永明万年青·星河尊享2：分红排第三梯队还被疯抢？高净值客户的选择亮了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我很纠结的产品——永明万年青·星河尊享2。

纠结什么？我服务高净值家庭8年，客户里有一半是企业主。他们选产品的逻辑很简单：先看短板能不能接受，再看长板够不够硬。

这款产品，短板明摆着。但高净值客户依然在抢。我把原因拆开讲，你自己判断。

先说缺点：永明的分红实现率确实不算顶尖

硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。

我们团队前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队。

和最优秀的几家公司比起来，确实还有差距。

这话我必须先说在前面，因为配置逻辑比产品更重要，你得先知道自己能接受什么。

但10年以上保单数据说明了什么？

短期数据看完，再看长期的。

永明10+保单的分红实现率平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

为什么我说这部分数据更有说服力？因为港险储蓄险本身就是长期持有的产品，10年以上的保单表现，才能真正反映一家公司的投资能力和兑现承诺的态度。

短期波动正常，长期稳定才是真本事。

收益表现：凭什么说它是第一梯队？

说完分红实现率，再看硬收益。

这款产品支持2年交和5年交两种方式。不提领的话，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%，这个数字在市场上相当能打
• 保证回本时间13年
• 预期回本时间7年

保证收益很高，回本速度算是非常快的。

从这张表可以看到，永明在保证现金价值和预期现金价值两个维度上，都处于市场前列。

提领后更惊艳：567模式实测

很多人买储蓄险不只是为了放着，更是为了用。

那提领之后表现怎么样？以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我们选取了几款热门产品做对比，同样5年缴费。

结果是：提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。用我的话说，提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利占比大。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为后续提领而缩水。

所以它特别适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。别把鸡蛋放一个篮子——既要增值，也要能用，这款产品两头都顾到了。

藏在条款里的诚意：四个被忽视的细节

接下来讲几个很多人不会注意的条款细节。

第一，货币转换不设调整基数。

货币转换功能现在不稀奇。但大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

我去翻了其他公司的条款，转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。而且往往有一个"调整基数"，意味着你要额外掏钱——资产价格差、手续费什么的。

而永明的多元货币转换，规定得非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。用起来更放心。

第二，归原红利面值和现金价值双重保证。

一般产品，归原红利派发后面值是确定的。但你要提取或退保时，拿到的是现金价值，中间有个折现率，到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第三，人民币保单收益不打折。

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其它4种货币——加元、美元、人民币、澳元——的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。选择这个产品就不用纠结了。

第四，保费豁免功能。

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

160年穿越周期的底气

产品讲完，讲讲公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

高净值客户用脚投票的选择

最后说一个让我印象深刻的数据。

永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

有钱人都这么干——这是用脚投票的结果。

为什么高净值客户偏爱永明？

金融投资策略图" />

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。投资组合**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。很多人不知道，同样的产品，不同渠道价格差距能有多大。