期确定性+长期增长性"的完美结合。从第31年起，周年红利接力派发，继续保持每年38,800美元的现金流，直至终身。

确定性和成长性，这款产品都要。

传承无忧：类信托功能全解析

这是我服务高净值客户时特别关注的一点。很多企业主买保险，不只是为了自己，更是为了家族财富的传承。

「万里优悠」在这方面下了功夫，具备一系列类信托功能：

• 保单分拆：可以把一张保单拆成多张，分给不同的受益人
• 无限次转换受保人：受保人可以换，保单可以一代传一代
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人，防止意外
• 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性赔付，也可以分期

100年时，本金增长至130倍。这不是一张保单，这是一个家族财富的"传承工具"。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承——优悠相伴，传承无忧。

同类横评：为什么说它是美式分红新王炸

说了这么多优点，也得客观审视一下。如果单纯比拼二三十年后的IRR，「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%区间。这跟市场上一些主打长期增值、预期IRR可达6%**甚至更高的英式分红储蓄险相比，确实不占优势。

但这不是缺点，而是产品定位决定的。它追求的是"高保证现金流"，这必然意味着要牺牲一部分长期增长的想象空间。

关键是，跟同类型的美式分红产品比，它表现如何？

与友邦、宏利等市场同类美式分红产品对比：

• 第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强
• 短中长期预期IRR全面领先
• 在流动性、安全性和收益性上都处于领先位置

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品。它不适合追求资产短期暴增的投资者。但如果你要的是"确定性"，它是当前市场上的最优解之一。

开门红福利+适配人群

最后说说优惠和适合谁买。2026年开门红期间，选择5年预缴，直接享受**3.5%**的保证优惠利率。

举个例子：5万美金×5交，年总保费25万美元，预缴模式下实际保费只要23.3万美元，直接省下16,346美元（约11万人民币）。相当于首期保费打了7折。

这款产品适合谁？

• 极度厌恶波动、追求确定性的"现金流爱好者"：对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银
• 为子女规划明确教育金的父母：孩子未来15-25年的教育支出是刚性的，不能出错
• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士：一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入
• 拥有多元化资产配置的高净值人士：需要配置一部分低波动、高确定性的"防守型"资产

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

聊了这么多产品细节，但买保险这件事，产品只是一方面。更重要的是，你通过什么渠道买、能拿到什么条件。同样一款产品，不同渠道的差距可能比你想象的大得多。